تحلیل شرکت خودرو سازی زامیاد (خزامیا)
بررسی بودجه سال 1391و پیش بینی بازدهی
پیش بینی بودجه سال مالی منتهی به 30 اسفند 1391
بر مبنای اطلاعات منتشر شده پیشبینی درآمد هر سهم برای سال مالی منتهی به 30 اسفند 1391 با سرمایه 24,000,000 میلیون ریال مبلغ 175 ریال بطور خالص اعلام شده است.
در جدول زیر پیش بینی حسابرسی شده سال 1390 و بودجه سال مالی منتهی به 1391/12/30 نشان داده شده است.
شرح |
پیش بینی حسابرسی شده |
درصد نسبت به فروش |
پیش بینی حسابرسی شده |
درصد نسبت به فروش |
دوره مالی |
1391/12/30 |
1390/12/29 |
||
فروش |
11,118,033 |
100 |
9,558,746 |
100 |
بهای تمام شده |
-9,242,985 |
83 |
-7,998,072 |
84 |
سود ناخالص |
1,875,048 |
17 |
1,560,674 |
16 |
هزینه های عمومی و اداری |
-822,848 |
7 |
-831,400 |
9 |
سایر درآمدها… |
-93,805 |
1 |
150,000 |
2 |
سود عملیاتی |
958,395 |
9 |
879,274 |
9 |
هزینه های مالی |
-702,358 |
6 |
-621,143 |
6 |
درآمد سرمایه گذاریها |
0 |
0 |
0 |
0 |
خالص درآمدهای متفرقه |
265,920 |
2 |
374,913 |
4 |
سود قبل از کسر مالیات |
521,957 |
5 |
633,044 |
7 |
مالیات |
-102,612 |
1 |
-103,791 |
1 |
سود خالص |
419,345 |
4 |
529,253 |
6 |
سود ع هر سهم- ریال |
399 |
|
366 |
|
سود هر سهم ق از م- ریال |
217 |
|
264 |
|
سود خالص هر سهم -ریال |
175 |
|
221 |
|
سرمایه- میلیون ریال |
2,400,000 |
|
2,400,000 |
|
خالص درآمدهای متفرقه
بررسی جدول بالا نشان می دهد که 63 درصد سود خالص سال 1391 از محل درآمدهای متفرقه عمدتا از محل فروش اعتباری محصولات این شرکت تامین خواهد شد. درآمد متفرقه برای سال 1391 بالغ بر 265 میلیارد ریال معادل 110 ریال برای هر سهم پیش بینی شده است.
سود نقدی سال 1391
بررسی گزارش نه ماهه شرکت (ارایه شده در همین سایت( نشان می دهد که سود خالص پیش بینی شده برای سال 1390 نیز به طور کامل محقق نخواهد شد.
در صورت تحقق 180 ریال سود برای هر سهم طی سال 1390 و تقسیم 50 درصد از سود خالص، سود نقدی هر سهم برای پایان سال مالی جاری در حدود 90 ریال برآورد می شود.
پیش بینی بازدهی
با فرض نسبت P/E حدود 4 مرتبه برای سال سود خالص سال 1391 قیمت هر سهم بعد از مجمع در حدود 700 ریال برآورد می شود.
با توجه به قیمت برآورد شده و سود نقدی مربوط به سال مالی جاری، بازده حاصل از نگهداری سهام این شرکت در حدود منفی 20 درصد خواهد بود.
در مجموع محدوه قیمت سهام شرکت زامیاد طی 4 ماه آینده در حدود 800-600 ریال پیش بینی می شود.
تحلیلگر: مجید زرین
دیدگاهتان را بنویسید