بررسی سود شرکتی در زمینه خودرو
تحلیل بنیادی تراکتورسازی ایران
مقدمه:تراکتورسازی ایران با سرمایه ۹۰ میلیارد تومان تولید کننده انحصاری انواع تراکتور در کشور میباشد این شرکت به تازگی به دلیل تعدیل مثبت قابل توجه سود سال ۹۲ و انتظارات بازار برای رشد سود سال ۹۳ مورد توجه بازار قرار گرفته است
روند سوداوری تایرا:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۱ | ۴۳۷ | ۳۹۳ |
| ۱۳۹۲ | ۶۰۸ | ۵۴۷ |
| ۱۳۹۳ | ۶۳۸ | ۵۷۴ |
سود اوری شرکت طی سالهای اخیر به دلیل افزایش شدید نرخ فروش محصولات و افزایش تولید و فروش با روند صعودی خوبی همراه بوده که پیشبینی میشود این روند برای سال ۹۳ نیز ادامه داشته باشد
پیشبینی سود سال ۹۳:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی ۶ماهه حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۳،۱۲،۲۹ | ۹۳،۶،۳۱ |
| فروش | ۸،۹۰۱،۹۰۳ | ۲،۸۸۳،۱۰۲ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۷،۸۹۱،۷۹۹) | (۲،۴۵۳،۹۴۱) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۰۱۰،۱۰۴ | ۴۲۹،۱۶۱ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۵۸،۹۶۱) | (۱۶۲،۹۴۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۲۰،۰۰۰) | ۸،۱۳۷ |
| سود و زیان عملیاتی | ۶۳۱،۱۴۳ | ۲۷۴،۳۵۸ |
| هزینه های مالی | (۳۱۱،۵۶۷) | (۱۱۶،۳۵۸) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۳۰۴،۷۰۱ | ۱۷۴،۷۰۱ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۱،۷۴۵ | ۳۱،۷۴۵ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶۵۶،۰۲۲ | ۳۶۴،۴۱۹ |
| مالیات | (۸۱،۳۶۳) | (۴۲،۴۳۷) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۷۴،۳۸۴ | ۳۲۰،۹۸۲ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۳۸ | ۳۵۷ |
| سرمایه | ۹۰۰،۰۰۰ | ۹۰۰،۰۰۰ |
این شرکت سود سال ۹۳را در سطوح ۶۳۸ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه ۵۶ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۳ | قیمت فروش هر تن سال ۹۳(واحد/تومان) | مقدار فروش ۶ماهه۹۳ | قیمت فروش واقعی ۶ماهه(واحد/ تومان) |
| تراکتور۲۸۵ | دستگاه | ۴،۵۰۶ | ۳۴،۷۲۹،۰۰۰ | ۱،۹۲۲ | ۳۴،۶۸۱،۰۰۰ |
| تراکتور۳۹۹ | دستگاه | ۵،۰۰۳ | ۵۸،۲۱۲،۰۰۰ | ۲،۰۳۳ | ۵۸،۹۴۸،۰۰۰ |
| تراکتور۲۹۹ | دستگاه | ۱۰۰ | ۳۷،۵۰۰،۰۰۰ | ۴۸ | ۳۷،۰۸۳،۰۰۰ |
| تراکتور۲۴۰ | دستگاه | ۴۵ | ۳۳،۴۹۰،۰۰۰ | ۱۳ | ۲۵،۰۷۷،۰۰۰ |
| تراکتور۸۰۰ | دستگاه | ۶۵۰ | ۴۶،۷۰۶،۰۰۰ | ۳۶۸ | ۴۸،۹۵۱،۰۰۰ |
| تراکتور۴۷۵ | دستگاه | ۹،۵۱۵ | ۳۷،۳۹۸،۰۰۰ | ۱،۵۶۲ | ۴۰،۳۸۰،۰۰۰ |
| تراکتور۴۸۵ | دستگاه | ۱،۲۸۶ | ۳۹،۵۰۴،۰۰۰ | ۴۳۰ | ۴۲،۸۳۴،۰۰۰ |
شرکت نرخ فروش برخی محصولات خود را پایینتر از بودجه در نظر گرفته است
بررسی بهای تمام شده در شرکت تراکتورسازی:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۷،۶۷۴،۵۱۱ | ۹۶ |
| دستمزد مستقیم | ۱۲۱،۹۹۹ | ۲ |
| سربار | ۱۷۹،۹۳۱ | ۲ |
همانطور که مشاهده میشود مواد مستقیم عمده بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده تایرا:
| نوع | واحد | مقدار مصرف سال ۹۳ | قیمت مصرف هر تن سال ۹۳(واحد/تومان) | مقدار مصرف۶ماهه۹۳ | قیمت مصرف واقعی ۶ماهه۹۳(واحد/ تومان) |
| مواد اولیه | دستگاه | ۲۱،۳۵۰ | ۳۵،۶۴۴،۰۰۰ | ۸،۷۷۸ | ۲۶،۸۹۰،۰۰۰ |
شرکت با توجه به افزایش فروش ۵ درصدی برای سال ۹۳ میزان مصرف مواد اولیه را کمتر از سال ۹۲ در نظر گرفته است در حالی که شرکت بریا سال ۹۲ مصرف مواد اولیه ۲۲ هزاردستگاهی را داشته برای سال ۹۳ پیشبینی مصرف ۲۳ هزار دستگاه با قیمت ۶ ماهه میشود
