طرح توسعه احداث مخازن جنوب
تحلیل بنیادی سرمایه گذاری نفت
مقدمه: سرمایه گذاری صنعت نفت با سرمایه ۱۱۵ میلیارد تومان و عمدتا متمرکز در شرکتهای غیر بورسی در حال فعالیت میباشد این شرکت به تازگی با توجه به پتانسیل پرتفوی غیر بورسی خود مورد توجه بازار قرار گرفته است
روند سوداوری ونفت:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۰ | ۵۳ | ۴۵ |
| ۱۳۹۱ | ۷۶ | ۶۴ |
| ۱۳۹۲ | ۴۵۴ | ۵۲۲ |
| ۱۳۹۳ | ۱۶۰ | ۱۸۴ |
همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری شرکت طی ۳ سال اخیر با رشد همراه بوده است در سال ۹۲ عمدتا سود فروش داراییهای ثابت باعث جهش سوداوری ونفت شده است
پیشبینی سود سال ۹۳:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده۹۳،۱۲،۲۹ | واقعی حسابرسی نشده۹۳،۳،۳۱ |
| سود حاصل از سرمایه گذاری | ۱۶۰،۳۷۰ | ۲،۰۲۰ |
| سود حاصل از فروش سرمایه گذاری | ۵۲،۵۰۰ | ۱۵۱ |
| سود حاصل از سایر فعالیتها | ۰ | ۰ |
| جمع درامدها | ۲۱۲،۸۷۰ | ۲،۱۷۱ |
| هزینه های عمومی و اداری | (۳۸،۳۱۷) | (۷،۸۳۴) |
| خالص درامدها(هزینه های عملیاتی) | ۰ | (۱،۷۸۱) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۷۴،۵۵۳ | (۷،۴۴۴) |
| هزینه مالی | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۰،۰۰۰ | ۴،۳۸۵ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۸۴،۵۵۳ | (۳،۰۵۹) |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسر مالیات | ۱۸۴،۵۵۳ | (۳،۰۵۹) |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۶۰ | (۳) |
| سرمایه | ۱،۱۵۰،۰۰۰ | ۱،۱۵۰،۰۰۰ |
ونفت سود هر سهم سال مالی ۹۳خود را به ازای هر سهم مبلغ ۱۶۰ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است
پرتفوی بورسی ونفت:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(هرسهم ریال) | ارزش بازار(هر سهم ریال) | افزایش (کاهش) ارزش |
| پتروشیمی پردیس | ۰ | ۲۰،۷۷۶ | ۱۵،۶۰۰ | (۴،۶۶۰) |
| پتروشیمی جم | ۰ | ۱۶،۷۰۴ | ۹،۵۸۰ | (۷،۰۰۰) |
| نفت و گاز پارسیان | ۰ | ۹،۳۱۴ | ۷،۶۷۰ | (۲،۵۰۰) |
| جمع | — | —- | —- | (۳۵،۰۰۰) |
همانطورکه مشاهده میشود پرتفوی بورسی شرکت سهام ارزنده و مهمی ندارد و سرمایه چندانی نیز در شرکتهای بورسی شرکت موجود نمیباشد
پرتفوی غیر بورسی ونفت:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(میلیون ریال) | ارزش کارشناسی(میلیون ریال) |
| سرمایه گذاری نفت قشم | ۱۰۰ | ۵۹۴،۰۰۰ | ۱،۲۰۰،۰۰۰ |
| کنترل گاز اکباتان | ۱۰۰ | ۸۰،۹۸۴ | ۸۰،۹۸۴ |
| شیمیایی نفت گستر | ۹۰ | ۴۰،۲۰۴ | ۴۰،۲۰۴ |
| جوی گستر نفت | ۸۱،۲ | ۱۸،۷۲۳ | ۱۸،۷۲۳ |
| بازرگانی نفت یاب | ۱۰۰ | ۱۰،۰۰۰ | ۱۰،۰۰۰ |
