هلدینگ سیمانی بورس
تحلیل بنیادی سرمایه گذاری بوعلی
مقدمه: سرمایه گذاری بوعلی با سرمایه ۸۰ میلیارد تومان به عنوان هلدینگ سیمانی بورس شناخته میشود این شرکت به تازگی با ورود سهامدار جدید یعنی بانک دی مورد توجه بازار قرار گرفته است
روند سوداوری سهم:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۰ | ۰ | ۰ |
| ۱۳۹۱ | ۴۰۷ | ۳۲۵ |
| ۱۳۹۲ | ۵۶۲ | ۴۴۹ |
| ۶ ماهه۹۳ | ۲۱۵ | ۱۷۱ |
روند سوداوری بوعلی به دلیل سرمایه گذاریهای قابل توجه در بخش املاک و سوداور شدن شرکتهای زیر مجموعه به خصوص پتروشمیران با روند صعودی همراه شده است
میزان سود سال۹۲:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده۹۳،۵،۳۱ | عملکرد واقعی۹۲،۵،۳۱ |
| سود حاصل از سرمایه گذاری | ۲۰۵،۴۷۰ | ۱۵۱،۷۸۹ |
| سود حاصل از فروش سرمایه گذاری | ۱۵،۰۶۰ | ۷۰،۳۷۰ |
| سود حاصل از سایر فعالیتها | ۳۵،۰۰۰ | ۰ |
| جمع درامدها | ۲۵۵،۵۳۰ | ۲۲۲،۱۵۹ |
| هزینه های عمومی و اداری | (۲۰،۷۲۰) | (۱۴،۴۱۳) |
| خالص درامدها(هزینه های عملیاتی) | (۷۰،۳۳۱) | ۳،۵۰۳ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۶۴،۴۷۹ | ۲۱۱،۲۴۹ |
| هزینه مالی | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۷،۱۶۷ | ۱،۹۵۴ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۷۱،۶۴۶ | ۲۱۳،۲۰۳ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسر مالیات | ۱۷۱،۶۴۶ | ۲۱۳،۲۰۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲۱۵ | ۲۶۷ |
| سرمایه | ۸۰۰،۰۰۰ | ۸۰۰،۰۰۰ |
بوعلی در عملکرد ۶ ماهه ۹۳به سود ۲۱۵ریالی به ازای هر سهم دست یافته است که هنوز شرکت پیشبینی از سود سال مالی ۹۳ خود ارائه نداده است
سهامداران عمده بوعلی:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| بانک دی | ۴۷ |
| خدمات پشتیبانی دیدار ایرانیان | ۲۱،۲ |
| عمران و مسکن دی | ۹،۲ |
| سرمایه گذاری تدبیر | ۴،۸ |
| دی ایرانیان | ۳،۳ |
| اتیه سازان دی | ۳،۳ |
شرکت بانک دی و شرکتهای زیر مجموعه اقدام به خرید سهام مدیریتی بوعلی از سازمان اقتصادی کوثر نمودند
بوعلی همچنین قصد افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی را برای بهبود ساختار مالی خود در دست اقدام دارد
بررسی پرتفوی بورسی وبوعلی:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(هر سهم ریال) | ارزش بازار(هر سهم ریال) | افزایش (کاهش) ارزش |
| چادرملو | ۹٫/ | ۶،۸۳۶ | ۵،۵۷۶ | (۱۳،۰۰۰) |
| معادن و فلزات | ۳٫/ | ۳،۲۹۸ | ۲،۷۱۰ | (۱۰،۲۰۰) |
| ملی مس | ۵٫/ | ۳،۸۲۵ | ۲،۴۴۰ | (۲۲،۵۰۰) |
| پالایش نفت اصفهان | ۱/. | ۱۲،۳۱۹ | ۹،۷۵۰ | (۱۱،۶۲۸) |
| پالایش نفت بندرعباس | ۲/. | ۱۵،۱۷۵ | ۸،۹۲۷ | (۲۰،۶۱۸) |
