شرکت سرمایه گذاری معدنی
تحلیل بنیادی سرمایه گذاری سپه
مقدمه: سرمایه گذاری سپه از شرکتهای سرمایه گذاری مهم که به عنوان شرکت سرمایه گذاری در حوزه معادن شناخته میشود این شرکت به تازگی حجم سرمایه گذاری خوبی را در حوزه سنگ اهن کرده و سهم خود را از این صنعت افزایش داده است همچنین این شرکت قصد ورود به حوزه پتروشیمی را نیز دارد
روند سوداوری وسپه:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۰ | ۳۲۷ | ۷۸۲ |
| ۱۳۹۱ | ۴۲۳ | ۱۰۱۱ |
| ۱۳۹۲ | ۵۳۲ | ۱۹۰۹ |
همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای گذشته همواره با روند صعودی همراه بوده است که این روند پیشبینی میشود برای سالهای اتی نیز ادامه یابد
میزان سود شرکت در سال۹۳:
| شرح | واقعی ۶ ماهه | واقعی۶ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۹۳،۳،۳۱ | ۹۲،۳،۳۱ |
| سود حاصل از سرمایه گذاری | ۱،۳۴۱،۰۹۶ | ۱،۰۷۷،۴۸۴ |
| سود حاصل از فروش سرمایه گذاری | ۱۹۷،۶۴۴ | ۲۰۰،۸۵۸ |
| سود حاصل از سایر فعالیتها | ۰ | ۰ |
| جمع درامدها | ۱،۵۳۸،۷۴۰ | ۱،۲۷۸،۳۴۲ |
| هزینه های عمومی و اداری | (۱۶،۶۷۶) | (۱۴،۵۱۲) |
| خالص درامدها(هزینه های عملیاتی) | ۵،۱۰۸ | ۷،۰۴۴ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۵۲۷،۱۷۲ | ۱،۲۷۰،۸۷۴ |
| هزینه مالی | (۱۳،۴۹۸) | (۱۴،۷۶۱) |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳،۸۱۰ | ۱۰،۸۵۴ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۵۱۷،۴۸۴ | ۱،۲۶۶،۹۶۷ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسر مالیات | ۱،۵۱۷،۴۸۴ | ۱،۲۶۶،۹۶۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۲۳ | ۳۵۳ |
| سرمایه | ۳،۵۸۸،۰۰۰ | ۳،۵۸۸،۰۰۰ |
شرکتهای سرمایه گذاری طبق قانون جدید بورس پیشبینی سودی برای سال مالی خود منتشر نمیکنند اما وسپه ظاهرا سود سال ۹۳خود را ۵۰ تومان به ازای هر سهم در نظر گرفته است
پرتفوی بورسی وسپه:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(هر سهم ریال) | ارزش بازار(هر سهم ریال) | افزایش (کاهش) ارزش |
| چادرملو | ۳ | ۱،۷۱۸ | ۶،۲۹۰ | ۱،۶۳۰،۰۰۰ |
| سرمایه گذاری امید | ۱،۳ | ۱،۹۶۳ | ۳،۹۴۳ | ۵۰۴،۰۰۰ |
| پتروشیمی پردیس | ۱،۱ | ۱۰،۸۹۰ | ۱۵،۶۰۰ | ۱۶۱،۰۰۰ |
| سرمایه گذاری ملی | ۵،۸ | ۱،۰۲۹ | ۱،۹۹۱ | ۳۲۶،۰۰۰ |
| ملی مس | ۳٫/ | ۲،۹۷۱ | ۲،۶۳۰ | (۴۰،۰۰۰) |
| پارسان | ۳٫/ | ۳،۸۷۶ | ۷،۹۱۶ | ۲۴۰،۰۰۰ |
| گلگهر | ۶/. | ۱،۸۵۵ | ۵،۵۰۸ | ۴۱۰،۰۰۰ |
| هلدینگ خلیج فارس | ۸٫/. | ۱۰،۲۳۷ | ۱۵،۱۱۲ | ۹۵،۰۰۰ |
| جمع | — | —- | —- | ۵،۷۶۰،۰۰۰ |
تاثیر شرکتهای بورسی در پرتفوی وسپه:
بررسی پرتفوی غیر بورسی وسپه:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(میلیون ریال) | ارزش کارشناسی(میلیون ریال) |
| سرمایه گذاری مهر | ۱۰۰ | ۵،۰۰۰ | ۴۰۰،۰۰۰ |
| لیزینگ امید | ۶،۲ | ۱۲،۵۰۴ | ۱۵،۰۰۰ |
| گروه صنعتی و معدنی امیر | ۱،۲ | ۶،۸۴۰ | ۱۵،۰۰۰ |
| سایر | — | ۶۵،۳۸۱ | ۶۵،۳۸۱ |
| جمع | — | ۸۹،۷۲۵ | ۴۹۵،۳۸۱ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سرمایه گذاری امید | ۷۳،۷ |
| صنایع معدنی امید | ۳،۲ |
| سرمایه گذاری مهر | ۲،۹ |
| سرمایه گذاری ملی | ۱،۷ |
| راهبرد مبین کوثر | ۱،۷ |
همانطور که مشاهده میشود مالکیت شرکت بر عهده سرمایه گذاری امید و مجموعه بانک سپه میباشد همچنین سرمایه گذاری صنایع معدنی امید و راهبرد مبین کوثر جز خریداران روزانه سهام این شرکت میباشند
محاسبه NAV و ارزش ذاتی سهم:
| جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۵،۷۶۰،۰۰۰ |
| جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۴۵۰،۶۵۰ |
| جمع حقوق صاحبان سهام | ۵،۶۴۹،۰۰۰ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۳۰،۵۴۰ |
| تعداد سهام شرکت | ۳،۵۸۸،۰۰۰،۰۰۰ |
| NAV | 313 |
| ضریب NAV | 80% |
| ارزش ذاتی | ۲۵۰ |
همانطور که مشخص میباشد ارزش ذاتی وسپه در سطوح ۲۵۰ تومان بوده و ارزش ذاتی سهم بستگی بالایی به نوسانات قیمتی چادرملو دارد
پیشبینی سوداوری وسپه:
با توجه به عدم انتشار بودجه و پیشبینی سود شرکت قادر به تخمین دقیق سود وسپه برای سال ۹۳ نمیباشیم به همین دلیل به تخمین سود احتمالی و کف سود این شرکت برای سال ۹۳ خواهیم پرداخت
اما با توجه به عملکرد ۶ ماهه شرکت و وضعیت رو به رشد سوداوری شرکتهای زیر مجموعه میتوان به سود ۵۰-۵۵ تومانی شرکت برای سال اتی خوشبین بود
دیدگاهتان را بنویسید