شرکت برتر دارویی
تحلیل بنیادی دارویی البرز
مقدمه: داروسازی البرز با ظرفیت تولید سالیانه ۲۰ میلیون شیشه شربت و ۳۴ میلیون پوکه امپول و حدود۷۰۰ میلوین عدد قرص یکی از شرکتهای برتر صنعت داروسازی میباشد که با گسترش فعالیتهای خود در حوزه های تخصصی به خصوص بخش انواع امپول ها تحولی در سوداوری خود ایجاد نموده است
روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۰ | ۱۵۱۸ | ۱۹۰ |
| ۱۳۹۱ | ۱۱۹۵ | ۲۳۹ |
| ۱۳۹۲ | ۱۸۷۳ | ۵۶۲ |
| ۱۳۹۳ | ۲۱۱۸ | ۶۳۵ |
همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است و هیچ عاملی نتوانسته سود شرکت را دستخوش تغییرات منفی نماید که این روند با افزایش اخیر نرخ دارو شدت یافته است
پیشبینی سود سال ۹۳ شرکت:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۳،۱۲،۲۹ | ۹۳،۶،۳۱ |
| فروش | ۲،۰۱۶،۲۳۱ | ۹۱۶،۱۰۵ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۰۲۳،۷۸۸) | (۴۶۰،۷۰۴) |
| سود و زیان ناخالص | ۹۹۲،۴۴۳ | ۴۵۵،۴۰۱ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۹۰،۰۱۸) | (۶۰،۸۱۵) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۶۵۲) | (۱،۷۴۹) |
| سود و زیان عملیاتی | ۹۰۱،۷۷۳ | ۳۹۲،۸۳۷ |
| هزینه های مالی | (۸۲،۵۰۰) | (۴۰،۷۵۱) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۴۷۰ | ۲،۰۷۸ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۸۱۹،۷۴۳ | ۳۵۴،۱۶۴ |
| مالیات | (۱۸۴،۴۴۲) | (۷۹،۳۷۳) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۶۳۵،۳۰۱ | ۲۷۴،۷۹۱ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲،۱۱۸ | ۹۱۶ |
| سرمایه | ۳۰۰،۰۰۰ | ۳۰۰،۰۰۰ |
البرز دارو سود سال ۹۳خود را به ازای هر سهم ۲۱۱۸ریال اعلام نموده است که این سود با سرمایه جدید ۳۰ میلیارد تومانی شرکت میباشد این شرکت در عملکرد ۶ ماهه موفق به پوشش ۴۳ درصدی بودجه خود شده است
وضعیت تولیدات و فروش شرکت:
تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع امپول و قرص میباشد
| نوع محصول | واحد | مقدار فروشسال ۹۳ | قیمت فروش(هر واحد/تومان)سال۹۳
|
مقدار فروش۶ماهه۹۳
|
قیمت فروش(هر واحد /تومان)۶ماهه۹۳
|
| مایعات | بطری | ۲۴،۲۵۰،۰۰۰ | ۱،۳۷۳ | ۹،۹۶۱،۰۰۰ | ۱،۴۲۳ |
| فراورده های تزریقی | جعبه صدی | ۵۲۴،۹۵۰ | ۱۹۷،۵۰۰ | ۲۴۵،۴۶۰ | ۱۴۰،۵۰۰ |
| جامدات | جعبه صدی | ۱۰،۹۸۲،۰۰۰ | ۵،۶۹۲ | ۷،۰۲۱،۰۰۰ | ۵،۹۸۲ |
شرکت در محصولات تزریقی برای نیمه دوم سال افزایش نرخ بالای ۳۵ درصدی را در نظر گرفته است
صادرات و واردات شرکت:
این شرکت برای سال ۹۳ صادرات ۵۰۰ هزاردلاری محصولات خود با نرخ هر یورو۴۰۵۰ تومان را در دستور کار دارد
۱-واردات مواد اولیه:
این شرکت برای سال ۹۳ واردات ۱۳،۹ میلیون یورویی مواد اولیه با نرخ ۳۶۵۰ تومان را در دستور کار دارد
شرکت در عملکرد ۶ ماهه صادرات ۳۴۲ هزاردلاری با نرخ ۳۱۱۸ تومان و واردات ۸ میلیون دلاری با نرخ هر دلار۳۱۱۸تومان را انجام داده است
صادرات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| یورو | ۵۱۸،۰۰۰ | ۴۰،۵۰۰ | ۲۰،۹۷۹ |
واردات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| یورو | ۱۳،۹۲۰،۰۰۰ | ۳۶،۵۰۰ | ۵۰۸،۰۰۰ |
واردات ۶ ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۸،۰۰۹،۰۰۰ | ۳۱،۱۸۲ | ۲۴۹،۷۵۷ |
بررسی بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۸۲۱،۷۸۳ | ۸۰ |
| دستمزد مستقیم | ۴۴،۹۸۸ | ۴ |
| سربار | ۱۵۷،۰۱۷ | ۱۶ |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده البرز دارو را مواد اولیه وارداتی تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.
مواد اولیه:
دولت به شرکتهای دارویی ارز مرجع با نرخ ۲۶۵۰ تومانی تخصیص میدهد این شرکت در عملکرد ۶ ماهه واردات مواد اولیه دارویی خود را با دلار ۳۱۱۸ تومانی وارد کرده به همین دلیل شاهد رشد بهای تمام شده خود میباشد
در صورتی که طی سنوات ۶ماهه اتی مواد اولیه خود را با دلار ۲۶۵۰ تومانی وارد کند شاهد کاهش ۳،۳ میلیارد تومانی بهای تمام شده شرکت خواهیم بود
هزینه انرژی و سوخت مصرفی:
هزینه سوخت و انرژی در این شرکت بسیار ناچیز و در حد ۹۰-۱۰۰ میلیون تومان میباشد و عملا ازاد سازی یارانه ها تاثیری بر این شرکت ندارد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| گروه دارویی سبحان | ۶۵،۴ |
| سرمایه گذاری سایپا | ۵،۷ |
| بنیاد پانزده خرداد | ۶،۲ |
| سرمایه گذاری بانک مسکن | ۳،۴ |
| بیمه عشایر | ۳،۱ |
| سرمایه گذاری البرز | ۲،۲ |
| بانک سینا | ۱،۴ |
طرح های توسعه ای :
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| جایگزینی ماشنی الات خط تولید جامدات | ۱۵۷،۶۸۸ | یورو | ۲،۳۲۵،۰۰۰ | ۶۸ | ۹۴ |
نتیجه گیری:
شرکت در بخش محصولات تزریقی برای نیمه دوم سال پیشبینی رشد قیمت را داشته است از سوی دیگر شرکت قیمت مصف مواد اولیه خود را نیز در سطوح مناسبی در نظر گرفتهاست
البرز دارو فعلا جای تعدیل مثبتی نخواهد داشت مگر اینکه در نیمه دوم سال افزایش نرخ شرکت محقق و ارز مبادله ای برای واردات مواد اولیه به شرکت تخصیص داده شود که در این صورت میتوان به تعدیل مثبت این شرکت خوشبین بود
دیدگاهتان را بنویسید