تازه ترین خبرهای قبل از بازار

دوشنبه 19 آبان ماه 1393

با نام و یاد خدا

امروز در حالی بازار را  اغاز می کنیم  که  روز حساس دیروز را  پشت  سر گذاشتیم  و فشار و ضرب منفی بازار گرفته  شده است  . امروز می تواند مثل دیروز باشد هم  عرضه در ان  زیاد  باشد  و هم  موج  تقاضا  وجود داشته  باشد  . به نظر در این  شرایط است که می توان تصمیمات  درست و بهتری را  گرفت  . در بازار امروز بازهم  چشم  همه  به  تحولات  عمان  است تا خبری از انجا  مخابره  شود  . گفته می شود  امشب یک  کنفرانس مطبوعاتی مهم  برگزار شده  که در روند  موثر است .

به نظر بازار امروز نیز با  رشد شاخص البته  زیر ۱۰۰  واحد  مواجه  است و شاید گروه  خاص خودرو  ، کمی بانک  و بعضاً پتروشیمی ها  مثبت  باشند  .

باید این  نکته  را  دقت کرد  که واقعاً تا  رسیدن  نتایج  مشخص سیاسی همه در این  موضوعات  سردرگم و در تصمیم  گیری ها  مردد  هستند  . ولی این  نکته  را  باید در نظر داشت که  باید نه خلی خوشبین  بود و نه خیلی بد بین  …

در حاشیه بازار

امروز حاشیه های خبرهای سیاسی بیشتر انتظار کشیدن  از جو خبری در عمان  است . اما  سکوت خبری فعلاً در عمان  پابرجاست  دور اول مذاکرات  پایان  یافته  و دور جدید  امروز اغاز می شود  . وزیر امور خارجه جمهوری اسلامی ایران تاکید کرد: هنوز در مورد موضوعات اساسی فاصله بین دیدگاه های ایران و ۱+۵ قابل توجه است. شرمن هم  در یک  اظهار نظر ناامید کننده  گفته  علی‌رغم تلاش‌های مستمر دیپلماتیک گمان نمی‌‌رود تا ۲۴ نوامبر توافق جامع هسته‌ای با ایران حاصل شود . این موارد شاید امروز بازار را  بیشتر بترساند  . ولایتی هم  دیروز شفاف سازی کرد  که  بنای حضور در مذاکرات هسته ای در مسقط ندارم او  همچنین  گفت از نامه اوباما به رهبری بی اطلاعم.  رییس مرکز تحقیقات استراتژیک مجمع تشخیص مصلحت نظام در واکنش به خبر برخی رسانه های غربی مبنی بر سفر «علی اکبر ولایتی» به عمان و حضور در دور جدید مذاکرات هسته ای میان ایران و گروه ۱+۵ گفت: این خبر درست نیست و بنده نه به عمان رفته ام و نه بنا دارم که به این مناسبت به این کشور سفر کنم.در این  بین علی خرم، مشاور وزیر خارجه ایران، در مصاحبه با الشرق الاوسط با تائید خبر ارسال چهارمین نامه توسط باراک اوباما، رئیس جمهوری آمریکا به آیت الله خامنه ای، رهبر ایران، گفت: “با وجود اینکه آخرین نامه صرفا به منافع مشترک دو کشور در مقابله با داعش می پردازد، این مکاتبات دیپلماتیک تاثیر مثبتی بر رهبری ایران داشته و در تغییر رویکرد ایران برای دستیابی به یک توافق موثر بوده است.” خرم اضافه کرد: “با وجود بیش از ۳۰ سال بی‌اعتمادی بین دو کشور، ایران و آمریکا به این نتیجه رسیده اند که مذاکرات سازنده و دستیابی به یک توافق در راستای منافع ملی دو کشور است.”

