تحلیل شرکت فولاد مبارکه اصفهان
بررسی بودجه سال 1391 و برآورد سود
سود هر سهم فولاد مبارکه اصفهان برای سال 1391 مبلغ 313 ریال پیشبینی شده است.
نکته مهم در خصوص بودجه ارایه شده قیمت فروش محصولات این شرکت میباشد. بر اساس بودجه اعلام شده برای سال 1391 قیمت فروش هر کیلو ورق گرم 9,050 ریال برآورد شده است قیمت فروش کنونی ورق گرم مبارکه در بورس کالا 8,700 تا 8,900 ریال برای هر کیلو ورق گرم است.
نگاهی به معاملات بورس کالا نشان میدهد که قیمت فروش کنونی هر کیلو بیلت فولاد خوزستان 9,000 تا 9,200 ریال است. قابل توجه آنکه قیمت ورق بدلیل ارزش افزوده بالاتر در حدود 10 تا 15 درصد بیشتر از قیمت بیلت است.
بنابراین در صورت ادامه فروش بیلت توسط فولاد خوزستان با قیمتهای کنونی، انتظار افزایش قیمت هر تن ورق به حدود 10,500-10,000 ریال دور از ذهن نیست.
با فرض افزایش 10 تا 15 درصدی قیمت فروش محصولات فولاد مبارکه سود هر سهم این شرکت برای سال 1391 در حدود 600-550 ریال برآورد میشود. در ادامه برآورد مستقل سود هر سهم فولاد مبارکه اصفهان برای سال 1391 نشان داده شده است.
|
شرح |
پیش بینی سال مالی منتهی به |
درصد به فروش |
برآورد مستقل |
درصد به فروش |
|
دوره مالی |
1391/12/29 |
1391/12/29 |
||
|
فروش |
50,041,703 |
100 |
56,240,000 |
100 |
|
بهای تمام شده |
36,384,979- |
73 |
35,431,200- |
63 |
|
سود ناخالص |
13,656,724 |
27 |
20,808,800 |
37 |
|
هزینه های عمومی و اداری |
3,179,744- |
6 |
3,179,744- |
6 |
|
خالص درآمد…. |
247,000 |
0 |
247,000 |
0 |
|
سود عملیاتی |
10,723,980 |
21 |
17,876,056 |
32 |
|
هزینه های مالی |
2,820,756- |
6 |
3,102,832- |
6 |
|
درآمد سرمایه گذاریها |
735,126 |
1 |
735,126 |
1 |
|
درآمدهای متفرقه |
437,202 |
1 |
437,202 |
0 |
|
سود قبل از کسر مالیات |
9,075,552 |
18 |
15,945,552 |
28 |
|
مالیات |
998,311- |
2 |
1,608,845- |
3 |
|
سود خالص |
8,077,241 |
16 |
14,336,707 |
25 |
|
سود ع هر سهم- ریال |
416 |
|
693 |
|
|
سود هر سهم ق از م- ریال |
352 |
|
618 |
|
|
سود خالص هر سهم -ریال |
313 |
|
556 |
|
|
سرمایه- میلیون ریال |
25,800,000 |
|
25,800,000 |
|
پیش بینی بازدهی
با فرض نسبت قیمت به درآمد 5 مرتبه برای سود برآورد شده هر سهم در سال 1391 قیمت هر سهم “مبارکه” در سال آینده و با فرض تحقق افزایش قیمت فروش محصولات این شرکت در حدود 3,000-2,755 ریال خواهد بود.
سود هر سهم برای سال 1390 مبلغ 405 ریال پیش بینی شده است. با فرض تقسیم 70 درصدی سود، سود نقدی حاصل از نگهداری این سهم بالغ بر 280 ریال برای هر سهم خواهد بود.
با افزودن سود نقدی به متوسط قیمت برآورد شده برای سال 1391، قیمت سهم در حدود 3,300 ریال بدست می آید.
تحلیلگر: مجید زرین
مطالب زیر را از دست ندهید
1 دیدگاه
اولین نفری باشید که برای این نوشته دیدگاه می نویسد.
مطلب خوبی بود
ممنون