| سرمایه گذاری سایپا | ۵/. | ۱،۶۸۰ | ۱،۰۲۰ | (۲۰،۰۰۰) |
| جمع | —- | —- | —- | (۱۲۰،۰۰۰) |
همانطور که مشاده میشود هنوز هم پرتفوی شرکت کمی در زیان میباشد
پرتفوی غیر بورسی وبوعلی:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(میلیون ریال) | ارزش کارشناسی(میلیون ریال) |
| املاک و مستغلات | —- | ۹۰،۸۵۵ | ۱،۰۰۰،۰۰۰ |
| سرمایه گذاری پاک اندیشان | ۶۳ | ۳۷،۴۶۰ | ۶۰،۰۰۰ |
| پتروشمیران | ۷ | ۲۶٫۴۴۳ | ۱۵۰،۰۰۰ |
| سرمایه گذاری نیروگاهی ایران | ۲،۸ | ۱۶،۰۰۰ | ۱۶،۰۰۰ |
| سایر | — | ۵۷،۸۸۴ | ۵۷،۸۸۴ |
| جمع | — | ۲۲۷،۸۸۲ | ۱،۲۸۳،۸۸۴ |
معرفی شرکتهای زیر مجموعه و پتانسیل های بوعلی:
۱-سرمایه گذاری پاک اندیشان امین: این شرکت مالک ۳٫۶درصدی بانک دی میباشد که به طور مستقیم با توجه به مالکیت ۶۳ درصدی بوعلی در این شرکت بوعلی به طور غیر مستقیم مالکیت ۱٫۸ درصدی بانک دی را بر عهده خواهد داشت یعین هم اکنون سهام بوعلی با ارزش بازار ۹٫۶ میلیارد تومانی مواجه میباشد
۲-پتروشیمیران: این شرکت مالک ۵۱ درصدی پتروشیمی جم بزرگترین تولید کننده الفین جهان میباشد با توجه به سود اوری بسیار بالای پتروشیمی جم به خصوص در سال ۹۲ و ۹۳با توجه به افزایش قیمت محصولات شرکت پیشبینی میشود بوعلی سود بسیار مناسبی را از پتروشیمیران شناسایی نماید پس باید منتظر رشد سوداوری خوبی از این شرکت به وسیله بوعلی بود
۴-سرمایه گذاری نیروگاهی ایران: بوعلی مالک ۲٫۸ درصدی سهام این شرکت میباشد سرمایه این شرکت ۸۰ میلیارد تومان و به دنبال افزایش سرمایه تا سطح ۱۲۰ میلیارد تومان میباشد از پروژه های مهم این شرکت میتوان به نیروگاه خرم اباد با ظرفیت ۱۹۴۴ مگاوات و نیروگاه علی اباد با ظرفیت ۹۷۲ مگاوات و نیروگاه ارومیه با ظرفیت ۶۳۰ مگاوات اشاره کرد
محاسبه NAV و ارزش ذاتی هر سهم:
| جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده | (۱۲۰،۰۰۰) |
| جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۱،۰۵۵،۲۴۲ |
| جمع حقوق صاحبان سهام | ۱،۲۰۷،۰۰۰ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۷۰،۳۴۹ |
| تعداد سهام شرکت | ۸۰۰،۰۰۰،۰۰۰ |
| NAV | ۲۷۶ |
| ضریب NAV | ۷۰٪ |
| ارزش ذاتی | ۱۹۳ |
همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در محدوده ۱۹۳تومان قرار گرفته است که درست منطبق با قیمتهای فعلی تابلوی سهم میباشد
شرکت در عملکرد ۶ ماهه سال جاری از نظر جمع درامدها با رشد ۱۵ درصدی به نسبت سال گذشته همراه بوده است اما افت قیمت سهام در بازا باعث شده تا اینجای کار بوعلی اقدام به اعمال ۷ میلیارد تومان ذخایر کاهش ارزش سرمایه گذاری ها نماید
دیدگاهتان را بنویسید