اوباما نیز گفته است که  داعش تهدیدی برای عراق و کل منطقه است او نیز گفت نمی‌خواهم در خصوص ارسال نامه به ایران سخن بگویم. رئیس‌جمهور آمریکا در گفتگو با برنامه «در پیشگاه ملت» شبکه سی‌بی‎‌اس گفت: داعش نه تنها تهدید عراق بلکه تهدید منطقه در بلندمدت است.  رئیس‌جمهور آمریکا در پاسخ به سوالی درباره ارسال نامه به ایران گفت: من نمی‌خواهم درباره برقراری تعامل بین رهبران جهانی صحبت کنم.»اوباما افزود: اولویت اصلی و اول ما در رابطه با ایران این است که اطمینان یابیم آنها به سلاح اتمی دست نمی‌یابند. اولویت اصلی و اول ما در رابطه با ایران این است که اطمینان یابیم آنها به سلاح اتمی دست نمی‌یابند. شکاف‌ها و اختلافات عمیق همچنان در مذاکرات هسته‌ای با ایران باقی است. این جمله  که  شکاف در مذاکرات هسته‌ای با ایران همچنان عمیق است. کمی نگران  کننده است .

اما  امروز یک  مطلب جالب را در مورد  نظر عراقچی در مورد  رهبری و  مذاکرات  هسته ای خواندیم  که گفته  بودند  مقام معظم رهبری در سِمت عالی نظام هستند و آن مواردی که باید اشراف داشته باشند را دارند؛ در عین حال برای سربازان و فرماندهان خودشان در خط مقدم یک محدوده‌ی اختیاراتی برای حرکت و مانور قائل می‌شوند. این‌که کسانی با اغراض خاص مطرح می‌کنند که واو به واو مذاکرات با ایشان چک می‌شود، و یا از طرف دیگر برخی ادعا می‌کنند که ایشان در جریان مذاکرات قرار ندارند، هر دو اشتباه است.

خبر اقتصادی خاصی نداریم  شاید بحث عدم  افزایش نرخ  مالیات و همچنین  عدم  افزایش سنگین  برق و گاز و اب که  گویا  زیر ۱۵% است  نکات  مهم  خبرهای اقتصادی  و بودجه  سال  بعد  باشد  .

در بازار ارز قیمت  دلار اخر وقت  کمی کاهش یافت و به  ۳۲۴۵ رسید  در حالی که  بالای ۳۲۶۰  در حال معامله  بود .فکر می کنیم  خود  دست دادن  کری  و ظریف در این  افت نرخ  موثر بود  . در بازارهای جهانی هم  طلا  با  کاهش اغاز کرد ولی نفت و سایر فلزات  صعودی بودند  .

لیزینگ بهمن

گویا فردا ۱۰% از سهام لیزینگ بهمن در بازار عرضه می شود که این عرضه ۶۰ میلیون سهمی با قیمت احتمالی ۱۸۰۰ ریال در بازار صورت می گیرد . این شرکت با سود ۲۹۱ ریالی و پوشش ۵۰% در ۶ ماهه می تواند در بازار موفق عمل کند به خصوص این که بهمن حداقل بورسی است و می داند چه کند . برای نوسان بد نیست ولی اثر ریالی نهایت ۱۰ ریال در سود بهمن داشته باشد . ولی بار روانی ان قوی تر است .

گروه دارو

وقتی گزارش های ۶ ماهه گروه دارو را بررسی می کنیم می بینیم در بین انها شرکت هایی مانند دفارا ، داسوه، دتماد، دابور، دکوثر ،دجابر و دکیمی شرایط بهتر و قوی تری را دارند . شرایطی که می توان روی ان حساب کرد   و گفت ۶ ماهه دوم این گروه را بهتر می کند . به نظر ۳ گزینه کوثر اسوه و فارابی می توانند از گزینه های مهم و جالب بازار باشند که در گروه دارو در ۳ ماهه سوم و چهارم تعدیل بزنند .

در این گروه افراد صبور روی دسبحا و تیپیک و نیز می توانند متمرکز شوند . دقت کنید تیپیکو سال بعد سود تلفیقی بسیار خوبی را اعلام می کند .

بترانس

دیروز سهم عرضه شد و گفته می شود هم سینا فرایند و هم بانک ملی با کد وتوسم در سهم خریدار بودند . به نظر میرسد برای تثبیت جایگاه خود نیاز به ۱۵ تا ۲۰ میلیون خرید دیگر تا قبل از مجمع دارند . برای خرید با دید نگهداری بد نیست ولی با دید نوسان کمی در قیمت های مثبت امروز ریسک ان بالاست . ولی حجم فعلی و صف نداشتن امروز سهم باعث شده تا کمی زهر فروشندگان گرفته شود .

