شرایط مساعد در نیمه دوم سال

نگاهی به بازار شنبه 29 شهریور ماه 1393

امروز بازار سهام یک روز کم رمق دیگر را سپری کرد. جنس اخبار منتشره در بازار بگونه ای بود که پیش بینی بازار را کمی سخت می کرد اما معاملات اولین روز معاملاتی هفته نشان داد که در آخرین روزهای تابستان نیز بازار سرد تر از گذشته خواهد بود و بنظر می رسد این هفته نیز مانند هفته گذشته بازاری کم رمق و با نوسانات اندک خواهیم داشت. مشکل فعلی بازار کمبود نقدینگی و نبود انگیزه برای خرید است. از تعداد فروشنده ها کاسته شده است اما خریداران هم انگیزه کافی برای خرید ندارند . بیشتر کارشناسان فکر می کنند با سرد شدن هوا در پاییز و زمستان، بازار سهام گرم تر خواهد شد و حجم و ارزش معاملات افزایش خواهد یافت.

واقعا خبر منفی وجود ندارد.مذاکرات هسته ای در حال انجام استگزارش آزانس بیانگر آن است که ایران غنی سازی فراتر از 5 درصد نداشته است. ظریف هم گفته است ایران قول اوباما برای لغو تحریم ها را در مذاکرات هسته ای قبول می کند. طرفین برای رسیدن به نتیجه در تلاش هستند. مذاکرات هم در حال انجام است و بنظر می رسد مذاکرات ادامه یابد.

دادگاه اتحادیه اروپا حکم لغو تحریم بانک مرزکزی ایران را صادر کرده است ولی هنوز اجرای حکم نشده است.

امروز دو صنعت دارو و انبوه سازی مورد توجه بازار بودند و خودرویی ها نیز در آخر وقت معاملات با رشد تقاضا همراه شدند. نزدیکی به فصل سرما و آغاز سرماخوردگی، سهامداران دارویی را خوشحال تر کرده است.

بازار سهام به سمت نمادهای دارویی متمایل بود و بیشتر نمادهای گروه با رشد قیمت و حتی صف خرید همراه شدند.

در گروه خدمات فنی مهندسی، حجم معاملات کم و با نوسانات منفی همراه بودند. هیچ کدام از سهام مپنا و رتکو کاهش چندانی نداشتند و تقریبا در قیمت های نزدیک به روز گذشته معامله شدند.

در گروه رایانه نیز واقعا حجم معاملات کم بود. مداران بیشترین معاملات گروه را داشت. رانفور و رتاب سعی کردند مثبت بمانند. رکیش هم که در گزارش سه ماهه 19 درصد سود سالانه را پوشش داده است و امروز معامله نشد.

نسبت قیمت بر درامد پایین گروه انبوه سازی، این گروه را برای نوسان گیران جذاب کرده است. امروز نوسان گیران به سمت نمادهای ساختمانی جذب شدند و بیشتر سهام گروه رشد قیمتذ را تجربه کردند. خبر بنیادی خاصی در گروه نیست.

دولت برنامه هایی برای رونق بخش مسکن دارد. تامین مالی انبوه سازان می تواندسرمایه در گردش شرکت ها را افزایش می دهد اما هنوز شرایط فروش آن ها بهتر نشده است. در هر صورت این گروه مورد توجه نوسان گیران است. آ.س پ نسبت قیمت بر درامد 2 و  ثباغ و ثغرب نسبت قیمت بر درامد 3.8 . 3.5 دارند. ا.س. پ و ثغرب بد نیستند.

کمبود نقدینگی در بازار سبب شده بازار به سمت نمادهای کوچک متمایل شود و البته افق سرمایه گذاری در این نمادها کوتاه و معمولا برای نوسان گیری صورت می گیرد.

گروه بیمه هم کم رمق بود . مدتی هم بیمه ها مورد توجه نوسان گیران بودند ولی فعلا خبر خاصی در این گروه نیست.

امروز در گروه مخابرات شاهد معاملات بلوکی در نماد اخابر بودیم . امروز حجم معاملات خرد همراه و اخابر واقعا کم بود و هر دو نوسانات منفی داشتند.

اوراق اختیار فروش تبعی مخابرات هم امروز مورد عرضه قرار گرفت و 14 درصد افت قیمت را متحمل شد.

حمل و نقلی ها هم کم رمق و با نوسانات منفی همراه بودند.

