سطوح مناسب پی بر ای این شرکت
تحلیل بنیادی کیمیدارو
مقدمه: کیمیدارو با سرمایه ۲۴ میلیارد تومان یکی از برندهای معروف تولید دارو در کشور که به تولید انواع محصولات دارویی میپردازد
روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۱ | ۲۰۵ | ۴۹ |
| ۱۳۹۲ | ۱۳۷۹ | ۳۳۱ |
| ۱۳۹۳ | ۱۴۱۷ | ۳۴۰ |
همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است و افزایش نرخ دارو همچنان روند صعودی سهم را تشدید کرده است
پیشبینی سود سال ۹۳:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۳،۱۲،۲۹ | ۹۳،۳،۳۱ |
| فروش | ۱،۰۶۹،۸۱۹ | ۲۲۹،۱۳۴ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۵۷۱،۰۵۶) | (۱۳۲،۳۳۶) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۹۸،۷۶۳ | ۹۶،۷۹۸ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۵۵،۴۵۲) | (۱۹،۲۰۵) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱،۹۳۱ | ۱،۷۲۸ |
| سود و زیان عملیاتی | ۴۴۵،۲۴۲ | ۷۹،۳۲۱ |
| هزینه های مالی | (۸۵،۷۶۹) | (۱۴،۴۷۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵۰،۰۵۸ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲،۵۶۴ | ۶۲۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۱۲،۰۹۵ | ۶۵،۴۶۹ |
| مالیات | (۷۲،۰۷۱) | (۱۳،۰۰۵) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۴۰،۰۲۴ | ۵۲،۴۶۴ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۴۱۷ | ۲۱۹ |
| سرمایه | ۲۴۰،۰۰۰ | ۲۴۰،۰۰۰ |
دارویی کیمیدارو سود سال ۹۳خود را به ازای هر سهم ۱۴۱۷ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش ۱۵ درصدی شده است
وضعیت تولیدات و فروش شرکت:
تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع قرص میباشد
| نوع محصول | واحد | مقدار فروشسال ۹۳ | قیمت فروش(هر واحد/تومان)سال۹۳
|
مقدار فروش۳ماهه۹۳
|
قیمت فروش(هر واحد /تومان)۳ماهه۹۳
|
| قرص و دراژه | صدعددی | ۱۶،۵۳۷،۰۰۰ | ۴،۳۵۶ | ۴،۲۴۷،۰۰۰ | ۴،۰۸۲ |
| کپسول | صدعددی | ۸۵۶،۰۰۰ | ۲۲،۷۰۰ | ۱۱۴،۷۳۰ | ۲۵،۵۰۰ |
| امپول | عدد | ۸،۵۰۰،۰۰۰ | ۸۴۱ | ۲،۲۰۵،۰۰۰ | ۵۶۴ |
| قطره | عدد | ۱،۷۰۰،۰۰۰ | ۱،۰۷۹ | ۴۲۸،۵۰۰ | ۲،۳۵۲ |
| سوسپانسیون | شیشه | ۲،۲۰۰،۰۰۰ | ۲،۹۴۷ | ۱۵۸،۵۰۰ | ۲،۶۵۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
صادرات و واردات شرکت:
صادرات: این شرکت برای سال ۹۳ صادراتی پیشبینی نکرده است
۱-واردات مواد اولیه:
این شرکت برای سال۹۳ واردات۴،۲میلیون دلاری با نرخ دلار۲۶۰۰ تومانی را در نظر دارد
شرکت در عملکرد ۳ماهه صادرات ۱۲۲ هزار دلاری با دلار۲۶۰۰ تومانی و واردات ۱،۸ میلیون دلاری با دلار ۲۶۰۰تومانی راانجام داده است
واردات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۴،۲۱۳،۰۰۰ | ۲۶،۰۰۰ | ۱۰۹،۵۵۰ |
صادرات۳ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۱۲۱،۹۰۰ | ۲۶،۰۰۰ | ۳،۱۷۰ |
واردات۳ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۱،۸۴۲،۰۰۰ | ۲۶،۰۰۰ | ۴۷،۹۰۰ |
بررسی بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۴۱۱،۱۶۰ | ۷۲ |
| دستمزد مستقیم | ۴۵،۶۸۴ | ۷ |
| سربار | ۱۱۴،۲۱۲ | ۲۱ |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.
مواد اولیه:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۳ | پیشبینی مبلغی خرید سال۹۳تومان
|
مقدارخرید ۳ماهه۹۳ | مبلغ خرید ۳ماهه۹۳تومان |
| مواد اولیه دارویی | کیلوگرم | ۱۸۶،۷۰۳،۰۰۰ | ۲۲۰ | ۴۶،۳۲۸،۰۰۰ | ۲۱۲ |
شرکت با وجود کاهش ۱۰ درصدی میزان فروش محصولات خود برای سال ۹۳ به نسبت ۹۲ اما میزان مصرف مواد اولیه را بالاتر از میزان مصرف خود پیشببینی کرده است در حالی که انتظار کاهش ۱۰ درصدی مقداری مصرف مواد اولیه بریا سال ۹۳ را داریم
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| شفادارو | ۵۳،۹ |
| سرمایه گذاری تدبیر | ۱۴،۳ |
| صباتامین | ۳،۲ |
همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار هلدینگ شفا دارو میباشد
طرح های توسعه ای شرکت:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| طرح ساخت کارخانه دارویی جدید | ۸۹۷،۲۱۳ | — | —- | ۳۲ | —- |
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است اما قیمت مصرف مواداولیه در سطوح بالایی در نظر گرفته شده است
شرکت با وجود کاهش ۱۰ درصدی میزان فروش محصولات خود برای سال ۹۳ به نسبت ۹۲ اما میزان مصرف مواد اولیه را بالاتر از میزان مصرف خود پیشببینی کرده است در حالی که انتظار کاهش ۱۰ درصدی مقداری مصرف مواد اولیه بریا سال ۹۳ را داریم
بدین ترتیب شاهد کاهش ۳،۵ میلیارد تومانی بهای تمام شده در این شرکت خواهیم بود
در نهایت با جمع بندی موارد بالا به بودجه ذیل خواهیم رسید:
| شرح | پیشبینی ۹۳ |
| سال مالی منتهی به | ۹۳،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۰۶۹،۸۱۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۵۳۶،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۵۳۳،۸۱۹ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۵۵،۴۵۲) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱،۹۳۱ |
| سود و زیان عملیاتی | ۴۸۰،۲۹۸ |
| هزینه های مالی | (۸۵،۷۶۹) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵۰،۰۵۸ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲،۵۶۴ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۴۷،۱۵۱ |
| مالیات | (۷۸،۲۵۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۶۸،۹۰۱ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۵۳۷ |
| سرمایه | ۲۴۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشوداین شرکت برای سال ۹۳ توانای یتعدیل مثبت را داشته و میتواند به سود بالای ۱۵۳ تومانی به ازای هر سهم دست یابد
دکیمی از لحاظ نسبت پی بر ای هم در گروه خود در سطوح مناسبی قرار داشته و میتواند از این بابت هم رشد قیمتی را تجربه نماید
دیدگاهتان را بنویسید