تنها شرط رشد این شرکت
سرمایه گذاری گروه بهشهر
مقدمه:وصنا یکی از شرکتهای زیر مجموعه صنایع بهشهر میباشد این شرکت سرمایه گذاری با سرمایه ۷۵ میلیارد تومان فعالیت میکند این شرکت از سهامداران عمده بانک اقتصاد نوین میباشد که روند حرکتی سهم نیز بیشتر بر مبنای روند حرکتی بانک اقتصاد نوین استوار شده است
روند سوداوری ۴ ساله سهم:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۰ | ۳۴۹ | ۲۶۲ |
| ۱۳۹۱ | ۲۸۱ | ۲۱۱ |
| ۹۲ | ۹۲۳ | ۶۷۵ |
| ۹۳ | ۵۰۰ | ۳۷۵ |
سود شرکت در سالهای اخیر در نوسان بوده است اما در دو سال اخیر شاهد بهبود روند سوداوری و جهش سود شرکت به خصوص برای سال ۹۲ به دلیل شناسایی قابل توجه سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها بودیم
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده۹۳،۹،۳۰
|
واقعی۹ ماهه۹۳،۶،۳۱ |
| سود حاصل از سرمایه گذاری | ۳۵۴،۷۱۵ | ۴۰۸،۰۶۳ |
| سود حاصل از فروش سرمایه گذاری | ۳۵،۰۰۰ | ۴۱،۳۸۷ |
| سود حاصل از سایر فعالیتها | ۰ | ۰ |
| جمع درامدها | ۳۸۹،۷۱۵ | ۴۴۹،۴۵۰ |
| هزینه های عمومی و اداری | (۱۷،۰۰۰) | (۱۴،۴۴۶) |
| خالص درامدها(هزینه های عملیاتی) | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۳۷۲،۷۱۵ | ۴۳۵،۰۰۴ |
| هزینه مالی | ۰ | (۴،۵۷۵) |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲،۵۰۰ | ۱۴،۳۴۹ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۷۵،۲۱۵ | ۴۴۴،۷۷۸ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسر مالیات | ۳۷۵،۲۱۵ | ۴۴۴،۷۷۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳۷۵ | ۴۴۵ |
| سرمایه | ۱،۰۰۰،۰۰۰ | ۱،۰۰۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده مینمایید شرکت سود ۳۷۵ ریالی را برای سال ۹۳ پیشبینی کرده است که در عملکرد ۶ ماهه موفق به پوشش ۱۱۹درصدی سود خود شده است
بررسی پرتفوی بورسی وصنا:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(هر سهم ریال) | ارزش بازار(هر سهم ریال) | افزایش (کاهش) ارزش |
| بانک اقتصاد نوین | ۷،۳ | ۸۳۷ | ۲،۲۳۵ | ۱،۱۷۰،۰۰۰ |
| توسعه صنایع بهشهر | ۷/. | ۲،۳۲۵ | ۳،۰۴۰ | ۲۳،۰۰۰ |
| فولاد مبارکه | ۳٫/ | ۲،۳۹۷ | ۲،۵۵۰ | (۱۴،۵۷۰) |
| بانک ملت | ۴٫/ | ۲،۴۰۹ | ۱،۹۵۰ | ۱۵،۰۰۰ |
| جمع | — | —- | —- | ۱،۲۱۸،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود عمده پرتفوی بورسی شرکت سرمایه گذاری در سهام بانک اقتصاد نوین میباشد و عمده ترین تاثیر را نیز سهام این شرکت در پرتفوی بورسی شرکت دارد
بررسی پرتفوی غیر بورسی وصنا:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(میلیون ریال) | ارزش کارشناسی(میلیون ریال) |
| صنایع شیر ایران | ۲ | ۱۴۴،۴۹۵ | ۳۰۰،۰۰۰ |
| مدیریت صنعت قند توسعه صنایع بهشهر | ۱۰ | ۳۵،۰۳۰ | ۹۹،۰۰۰ |
| سرمایه گذاری ساختمان گروه بهشهر | ۶٫۵ | ۳۹،۰۱۲ | ۱۳۶،۰۰۰ |
| سایر | — | ۶،۶۰۰ | ۷،۰۰۰ |
| جمع | —- | ۲۳۴،۸۴۷ | ۵۴۲،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود عمده پرتفوی غیر بورسی شرکت نیز صنایع شیر ایران میباشد
سهامداران شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| توسعه صنایع بهشهر | ۵۷،۶ |
| صندوق بازنشستگی کشوری | ۲۸ |
| شخص حقیقی | ۱ |
شرکت حدود ۱۳ درصد سهامش به صورت شناور ازاد میباشد
محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:
| جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۱،۲۱۸،۰۰۰ |
| جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۳۰۷،۰۰۰ |
| جمع حقوق صاحبان سهام | ۱،۶۷۹،۰۰۰ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۴۰،۰۰۰ |
| تعداد سهام شرکت | ۱،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰ |
| NAV | ۳۲۴ |
| ضریب NAV | ۷۰% |
| ارزش ذاتی | ۲۲۶ |
همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی این سهم در محدوده قیمتی ۲۲۶تومان قرار دارد که شرکت هم اکنون در سطوح ۶۸ درصد از ارزش ان ای وی خود در حال معامله میباشد
وضعیت سود شرکت در سال ۹۳:
فعلا با توجه به وضعیت بازار سرمایه شرکت توانایی رشد سوداوری ناشی از فروش سرمایه گذاری های خود را ندارد
همچنین عمده سود حاصل از سرمایه گذاری ها نیز شناسایی شده است که به نظر میرسد سود شرکت در همین محدوده فعلی با تلرانس۵ درصدی تحقق یابد
تنها پتانسیل رشد قیمتی این سهم رشد قیمتی سهام بانک اقتصاد نوین میباشد در غیر اینصورت شرکت توانایی رشد عایدی بالایی ندارد
دیدگاهتان را بنویسید