شرکت فعال در زمینه خدمات الکترونیکی
تحلیل بنیادی خدمات انفورماتیک
مقدمه: شرکت خدمات انفورماتیک در حوزه فروش تجهیزات الکترونیکی و مخابراتی و فروش تجهیزات ماهواره ای و خدمات الکترونیکی مانند خدمات شبکه بین بانکی شتاب و وی ست و ساتنا و پشتیبانی خودپردازها فعالیت میکند
روند سوداوری رانفور طی ۳ سال گذشته:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۰ | ۱۹۲۵ | ۱۹۲۵ |
| ۱۳۹۱ | ۳۳۳۲ | ۳۳۳۲ |
| ۱۳۹۲ | ۱۴۰۱ | ۳۹۲۴ |
| ۱۳۹۳ | ۱۵۵۹ | ۴۳۶۴ |
همانطور که مشاهده میشود سود شرکت در سال ۹۳ با رشد همراه بوده است که این امر به دلیل افتتاح بانکهای جدید و افزایش درخواست و خدمت شبکه شتاب و افزایش خدمات دهی این شرکت میباشد
پیشبینی سود سهم:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۳،۱۲،۲۹ | ۹۳،۶،۳۱ |
| فروش | ۴،۹۵۰،۳۷۴ | ۲،۴۶۹،۰۸۸ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳،۱۴۱،۰۲۳) | (۱،۴۸۲،۹۶۱) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۸۰۹،۳۵۱ | ۹۸۶،۱۲۷ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۹۵،۲۲۵) | (۲۴۸،۹۸۸) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۴۱۴،۱۲۶ | ۷۳۷،۱۳۹ |
| هزینه های مالی | ۰ | ۰ |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۳،۲۵۱،۳۲۳ | ۶۰۷،۳۱۲ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۲،۸۹۱ | ۱۶،۶۸۶ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴،۶۹۸،۳۴۰ | ۱،۳۶۱،۱۳۷ |
| مالیات | (۳۳۳،۸۸۹) | (۱۸۰،۰۱۱) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴،۳۶۴،۴۵۱ | ۱،۱۸۱،۱۲۶ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۵۵۹ | ۴۲۲ |
| سرمایه | ۲،۸۰۰،۰۰۰ | ۲،۸۰۰،۰۰۰ |
رانفور سود هر سهم سال ۹۳را با سرمایه ۲۸۰ میلیارد تومان به ازای هر سهم ۱۵۵۹ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه شاهد پوشش ۲۷ درصدی بودجه شرکت هستیم
نکاتی درباره سود پیشبینی شده رانفور:
میتوان اینطور بیان داشت که تقریبا عمده سود حاصل شرکت حاصل از درامد سرمایه گذاری ها در شرکتهای زیر مجموعه به خصوص شرکت خدمات انفورماتیک کیش میباشد
همانطور که مشاهده میشود سود حاصل از سرمایه گذاریها بیش از ۷۴درصد درامد رانفور را به خود اختصاص داده است از طرفی طی سالهای گذشته رانفور در حال انتقال بخشی از فعالیتهای خود به سمت شرکتهای زیر مجموعه میباشد و به عبارتی قصد دارد به سوی مدیریت شرکتهای زیر مجموعه رفته و به مانند یک هلدینگ عمل نماید
درامدهای حاصل از خدمات شرکت:
| شرح | پیشبینی سال ۹۳ | ۶ماهه۹۳ |
| فروش تجهیزات الکترونیکی و مخابراتی | ۶۲۷،۹۶۸ | ۲۰۰،۵۸۷ |
| درامد ارائه خدمات | ۴،۳۳۲،۴۰۶ | ۲،۲۶۸،۵۰۱ |
| جمع | ۴،۹۵۰،۳۷۴ | ۲،۴۶۹،۰۸۸ |
همانطور که مشاهده میشود بیش از ۸۷ درصد خدمات شرکت مربوط به ارائه خدمات میشود
درامدهای سرمایه گذاری ها:
| نام شرکت | درصد مالکیت | سهم شرکت سرمایه گذاری(میلیون ریال) | سود هر سهم(ریال) | سود تقسیمی هر سهم(ریال) |
| خدمات انفورماتیک کیش | ۱۰۰ | ۲،۱۳۵،۸۳۵ | ۱۵،۶۴۸ | ۱۰،۹۵۳ |
| فرادیس البرز | ۱۰۰ | ۱۶۰،۶۰۵ | ۵۵۴ | ۳۸۷ |
| خدمات انفورماتیک فرادیس کیش | ۱۰۰ | ۱۸،۳۵۰ | ۵،۱۴۱ | ۳،۵۹۸ |
| سپرده های بانکی | ۰ | ۹۳۶،۶۱۸ | —- | —- |
| جمع | — | ۳،۲۵۱،۳۲۳ | —- | —- |
شرکت خدمات انفورماتیک کیش در عملکرد ۶ ماهه به سود ۱۵۳ میلیارد تومانی و برای کل سال انتظار سود ۳۰۰ میلیارد تومانی را از این شرکت را داریم که شرکت نیز سود شرکت را در همین سطوح مذکور در نظر گرفته است
تنها افزایش تقسیم سود این شرکت میتواند باعث رشد سوداوری رانفور شود
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| شرکت ملی انفورماتیک | ۹۴،۵ |
شرکت ملی انفورماتیک قصد دارد تا سهام خود را به صورت بلوکی در این شرکت واگذار نماید از طرفی سهام شناور شرکت بسیار اندک میباشد
طرح تحول و اثرات نرخ ارز بر روی رانفور:
رانفور سالانه تنها چند میلیون تومان مصرف انرژی دارد و ازاد سازی نرخ حامل های انرژی به هیچ وجه تاثیر منفی بر سود اوری این شرکت ندارد
نتیجه گیری:
محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(میلیون ریال) | ارزش کارشناسی(میلیون ریال) |
| خدمات انفورماتیک کیش | ۱۰۰ | ۱،۰۰۰ | ۲۱،۰۰۰،۰۰۰ |
| داده ورزی فرادیس البرز | ۱۰۰ | ۵۰۰ | ۱،۶۸۰،۰۰۰ |
| خدمات انفورماتیک فرادیس گستر کیش | ۵۱ | ۱۰،۲۰۰ | ۱۴۰،۰۰۰ |
| سایر | —- | ۱۰۰ | ۴،۵۰۰،۰۰۰ |
| جمع | —- | ۱۱،۷۰۰ | ۲۷،۳۲۰،۰۰۰ |
ناو سهم
| جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۰ |
| جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۲۷،۳۲۰،۰۰۰ |
| جمع حقوق صاحبان سهام | ۵،۳۹۹،۰۰۰ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۰ |
| تعداد سهام شرکت | ۲،۸۰۰،۰۰۰،۰۰۰ |
| NAV | ۱۱۶۸ |
| ضریب NAV | ۹۰٪ |
| ارزش ذاتی | ۱۰۵۱ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت در محدوده ارزش ان ای وی خود در حال معامله میباشد که سقف قیمتی سهم میباشد
دیدگاهتان را بنویسید