سودآوری با کاهش قیمت نفت
تحلیل بنیادی شیمیایی ایران
مقدمه: شرکت شیمیایی ایران از شرکتهای زیر مجموعه بانک صنعت و معدن و یکی از پیشرفته ترین تولید کنندگان محصولات شیمیایی عمدتا LAB که ماده اولیه شرکتهای شوینده میباشد این شرکت با قرار گرفتن در نزدیکی پالایشگاه نفت اصفهان از لحاظ تامین خوراک مصرفی مشکلی ندارد و مواد اولیه خود را که نفت سفید میباشد از طریق این پالایشگاه تامین مینماید
روند سوداوری شرکت طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم
(ریال) |
سود خالص
(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۰ | ۱۵۳۰ | ۱۱۸۰ |
| ۱۳۹۱ | ۵۰۵۶ | ۳۹۰۱ |
| ۱۳۹۲ | ۷۷۸۵ | ۶۰۰۵ |
| ۱۳۹۳ | ۱۷۲۰ | ۳۹۸۰ |
همانطور که مشاهده میشود سوداوری شرکت در سال جاری به دلیل افزایش نرخ ارز با روند رو به رشد بسیار خوبی همراه شده است که سود سال ۹۳ نیز محطاطانه پیشبینی شده و انتظار رشد سود سال ۹۳ میرود
پیشبینی سود سال۹۳ شرکت:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۳،۹،۳۰ | ۹۳،۶،۳۱ |
| فروش | ۸،۹۱۴،۵۹۲ | ۶،۳۳۷،۷۷۶ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶،۰۸۰،۸۹۲) | (۴،۰۲۳،۲۸۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۲،۸۳۳،۷۲۳ | ۲،۳۱۴،۴۹۶ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۶۷،۴۸۰) | (۱۸۳،۵۹۸) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۸۷،۹۴۰ | ۸۱،۸۲۹ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲،۵۵۴،۱۸۳ | ۲،۲۱۲،۷۲۷ |
| هزینه های مالی | (۱۰۰) | (۹۴) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱،۲۴۸،۷۱۱ | ۹۰۶،۳۰۴ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۵۴۷،۱۰۰ | ۱۶۶،۹۱۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴،۳۴۹،۸۹۴ | ۳،۲۸۵،۸۴۷ |
| مالیات | (۳۷۰،۰۰۷) | (۳۱۴،۱۵۴) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳،۹۷۹،۸۸۷ | ۲،۹۷۱،۶۹۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۷۲۰ | ۱،۲۸۴ |
| سرمایه | ۲،۳۱۴،۴۹۴ | ۲،۳۱۴،۴۹۴ |
شیران پیشبینی سود سال مالی ۹۳خود را به ازای هر سهم ۱۷۲۰ریال اعلام نموده است که در عملکرد۹ ماهه موفق به پوشش ۷۵ درصدی بودجه خود شده است
بررسی سرفصل فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش(هر واحد)
سال ۹۳ |
قیمت فروش (هرواحد تومان)
سال ۹۳
|
مقدار فروش(هر واحد)
۹ماهه سال۹۳ |
قیمت فروش (هر واحدتومان)
۹ماهه سال۹۳ |
| الکیل بنزن خطی | تن | ۱۰۳،۵۷۸ | ۵،۰۹۳،۰۰۰ | ۸۷،۵۷۶ | ۵،۰۲۱،۰۰۰ |
| الکیلات سنگین | تن | ۷،۶۴۰ | ۳،۸۸۲،۰۰۰ | ۶،۷۲۵ | ۳،۹۷۲،۰۰۰ |
| نرمال پارافین مازاد | تن | ۸۳،۳۶۷ | ۴،۰۳۲،۰۰۰ | ۴۱،۱۳۷ | ۴،۰۶۸،۰۰۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است
بررسی بهای تمام شده شیران:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱۰،۲۸۳،۱۶۳ | ۹۴ |
| دستمزد | ۴۹،۶۰۱ | ۱ |
| هزینه سربار | ۵۶۵،۵۶۱ | ۵ |
مواد مستقیم:
عمده مواداولیه مورد استفاده شرکت نفت سفید میباشد این محصول مستقیما توسط خطوط لوله از پالایشگاه اصفهان به شرکت منتقل میشود
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۳ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۳
هر واحد تومان
|
مقدار خرید ۹ ماهه سال۹۳ | مبلغ خرید ۹ماهه سال۹۳هر واحد تومان |
| نفت سفید | تن | ۱۶۶،۶۵۰ | ۲،۶۹۸،۰۰۰ | ۱۲۵،۰۵۷ | ۲،۵۸۸،۰۰۰ |
| بنزن | تن | ۳۴،۶۵۰ | ۳،۲۲۷،۰۰۰ | ۲۸،۱۵۵ | ۳،۱۵۷،۰۰۰ |