با رونق خودرویی ها، لیزینگی ها نیز مورد توجه قرار گرفتند و همه نمادهای گروه سبز پوش شدند. ولساپا شرایط بنیادی خوبی دارد. خبر افزایش احتمالی وام خودرو می تواند نه تنها فروش در خودرویی ها را بهتر نماید بلکه لیزینگی ها نیز با اقبال بیشتری همراه خواهند شد.

در گروه بانک ها حقوقی ها فعال هستند. حجم و ارزش معاملات گروه هم نسبت به سایر نمادها قابل توجه بود اما هنوز حاشیه نشین هستند.

وبصادر تلاش کرد تا سطح 80 تومان را حفظ کند . این سهم با فروش سهام غدیر پتانسیل رشد سود را دارد.

وانصار افزایش سرمایه دارد. وتجارت هم شرایط بنیادی نسبتا خوبی دارد.

سرمایه گذاری ها کم رمق بودند. خارزم توجه سرمایه گذاران را جلب کرد و بلاخره مثبت شد. وساپا با بهبود معاملات خودرویی ها، با رشد تقاضا همراه شد. ونیرو، وسپه هم مثبت معامله شدند.

نوسان گیران هنوز دست از سر گروه کانی های غیر فلزی برنداشتند. کساپا، کرازی، کسرام حداکثر رشد قیمت را داشتند. واقعا حرفی در این خصوص نداریم . شرایط بنیادی این شرکت ها چندان خوب نیست. نسبت قیمت بر درامد آن ها هم بالاست. کساپاذ تولید کننده شیشه اتوموبیل است و ممکن است با افزایش تولید خودرو شرایط فروش آن ها هم بهتر شود.

گروه سیمان همچنان حاشیه نشین هستند. خبر خاصی در گروه نیست. در خصوص عرضه محصولات در رینگ صادراتی بورس کالا تصمیمی گرفته نشده است. در رینگ صنعتی هم سیمان پذیرش شده ولی عرضه نشده است.

امروز سکارون، سهگمت، سفانو، سفار و ستران مثبت بودند. سیمان شرق 48 درصد تعدیل منفی داده است.

در گروه پتروشیمی شاهد حجم معاملات کمی بودیم. کاهش قیمت نفت و احتمال کاهش قیمت محصولات پتروشیمی سبب شده تا فعلا بازار به این گروه کم توجه باشد البته فروشنده چندانی هم نمادهای پتروشیمی ندارند.

امروز مجمع تاپیکو برگزار شد. شرکت 70 تومان سود نقدی برای هر سهم کنار گذاشت. برنامه افزایش سرمایه 100 درصدی طی دوسال در اختیار هیات مدیره قرار گرفت و در مرحله نخست افزایش سرمایه 50 درصدی از محل انباشته مورد تصویب قرار گرفت. شنیده می شود پالایشگاه خلیج فارس در سال 94 به بهره برداری می رسد.

دلار در سطح 3200 تومان قرار دارد. در بازارهای جهانی قیمت اوره 350 دلار است. هنوز در خصوص نرخ اوره دولتی اظهار نظر نشده است و پیشنهاد افزایش نرخ اعمال نشده است.

در گروه دارو، شایعاتی از افزایش نرخ دارویی ها شندیه می شود که ما چندان به آن اعتقاد نداریم . دارویی ها بدون افزایش نرخ هم قادر به تعدیل سود هستند.

تیپیکو برای مجمع متوقف شد ولی چندان بدرقه خوبی از سهم بعمل نیامد. دکیمی از شرایط بنیادی نسبتا خوبی برخوردار است و شنیده می شود قرار است بیشتر فروش شرکت بصورت نقدی انجام شود. افزایش سرمایه دامین، دیران، دپارس، داروپخش، پخش البرز و سبحان افزایش سرمایه دارند.

در گروه خودرو، امروز شاهد افزایش توجه به سهام خودروسازان و برخی قطعه سازان بویژه در اواخر وقت معاملات بودیم.

در این گروه گزارش های 6 ماهه می تواند شرایط گروه را تغییر دهد. خیلی نمی توان به گزارش های 6 ماهه امید داشت اما بازار به چشم انتداز خودرو سازان امیدوار است و سرمایه گذاران حقیقی زیادی وارد این نمادها شده اند.