گروه پتروشیمی

دیروز مجلس در مورد پتروشیمی ها روز مهمی را داشت. پتروشیمی ها خبر مهمی را از مجلس گرفت البته فقط کلیات طرح تصویب شده و برای جزئیات هنوز موارد مهمی مورد بررسی قرار نگرفته است . دیروز حتی تاج گردون هم تایید کرد که این موضوع تصویب شدنش به بازار کمک می کند . نرخ خوراک پتروشیمی ها در حالی ۱۳ سنت تعیین شده بود که این موضوع باعث نوسانات شدید در بازار سرمایه کشور شد با توجه به این موضوع دولت، مسئولان بازار بورس، انجمن پتروشیمی ها و نمایندگان مجلس در نشستی که برگزار کردند به این نتیجه رسیدند که باید نرخ پایداری برای نرخ خوراک پتروشیمی ها تعیین کرد بر این اساس مقرر شد که فرمول تعیین نرخ خوراک گازی تا ۱۰ سال تغییر نکند.رئیس کمیسیون برنامه، بودجه و محاسبات مجلس گفت: نرخ بازگشت سرمایه ارزی واحدهای پتروشیمی حداقل ۲۵ درصد تعیین شد که البته سرمایه گذاران در صنعت پتروشیمی که در مناطق کمتر توسعه یافته و صنایع پایین دستی اقدام به سرمایه گذاری می کنند می تواند از ۳۰ درصد تخفیف پلکانی برخوردار شوند.تاجگردون ادامه داد: موضوع دیگری که درباره نرخ خوراک پتروشیمی ها لحاظ شد این است که تعیین نرخ به نحوی انجام شود که برای محصولات مختلف تولیدی متفاوت باشد اگر این موضوع مورد تصویب مجلس قرار گیرد آرامش به بازار سرمایه باز خواهد گشت.

اما بازی هنوز تمام نشده هنوز غروب نشده توکلی دست به کار شده و در سایت خود نوشته است که با توجه به مدت کوتاه باقیمانده تا مهلت قانونی ارائه لایحه بودجه سال ۹۴ توسط دولت به مجلس (۱۵ آذر)، احتمال تصویب فرمول بلندمدت قیمت گذاری خوراک گاز واحدهای پتروشیمی در ماه های باقیمانده از سال ۹۳ در مجلس اندک است و امکان تصویب عدد برای قیمت خوراک گاز واحدهای پتروشیمی در قانون بودجه ۹۴ زیاد است (مشابه روند انجام شده در قانون بودجه ۹۳)؛ بنابراین با توجه به همین موضوع پیشنهاد می شود که:

قیمت خوراک گاز پتروشیمی ها در سال ۹۴ بر مبنای پیشنهاد ارائه شده این یادداشت یعنی افزایش پلکانی سالیانه قیمت خوراک، برابر با ۱۶ سنت تعیین شود و فرمول بلند مدت قیمت گذاری خوراک گاز پتروشیمی ها نیز کف ۱۳ را داشته باشد .

هر چند توکلی با این شرایط در اقلیت است ولی به نظر این بار این نرخ قابلیت تصویب را دارد که گویا از هفته بعد در صحن به رای گذاشته می شود .

فعلاً باز هم بازار به این گروه توجه نمی کند چون ابهام را لمس می کند ولی ورود جریان پول به این گروه کمی ملموس تر شده و یک خبر سیاسی مثبت نیز می تواند اثرات بسزایی در این گروه داشته باشد . به نظر افتر قیمت نفت حداقل در کوتاه مدت فعلی خیلی روی پتروشیمی ها موثر نبوده است .

در این گروه کماکان روی ۶ شرکت شازند مارون زاگرس خراسان فارس و پارسان مثبت هستیم .

تایرا

تقریباً همه ی سهامداران عمده تایرا در حال عرضه سهم در این قیمت ها هستند بیمه ملت که کد مهستان را صفر کرده بود مردد بود با کد خود عرضه این سهم را اغاز کرده است که به نظر ضربه سختی به سهم است . دیروز هم گفتیم که سهم برای میان مدت اهداف بالایی را دارد ولی در کوتاه مدت فعلاً در همین نقاط درجا می زند . خرید در قیمت های مثبت امروز و یا حتی صفر نیز برای نوسان توصیه نمی شود .