تاثیر هدفمند کردن یارانه ها بر این شرکت:
شرکت برای سال ۹۳ مصرف انرژی خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است
مصارف ارزی:
این شرکت برای سال ۹۳پیشبینی صادراتی۷۷،۳ میلیون دلاری با نرخ ۲۶۵۰ تومان به ازای هر دلار واردات ۵۹،۶میلیون دلاری مواد اولیه با نرخ دلار ۲۶۵۰ تومانی را در دستور کار دارد
شرکت در عملکرد ۶ ماهه تنها صادرات ۹،۴ میلیون دلاری با نرخ ۲۵۹۴ تومانی و ۱،۴ میلیون درهمی با نرخ ۷۱۲ تومان را انجام داده است
صادرات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۷۷،۳۷۵،۰۰۰ | ۲۶،۵۰۰ | ۲،۰۵۰،۰۰۰ |
واردات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۵۹،۶۵۲،۰۰۰ | ۲۶،۵۰۰ | ۱،۵۸۰،۰۰۰ |
صادرات۶ ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۹،۴۵۵،۰۰۰ | ۲۵،۹۴۳ | ۲۴۵،۲۹۸ |
| درهم | ۱،۴۷۶،۰۰۰ | ۷،۱۲۲ | ۱۰،۵۱۳ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| مهراقتصاد | ۴۹،۸ |
| سایپا | ۲۴ |
| سرمایه گذاری ملی | ۴،۱ |
| بیمه ملت | ۳،۵ |
سرمایه گذاری ها:
| نام شرکت | درصد مالکیت | سهم شرکت سرمایه گذاری(میلیارد ریال) |
| ریخته گری تراکتورسازی | ۷۸ | ۹ |
| موتورسازان تراکتورسازی | ۵۱ | ۱۰ |
| تراکتورسازی ارومیه | ۱۰۰ | ۰ |
| تراکتورسازی کردستان | ۱۰۰ | ۰ |
| تامین قطعات تراکتورسازی تبریز | ۱۰۰ | ۲۰ |
| سیبا موتور | ۴۹ | ۴۹ |
| سپرده بانکی | —- | ۲۰۵ |
| سایر | —- | ۱۲ |
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش برخی از محصولات خود را در سطوح پایینی پیشبینی کرده است
پیشبینی کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)باقی ماندهسال۹۳ | قیمت فروش (هر تن/تومان)باقی ماندهسال۹۳ |
| تراکتور۲۸۵ | ۲،۵۸۴ | ۳۴،۶۸۱،۰۰۰ |
| تراکتور۳۹۹ | ۲،۹۷۰ | ۵۸،۹۴۸،۰۰۰ |
| تراکتور۲۹۹ | ۵۲ | ۳۷،۰۸۳،۰۰۰ |
| تراکتور۲۴۰ | ۳۲ | ۲۵،۰۷۷،۰۰۰ |
| تراکتور۸۰۰ | ۲۸۲ | ۴۸،۹۵۱،۰۰۰ |
| تراکتور۴۷۵ | ۷،۹۵۳ | ۴۰،۳۸۰،۰۰۰ |
| تراکتور۴۸۵ | ۸۵۶ | ۴۲،۸۳۴،۰۰۰ |
مبلغ فروش
| فروش ۶ ماهه میلیون ریال | ۲،۸۸۳،۱۰۲ |
| فروش باقی مانده سال۹۳ | ۶،۳۸۳،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۹،۲۶۶،۱۰۲ |
در نهایت به بودجه ذیل خواهیم رسید:
| شرح | پیشبینی ۹۳ |
| سال مالی منتهی به | ۹۳،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۹،۲۶۶،۱۰۲ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۷،۸۹۱،۷۹۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۳۷۴،۳۰۳ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۵۸،۹۶۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۲۰،۰۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۹۹۵،۳۴۲ |
| هزینه های مالی | (۳۱۱،۵۶۷) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۳۰۴،۷۰۱ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۱،۷۴۵ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۰۲۰،۲۲۱ |
| مالیات | (۱۲۶،۵۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۸۹۳،۷۲۱ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۹۹۳ |
| سرمایه | ۹۰۰،۰۰۰ |
در صورتی که رشد تولید و فروش برای سال ۹۳ محقق شود شرکت پتانسیل سودسازی بالای ۹۹ تومان به ازای هر سهم را خواهد داشت
البته باید توجه داشت این بودجه در حالی محقق خواهد شد که فروش شرکت برای سال ۹۳ محقق شود در حالی که در عملکرد ۶ ماهه تنها شاهد تحقق ۳۰ درصدی بودجه فروش بوده و تحقق کامل بودجه در نیمه دوم سال کمی بعید است
دیدگاهتان را بنویسید