در خبرها امده است واردات خودرو بالای 2500 سی سی ممنوع شد. وزیر صنعت هم در خصوص راه اندازی قطب سوم خودرو سازی اظهار نظر قطعی نکرده است.

ایران خودرو فروش قطعی و تحویل فوری را آغاز کرده است.یکی از مشکلات پیش روی صنعت فروش خودرو است. امار تولید نسبتا خوب بوده اما خودرو سازان در فروش محصولاتشان چندان موفق نبوده اند و یکی از موضوعات عجیب آن بوده که چرا دولت با افزایش وام خرید خودرو موافقت نکرده بود تا فروش این گروه نیز بیشتر شود.

شنیده می شود بلاخره قرار است وام خرید خودرو افزایش یابد که خبر خوبی است و می تواند قدرت خرید مردم را افزایش دهد و البته لیزینگ ها را هم منتفع می کند.

در گروه خودرو ، ورنا در سطح حساس و روانی 100 تومان قرار دارد و امروز هم در همین سطح حعامله کرد. خبهمن قرار است سهم لیزینگ بهمن را واگذار کند. این سهم در زیر 50 درصد ارزش ان ای  وی معامله می شود و امروز سرمایه گذاران به سمت این نماد متمایل شدند.

در گروه سنگ آهنی ها شاهد افزایش توجه بازار به این گروه بودیم. واقعا شرایط سنگ آهنی ها خوب است. چشم انداز بلند مدت شرکت ها خوب است. قیمت سنگ آهن عیار 62 درصد در بازارهای جهانی کاهش داشته است اما در ایران شرکت کچاد افزایش سرمایه 50 درصدی و طرح توسعه دارد. کگل محصولات صادراتی خود را دپو می کند تا بموقع عرضه نماید.

حفاری هم امروز مثبت شد. حقش بود مثبت شود . سهم مدت هاست حرکتی نداشته است و از شرایط نسبتا خوبی برخوردار است.

در گروه فراورده های نفتی حجم معاملات بسیار پایین بود. ونفت در گزارش جدیدش  بازهم بر همان زیان 3 ریالی طی 3 ماه تاکید کرده است. اما امروز سهم مورد توجه قرار گرفت.

شپاس بدلیل افزایش حجم فروش قیر مثبت معامله شد.

در گروه قندی ها شاهد عرضه بیشتر سهام قندی و نوسانات منفی در گروه بودیم. شایعات هم فقط یک روز گروه را سرپا نگه داشت.

در گروه غذایی، بیشتر نمادها نوسانات منفی داشتند. در این گروه افزایش نرخ روغن تکذیب شد.

دوستان عزیز در دولتی که اولویت اول خود را بر کنترل تورم قرار داده است بعید بنظر می رسد قیمت ها افزایش یابد. شایعات افزایش قیمت ها که تاکنون در گروه لبنیات، روغنی ها، سیمانی ها، شکر و غیره شنیده می شود، خیلی زود تکذیب می شود. پس بهتر است تحلیل محور حرکت کنید نه شایعه محور.

گروهی فقط برای نوسان گیری اقدام به سرمایه گذاری در سهمی کرده که غالبا کوچک و با حجم مبنای کم هستند و شایعاتی از قبیل افزایش نرخ گاهی می تواند به این عده از نوسان گیران کمک نماید. پس مراقب باشید و بیشتر اخبار رسمی را مد نظر قرار دهید و به نمادهای بینیادی توجه بیشتری داشته باشید.

سهام شرکت های بزرگ اگرچه در شرایط فعلی کند شده و سهامدارانشان را خسته می کنند اما از ریسک کمتری برخوردارند و در بلند مدت قادر هستند انتظارات سرمایه گذارانشان را براورده نمایند.

در نیمه دوم سال شرایط بازار احتمالا بهتر خواهد شد و این رشد از گروه دارویی آغاز و احتمالا به سمت سایر گروه های بنیادی دیگر متمایل خواهد شد. البته امیدواریم اینطور باشد.

همه سرمایه گذاران از ته دل آرزو دارند حداقل در نیمه دوم سال، گرمای معاملات به تالار شیشه ای برگردد.

در پایان معاملات امروز شاخص کل بورس در سطح 71445 کمی جابجا شد. بیشترین تاثیر مثبت بر شاخص را معاملات ذوب و سبحان داشتند و معاملات سهام مارون، پترول زاگرس نیز بیشترین تاثیر منفی را بر شاخص بجای گذاشتند.