| خدمات حفاری صنایع نفت | ۷۰،۲ | ۴۵،۴۳۵ | ۷۲،۰۰۰ |
| ره گستر نفت | ۱۰۰ | ۹،۹۹۸ | ۴۸،۰۰۰ |
| سوخت رسانی فرودگاهی اوج | ۶۳ | ۲،۹۸۶ | ۸۱۰،۰۰۰ |
| بازرگانی نیک نفت | ۱۰۰ | ۵،۰۰۰ | ۵،۰۰۰ |
| پتروکام کیش | ۹۹ | ۲٫۹۷۰ | ۲،۹۷۰ |
| سایر | — | ۴۶،۹۸۰ | ۴۶،۹۸۰ |
| جمع | — | ۸۲۹،۵۶۰ | ۲،۳۱۵،۰۰۰ |
ارزش گذاری ونفت بر اساس سود شرکتها و اعمال پی بر ای متوسط ۶انجام شده است
سهامداران عمده ونفت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| صندوق بازنشستگی نفت | ۲۸،۸ |
| شرکت مهد امید ارین | ۱۵،۱ |
| مالی مهرایندگان | ۴،۵ |
| شرکت فرادست انرژی | ۲ |
| سایر سهامداران | ۴۹،۶ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت دارای سهام شناور بسیار بالایی در بازار میباشد
مدتی است شرکت مالی مهرایندگان در حال خرید و جمع اوری سهام شرکت میباشد
محاسبه NAV و ارزش ذاتی هر سهم:
| جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده | (۳۵،۰۰۰) |
| جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۱،۴۸۵،۰۰۰ |
| جمع حقوق صاحبان سهام | ۱،۸۹۵،۰۰۰ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۰ |
| تعداد سهام شرکت | ۱،۱۵۰،۰۰۰،۰۰۰ |
| NAV | ۲۹۱ |
| ضریب NAV | ۸۰% |
| ارزش ذاتی | ۲۳۲ |
همانطور که مشاهده میشود سهم در حال معامله بر روی ارزش ذاتی خود میباشد که این امر به دلیل طرح توسعه احداث مخازن جنوب میباشد که سرمایه گذاری عظیمی بوده در ۳-۴ سالاینده به بهره برداری خواهد رسید
سهم شرکتهای سرمایه گذاری در سوداوری ونفت:
| نام شرکت | درصد مالکیت | سهم شرکت سرمایه گذاری(میلیارد ریال) |
| ره گستر نفت | ۱۰۰ | ۸ |
| سوخت رسانی فرودگاهی اوج | ۶۳ | ۱۳۵ |
| خدمات حفاری صنایع نفت | ۷۰٫۲ | ۱۲ |
| سایر | — | ۵ |
| جمع | — | ۱۶۰ |
همانطور که مشاهده میشود ۸۴ درصد از سود شرکت را شرکت سوخت رسانی فرودگایه اوج تشکیل میدهد که برای سال ۹۳انتظار رشد بیش از پیش سود این شرکت را داریم
مطالب زیر را از دست ندهید
P/E سهام این چند گروه بازار
برند بزرگ تولید سیمان
تولید کننده گیربکس
تحقق سود 124 تومانی برای سال آتی
دومین شرکت خودروساز
تولید کننده اجر و مواد نسوز
1 دیدگاه
اولین نفری باشید که برای این نوشته دیدگاه می نویسد.
سلام . با این تفاسیر ونفت برای بلند مدت خوبه . ولی برای کوتاه مدت هم بفرمایید متشکر می شوم با ذکر پیشنهاد قیمت خرید و فروش .
سلام
ونفت در بین دو محدوده 223 و 243 تومان در نوسان است و رد شدن هر کدام از این محدوده ها روند سهم را مشخص میکند اگر قیمت از 255 تومان عبور نماید میتوان اهداف 300 تومان را نیز در نظر گرفت این شرایط کلی کوتاه مدت این سهم می باشد