شرکت قیمت مصرف مواد اولیه را در سطوح بالایی در نظر گرفته است با توجه به افت شدید قیمت نفت برای نفت سفید قیمتهای ۲،۲۰۰،۰۰۰ و برای بنزن قیمتهای ۳،۰۷۰،۰۰۰ را انتظار داریم
لازم به ذکر است قیمت فعلی بنزین ۱۱۶۱ دلار و قیمت نفت سفید۸۲۵ دلار میباشد که در راستای افت قیمت نفت با افت قیمتی همراه شده اند
هزینه های سربار و هزینه انرژی:
شرکت سالانه حدود ۳۰۰میلیون تومان مصرف انرژی دارد که با توجه به سود بالای شرکت در صورت رشد تصاعدی هم تهدیدی برای شیران محسوب نمیشود
مصارف ارزی:
یکی از پتانسیل های شرکت صادراتی بودن شرکت است شیران برای سال۹۳پیشبینی صادرات ۲۱۷ میلیون دلاری محصولات خود را دارد شیران ارز مورد استفاده خود را دلار و نرخ دلار را در بوجه سال ۹۳حدود ۲۹۵۰ تومان در نظر گرفته است
اما شرکت در عملکرد ۹ماهه صادرات ۱۰۰ میلیون دلاری را با دلار ۳۰۹۳ تومانی را انجام داده است
پیشبینی صادرات کل سال:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۲۱۶،۹۹۰،۰۰۰ | ۲۹،۵۰۰ | ۶،۴۰۱،۰۰۰ |
صادرات ۹ ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۱۰۰،۴۱۵،۰۰۰ | ۳۰،۹۳۰ | ۳،۱۰۶،۰۰۰ |
ترکیب سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| بانک صنعت و معدن | ۴۹،۹ |
| سرمایه گذاری اتیه دماوند | ۳۲،۴ |
| شرکت بازرگانی و خدمات بندری ایران | ۴،۸ |
| سرمایه گذاری صنعت ومعدن | ۱،۲ |
سهامدار عمده شیران بانک صنعت و معدن و اتیه دماوند از زیر مجموعه های بانک صنعت ومعدن میباشدا شرکت اتیه دماوند همچنان قصد فروش بلوکی سهام شیران را دارد
نتیجه گیری:
شرکت قیمت فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است اما قیمت خرید واد اولیه به خصو با توجه به کاهش شدید قیمت نفت و وابستگی نفت سفید به قیمت نفت را در سطوح بالایی پیشبینی کرده است
شرکت قیمت مصرف مواد اولیه را در سطوح بالایی در نظر گرفته است با توجه به افت شدید قیمت نفت برای نفت سفید قیمتهای ۲،۲۰۰،۰۰۰ و برای بنزن قیمتهای ۳،۰۷۰،۰۰۰ را انتظار داریم
لازم به ذکر است قیمت فعلی بنزین ۱۱۶۱ دلار و قیمت نفت سفید۸۲۵ دلار میباشد که در راستای افت قیمت نفت با افت قیمتی همراه شده اند
| نوع محصول | مقدار خرید مواد اولیه (تن)
باقی مانده سال۹۳ |
قیمت خرید (هر تن تومان)
باقی مانده سال۹۳
|
| نفت سفید | ۴۲،۰۰۰ | ۲،۲۰۰،۰۰۰ |
| بنزن | ۶،۵۰۰ | ۳،۰۷۰،۰۰۰ |
بدین ترتیب شاهد کاهش ۳۶،۶ میلیارد تومانی بهای تمام شده خواهیم بود
بودجه پیشبینی شده سال۹۳:
| شرح | پیشبینی ۹۳ |
| سال مالی منتهی به | ۹۳،۹،۳۰ |
| فروش | ۸،۹۱۴،۵۹۲ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۵،۷۱۴،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۳،۲۰۰،۵۹۲ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۶۷،۴۸۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۸۷،۹۴۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲،۹۲۱،۰۵۲ |
| هزینه های مالی | (۱۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱،۲۴۸،۷۱۱ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۵۴۷،۱۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴،۷۱۶،۷۶۳ |
| مالیات | (۴۱۰،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴،۳۰۶،۷۶۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۸۶۱ |
| سرمایه | ۲،۳۱۴،۴۹۴ |
همانطور که مشاهده میشود شیران برای سال جاری توانایی رسیدن به سود ۱۸۶تومانی را دارد
این شرکت در صورتی که برای سال مالی اینده اش نیز قیمت نفت در سطوح پایینی قرار داشته باشد و قیمت محصولاتش افت چندانی تجربه نکند جای رشد سوداوری خوبی خواهد داشت
دیدگاهتان را بنویسید