هلدینگ فعال در زمینه لوازم خانگی
تحلیل بنیادی پارس توشه
مقدمه: شرکت سرمایه گذاری پارس توشه با سرمایه ۶۳ میلیارد تومان تنها هلدینگ فعال در زمینه لوازم خانگی میباشد
روند سوداوری پارس توشه:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۱ | ۳۷۶ | ۲۳۶ |
| ۱۳۹۲ | ۶۰۲ | ۳۷۹ |
| ۱۳۹۳ | ۷۱۰ | ۴۴۷ |
همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری وتوشه در سطح مطلوبی قرار و انتظار میرود با روند رو به رشد سوداوری به نیز مواجه شویم
پیشبینی سود سال ۹۳ وتوشه:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۳،۱۲،۲۹ | ۹۲،۱۲،۲۹ |
| سود حاصل از سرمایه گذاری | ۴۱۵،۳۶۹ | ۱۰۶،۰۶۴ |
| سود حاصل از فروش سرمایه گذاری | ۵،۰۰۰ | ۲،۸۵۴ |
| سود حاصل از سایر فعالیتها | ۸۱،۲۴۶ | ۲۴،۳۷۴ |
| جمع درامدها | ۵۰۱،۶۱۵ | ۱۳۳،۲۹۲ |
| هزینه های عمومی و اداری | (۳۹،۰۳۱) | (۸،۱۵۲) |
| خالص درامدها(هزینه های عملیاتی) | (۵،۰۰۰) | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۴۵۷،۵۸۴ | ۱۲۵،۱۴۰ |
| هزینه مالی | (۵۰۰) | (۱۱) |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۰۰ | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۵۷،۳۸۴ | ۱۲۵،۱۲۹ |
| مالیات | (۱۰،۲۱۷) | (۲،۴۳۲) |
| سود و زیان پس از کسر مالیات | ۴۴۷،۱۶۷ | ۱۲۲،۶۹۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۷۱۰ | ۱۹۵ |
| سرمایه | ۶۳۰،۰۰۰ | ۶۳۰،۰۰۰ |
سرمایه گذاری پارس توشه با سرمایه ۶۶ میلیارد تومان سود هر سهم سال مالی ۹۳خود را به ازای هر سهم مبلغ ۷۱۰ ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش ۲۷ درصدی بودجه خود شده است
بررسی پرتفوی بورسی شرکت:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شدههر سهمریال | ارزش بازارهر سهم ریال | افزایش (کاهش) ارزش بازار(میلیون ریال) |
| بیمه پارسیان | ۱،۳ | ۱،۰۵۸ | ۲،۳۰۰ | ۷۳،۰۰۰ |
| بانک خاورمیانه | ۹۱،۲ | ۱،۰۴۸ | ۱،۹۰۰ | ۴۷،۰۰۰ |
| پارس خزر | ۳،۷ | ۳۶۲ | ۷،۷۳۰ | ۱،۰۲۰،۰۰۰ |
| بانک پاسارگاد | ۴۳،۵ | ۷۷۷ | ۱،۵۶۰ | ۴۴،۰۰۰ |
| شیمیایی سینا | ۹۱،۶ | ۱،۹۱۱ | ۱۲،۹۷۰ | ۱۱۰،۰۰۰ |
| لامپ پارس شهاب | —- | ۱،۹۹۷ | ۱۸،۷۸۰ | ۹۲۰،۰۰۰ |
| جمع | —- | —- | —- | ۲،۳۸۰،۰۰۰ |
بررسی پرتفوی غیر بورسی شرکت:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(میلیون ریال) | ارزش کارشناسی(میلیون ریال) |
| پارس زر اسا | ۶۰ | ۱۵،۰۰۰ | ۳۲۶،۰۰۰ |
| خزر پلاستیک | ۴۰ | ۱۶،۰۰۰ | ۲۱۶،۰۰۰ |
| خزر سینتک | ۴۰ | ۸،۰۰۰ | ۳۰،۰۰۰ |
| شهاب توشه | ۵۵ | ۷،۴۲۴ | ۱۵۰،۰۰۰ |
| پارس خزر نقره | ۴۰ | ۲۰،۰۰۰ | ۳۰۰،۰۰۰ |
| بازرگانی پارس شید | ۱۰۰ | ۱۱،۴۰۰ | ۳۰۰،۰۰۰ |
| سایر | —- | ۶۵۰،۶۵۶ | ۷۰۰،۰۰۰ |
| جمع | —- | ۷۲۸،۴۸۰ | ۲،۰۲۲،۰۰۰ |
به سود شرکتهای غیر بورسی پی بر ای متوسط ۶ اعمال شده است و شرکتهای مذکور ارزش گذاری شده اند
محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:
| جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۲،۳۸۰،۰۰۰ |
| جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۱،۲۹۳،۰۰۰ |
| جمع حقوق صاحبان سهام | ۱،۳۵۹،۰۰۰ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۰ |
| تعداد سهام شرکت | ۶۳۰،۰۰۰،۰۰۰ |
| NAV | ۷۹۸ |
| ضریب NAV | ۷۰% |
| ارزش ذاتی | ۵۵۸ |
همانطور که مشاهده میشود ارزش ان ای وی و ارزش ذاتی وتوشه بالاتر از قیمت فعلی تابلوی سهم میباشد که نشان از احتمال رشد قیمتی سهم طی سنوات اتی دارد
این سهم اکنون با ۵۰ درصد از ارزش ان ای وی خود در حال معامله میباشد
پیشبینی روند سوداوری وتوشه:
بررسی سود وتوشه:
| نام شرکت | سهم شرکت سرمایه گذاری(میلیاردریال) | سود هر سهم(ریال) | سود تقسیمی(ریال) |
| پارس خزر | ۵۵ | ۱۰۴۹ | ۴۰۰ |
| لامپ پارس شهاب | ۳۰ | ۱۸۶۱ | ۶۰۰ |
| پارس زر اسا | ۱۸ | ۳۰۱۸ | ۱۲۰۰ |
| شهاب توشه | ۱۱ | ۳۸۱۴ | ۱۵۰۰ |
| پارس شید | ۱۹ | ۲۹۱۹ | ۱۲۰۰ |
حدود ۲۰درصد از سود شرکت را سود دو شرکت پارس خزر و لامپ پارس شهاب تشکیل میشدهد که شرکت سود تقسیمی را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است اما در صورت افزایش سود تقسیمی این دو شرکت شاهد رشد سوداوری پارس توشه خواهیم بود
وتوشه سود شرکتهای خارج بورسی خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته اما از سود تقسیمی شرکتهای خارج بورسی نیز جای تعدیل مثبت را دارا میباشد
در نهایت شرکت با توجه به سود تقسیمی شرکتهای زیر مجموعه از طریق افزایش سود تقسیمی در مجامع شرکتهای زیر مجموعه جای رشد سوداوری خوبی خواهد داشت
دیدگاهتان را بنویسید