دو سایپا

فعلاً خودرو در حال درجا زدن است و خساپا و زیر مجموعه ها در حال رشد هستند . ببنید وقتی خودرو درجا می زند و خساپا این طور رشد می کند یعنی خبری در دل این دو سهم است . وقتی ورنا وساپا و خساپا نیز این طور صف می شوند یعنی تحولی در انها در حال وقوع است   و یک خبر بنیادی در دل انها وجود دارد . در این گروه زمزمه هایی از یک معامله بلوکی در خود نماد سایپا شنیده می شود که می تواند مهم باشد و البته در قیمت های بالایی است و گویا این بر روی هر ۳ نماد ورنا وساپا و خساپا موثر است . امروز البته هر ۳ نماد با عرضه های بسیار سنگینی مواجه می شوند گویا شفاف سازی نیز در راه است . ولی بازهم توصیه به فروش نداریم شاید فردا کمی بتوان سبک کرد ولی توصیه ای به فروش سنگین نداریم در حال حاضر .

در گروه خودرو همچنان روی خگستر ورنا به عنوان گزینه های قوی تر و وساپا و خساپا با دید نوسان مثبت هستیم .

وبانک

شایعه شده است که تا اخر ابان سیدکو نیز به بازار می اید که با سود ۳۵۰ ریالی و ارزش ذاتی ۲۲۰۰ ریالی احتمالاً در قیمت های محدوده ۱۸۰۰   ریال به بازار عرضه شود . به نظر قیمت خوبی بوده و نزدیک به ۷۰ میلیارد تومان پول از دل بازار جمع کند ولی وبانک یک مزیتی که دراد این است که پول را از بازار خارج نمی کند .

طبق برخی شنیده ها اگر این عرضه صورت گیرد چیزی نزدیک به ۵۰ ریال روی سود وبانک اضافه می شود و البته ارزش ذاتی این سهم بالاتر رفته و شفاف تر می شود . خبر بدی برای وبانک نیست وولی به این زودی خبر اعلام رسمی نمی شود .

پکویر و پاسا

زمزمه هایی از افزایش سرمایه سنگین پاسا که بیش از ۴۰۰% است شنیده می شود به نظر میرسد صف خرید نیز از همین بابت است که تشکیل شده است . پاسا همیشه نشان داده برای میان مدت و بلند مدت گزینه خوبی است ولی برای نوسان حقوقی جالبی ندارد .

در این گروه زمزمه هایی از اعلام سود ۴۳۰۰ و ۴۴۰۰ ریالی از سوی پکویر در صورت های مالی سال جدید خبر می دهند هر چند برخی سود های بالاتری را نیز اعلام می کنند اما به نظر برای سال بعد حتی قابلیت تحقق سود ۵۰۰۰ ریالی عهم از پکویر است . اگر سهم به هر شکلی در ۱۸۰۰۰ ریال قرار گرفت برای خرید بد نیست .

وامید

یکی از سهم های جالب بازار وامید است . سهمی که ۶۰ تومان سود دارد و در قیمت های ۲۷۰ و در واقع در پی به ای زیر ۵ در حال معامله است . در حالی که در فروردین ۵۰۰ ریال تقسیم سود دارد و سود سال بعدش هم کمتر از ۷۰۰ ریال نیست .

برخی معتقدند اگر ارزش اختلاف خارج بورسی های امید را ۲۰۰۰ میلیارد تومان بدانیم که برخی ان را بیشتر می دانند ارزش ذاتی این سهم نزدیک به ۳۸۰۰ ریال است که البته در حال حاضر در ۷۱% ارزش ذاتی است هر چند اختلاف ۲۰۰۰ به نظر حداقلی است و خود شرکت هایی نظیر گوهران امید ، ساختمانی و گهر زمین بیش ازاین حرف ها می ارزند ولی بحث محاسبات حداقلی است .

سهم کوتاه مدت حرفی برای گفتن ندارد ولی در بازه زمانی یک ساله به نظر بازدهی حداقل ۴۵ تا۵۰% بدون ریسک را دارد .

سفارس

دیروز سیمان بسیار خوب معامله شد ولی عرضه در این گروه بالاست . ببنید سیمان نوسان خوبی نمی دهد شاید بد نیست ۵ تا۱۰% پرتفوی را به این گروه اختصاص دهیم و ان هم سهم های قوی و بزرگ گروه که شاید در این قیمت ها با این اصلاح سنگین سفارس یکی از بهترین گزینه ها باشد .