رفتار منطقی سرمایه گذاران

نگاهی به بازار سه شنبه 29 مهر ماه 1393

امروز بازار سهام همانطور که پیش بینی کرده بودیم با افزایش عرضه همراه شد و بیشتر صف های خرید عرضه شدند و برخی نمادها نیز به منفی کشیده شدند اما شاخص کل همچنان به یمن نقدینگی ورود یافته به بورس و معاملات سهام مپنا، فملی، کچاد، وپاسار، فارس با رشد 558 واحدی همراه شد و به سطح 74109 رسید.

شاخص امروز توانست خود را بالای سطح 73 هزار واحد تثبیت کند و ختی تا کانال 74 هزارواحد خود را بالابکشد. مدت ها بود بازار شاهد رشد نبوده است اما امروز سرمایه گذاران منطقی رفتار کردند و انتظار می رود بازهم بازار برای فردا پر عرضه تر دنبال شود ولی همچنان  احتمالا به رشد خود ادامه خواهد داد.

بازار نیازمند ثبات و رفتار منطقی سرمایه گذاران است و نگاه منطقی آن است که سرمایه گذاران گزارش مالی شرکت ها را بیش از هر فاکتور دیگری در تصمیم گیری خود دخالت دهند.

گشایش های سیاسی و اقتصادی ناشی از توافق مذاکرات هسته ای، کاهش نرخ سود بانکی و سپرده قانونی و افزایش صادرات، بلاخره اتفاق خواهد افتاد. ممکن است زمان بر باشد یا نباشد اما نشان دهنده اراده دولت بر بهبود شرایط اقتصادی و خروج از رکود است ولی در شرایطی که نیمه دوم سال را آغاز کرده ایم، بازار در انتظار گزارش های مالی شرکت هاست و این گزارش هاست که بیانگر شرایط شرکت است.

سهامی که نسبت قیمت بر درامد پایینی داشته و با وجود شرایط بنیادی مناسب، حاشیه نشین بوده اند.

امروز گروه بانک مورد توجه قرار گرفت و بیشتر نمادهای آن با صف خرید همراه شدند. این گروه از مدت ها قبل مورد توجه حقوقی ها بوده است و این روزها حقیقی ها نیز در علاقمند به سرمایه گذاری در این صنعت شده اند. کاهش نرخ سپرده قانونی می تواند توان بانک ها را برای تسهیلات دهی افزایش دهد و

در گروه خدمات فنی مهندسی، مپنا در قیمت 750 تومان کمی آرام گرفت. این سهم احتمالا در این قیمت ها پر عرضه باشد.

رتکو امروز حداکثر رشد قیمت را داشت. رتکو نیز شرایط بهتری را نسبت به سال گذشته از نظر قراردادها خواهد داشت.

در گروه رایانه، کمی خبر منتفی شدن اخذ کارمزد سبب حاشیه نشینی گروه شده است. امروز نماد سیستم بعد از اعلام پیش بینی سود با سرمایه جدید با 7.9 درصد رشد قیمت به بازار برگشت و معاملات 2 میلیون سهمی را ثبت کرد.

رانفور دیگر سهم مثبت گروه بود. این سهم شرایط بنیادی خوبی دارد و توسط حقوقی ها تقاضا می شود.

گروه ساختمان، امروز عرضه های زیادی را متحمل شد و حجم معاملات خوبی در گروه رقم خورد. وساخت بدلیل صف خرید شدن ونوین مورد توجه قرار داشت و با وجود عرضه های سنگین حقیقی ها که معاملا 13 میلیونی را در این سهم رقم زد، بازهم برایش صف خرید بیش از 3 میلیونی باقی ماند.

ثاژن و کرمان هم حداکثر رشد قیمت را داشتند ولی سایر نمادهای گروه منفی شدند.

این گروه مدت ها بود که با رشد همراه بود و طبیعی است که عده ای بدنبال شناسایی سود اقدام به عرضه نمایند.

بیمه ها نیز امنروز نسبتا پر عرضه بودند اما بیمه دی با وجود عرضه بازهم صف خرید باقی ماند. این سهم افزایش سرمایه 300 درصدی از محل اورده دارد و تجربه نشان داده است که افزایش سرمایه از محل اورده چندان جذاب نیست ولی خوب گروهی دنبال سهم هستند.

در گروه مخابرات، هر دو نماد منفی شدند. اخابر دیروز هم معامله بلوکی داشت. در این گروه بنظر می رسد همراه با نسبت قیمت بر درامد 4.7 یکی از سهم های پر پتانسیل بازار است که با منفی شدن فرصت خرید به سرمایه گذاران داده است.

گروه حمل و نقل، تقاضای خود را حفظ کردند. بیشتر سهام گروه صف خرید داشتند. فقط توریل نماد منفی گروه بود. افزایش تبادلات تجاری ایران و روسیه، خوشبینی به نمادهای حمل ونقل را افزایش داده است ولی باید مراقب نسبت قیمت بر درامد های بالا باشید.

در زمان آغاز بحران هم تمام سهامی که نسبت قیمت بر درامد بالایی داشتند، بشدت نزول کردند. مپنا را یادتان هست تا 1200 تومان هم بالا رفت و بعد تا 650 تومان هم کاهش قیمت را متحمل شد.

لیزینگی ها امروز حجم معاملات قابل توجهی داشتند. ولغدر 13 میلیون سهمش معامله شد.

در گروه بانکی امروز نماد وبملت ، وبصادر بعد از مجمع فوق العاده بازگشایی شدند. وبملت معاملات 211 میلیونی را در قیمت 204 تومان تجربه کرد و 93 میلیون سهم این بانک در صف خرید ماند.

سهام بانک ها پتانسیل رشد بالایی دارند. این گروه مدت ها بود کاهش قیمت را تحمل می کردند و با وجود شرایط بنیادی نسبتا خوب اما حاشیه نشین بودند و فقط چند حقوقی آن ها را می خریدند ولی حالا صف های خرید عجیب و غریبی برای سهام آن ها تشکیل شده است.اختیار تبعی سهام بانک ملت امروز با 9 درصد کاهش قیمت مواجه شد.

سهام وبصادر هم امروز در قیمت 82 تومان معاملات17 میلیونی را تجربه کرد. صف های خرید سایر سهام بانکی هم میلیونی بود.

درگروه سرمایه گذاری، خارزم بعد از مجمع پر حاشیه و تقسیم سود 15 تومانی با 7.9 درصد رشد قیمت به بازار برگشت و معاملات 17میلیونی را تجربه کرد.

وساپا هم امروز عرضه های سنگینی داشت که سهم را منفی کرد.

واتی با صف خرید همراه شد. واتی افزایش سرمایه دارد و از محل رشد احتمالی سود شیران پتانسیل رشد سود را دارد ضمن اینکه کمتر از 50 درصد خالص ارزش دارایی ها در حال معامله است.

وبوعلی، ونیکی، وبهمن حداکثر رشد قیمت خود را داشتند اما سایر نماد مورد عرضه قرار گرفتند و بیشتر آن ها منفی شدند.

سمگا امروز با صف فروش همراه شد. سهمی که مورد سفته بازی قرار گرفته بود و رشد قیمت عجیب و غریبی داشت.

شایعه واگذاری بلوک این شرکت به پدیده شاندیز تکذیب شد.

در گروه سایر کانی های غیر فلزی، فقط کرازی و کهمدا مثبت و صف خرید بودند. کمرجان گزارش چندان خوبی نداده 413 ریال سود در 6 ماه برای هرسهم محقق کرده است.

کرازی هم  با توجه به نسبت قیمت بر درامدش ،شرایط بنیادی چندان خوبی ندارد اما نوسان گیران بر روی سهم فعال هستند.

در گروه سیمانی ها امروز گزارش های زیادی منتشر شد که برخی با تعدیل و پوشش خوب همراه بود و چند تا هم تعدیل منفی داشتند. اما بیشتر سهام گروه منفی معامله شدند.

شرکت سیمان درود  پیش بینی سود هر سهم سال مالی 93 را 36 درصد کاهش داد و مبلغ 906 ریال اعلام کرد و طی دوره 6 ماهه با شناسایی سود 367 ریال برای هر سهم، به 41 درصد از پیش بینی سود اعلام شده، پوشش داد.کاهش فروش و افزایش هزینه های عملیاتی مهمترین دلیل تعدیل منفی این شرکت است.

شرکت سیمان شمال طی دوره 6 ماهه مبلغ 381 ریال سود برای هر سهم شناسایی کرده که معادل 49 درصد از پیش بینی سود سالانه است. سشمال برای سال مالی 93 مبلغ 781 ریال سود برای هر سهم پیش بینی کرده است.

شرکت سیمان غرب  طی 6 ماه 56 درصد از پیش بینی هایش را پوشش داده و مبلغ 732 ریال سود شناسایی کرده است. پیش بینی سود هر سهم شرکت برای سال مالی 93 مبلغ1310 ریال گزارش شده است.

سمازن  در گزارش 6 ماهه سال مالی 93 مبلغ 1899 ریال سود برای هر سهم شناسایی کرده که معادل 52  درصد از پیش بینی سود سالانه است.پیش بینی سود شرکت برای سال مالی 93 مبلغ 3669 ریال است.

سصوفی پیش بنیی سود هر سهم سال مالی 93 را  8 درصد کاهش داده  و مبلغ 872 ریال اعلام کرده است و در دوره 6 ماهه به ازای هر سهم 506 ریال سود شناسایی کرده  و 58 درصد از پیش بینی هایش را پوشش داده است. شرکت دلیل این تعدیل منفی را  افزایش نرخ های فروش سیمان از ابتدای تیرماه که در بودجه اولیه ابتدای خرداد ماه منظور شده بود و خرید و مصرف مقدار 66244 تن کلینکر به نرخ 906 هزارریال در بودجه لحاظ نشده بود ، اعلام نموده است

شرکت سیمان کرمان پیش بینی سود هر سهم سال مالی 93 را با 5 درصد افزایش 2415 ریال اعلام کرد و در دوره 6 ماهه به ازای هر سهم 1732 ریال سود شناسایی کرد و 72 درصد از پیش بینی هایش را پوشش داد.

نسبت قیمت بر درامد گروه پایین است و شرکت هایی که گزارش خوب دادند می توانند مورد توجه قرار گیرند.

در گروه پتروشیمی، شرایط بنیادی شرکت ها واقعا خوب است. این گروه باید کم کم از لاک خود بیرون امده و راه رشد را در پی بگیرد.

امروز پترول مورد توجه نوسان گیران قرارداشت. پارسان را حقوقی ها می خرند. معاملات فارس بر رشد شاخص موثر شد. فارس سهمی برای بلند مدت است و احتمالا در آینده رشد سود خوبی خواهد داشت.

امروز جم و تاپیکو معاملات بلوکی داشتند.

گروه دراو چندان رمق نداشت. گزارش های منتشره، انتظارات سرمایه گذاران را براورده نکرد.

در گروه چند رشته ای، وامید با 3 درصد افت قیمت به بازار برگشت. این سهم افزایش سرمایه 50 درصدی داشته است. وبانک را حقوقی ها می خرند.

در گروه خودرو، امروز عرضه ها زیاد شد. خودرو  در مصاف با 300 تومان ناکام ماند و بار دیگر به سطح 298 تومان عقب نشینی کرد اما خریداران خوبی هم داشت.

خگستر، خبهمن و خفنر از شرایط خوبی برخوردار هستند و امروز هم در صف ماندند.

برقی ها امروز عرضه شدند و همه قرمز پوشیدند

در گروه فلزی، فملی گزارش نه چندان خوبی داد اما مورد توجه قرار گرفت و با صف همراه شد. شرکت ملی صنایع مس ایران طی دوره 6 ماهه مبلغ 223 ریال سود به ازای هر سهم محقق کرده است که معادل 49 درصد از پیش بینی سود سالانه است. این شرکت برای سال مالی منتهی به پایان اسفندماه 93 455 ریال اعلام کرده است.

فولاد مبارکه هم در حالی منفی شد که پیش بینی سود هر سهم سال مالی 93 را با یک ریال افزایش مبلغ  507 ریال اعلام نموده است و در دوره 6 ماهه به ازای هر سهم 294 ریال سود محقق کرده و 58 درصد از پیش بینی هایش را پوشش داده است

در مجموع بازار خوبی داشتیم.