هلدینگ مستعد رشد
تحلیل بنیادی سرمایه گذاری صنعت و معدن
مقدمه: سرمایه گذاری صنعت و معدن با سرمایه ۱۵۰ میلیارد تومان یکی از شرکتهای سرمایه گذاری مورد توجه بازار سرمایه میباشد
روند سوداوری سهم:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۱ | ۳۰۸ | ۴۶۱ |
| ۱۳۹۲ | ۱۱۵۲ | ۱۷۲۸ |
| ۹ ماهه۹۳ | ۵۹۰ | ۸۸۴ |
روند سوداوری شرکت در سال ۹۲ به دلیل ازاد سازی ذخایر کاهش ارزش سرمایه گذاری ها و سود فروش سرمایه گذاری ها با رشد خوبی همراه بوده است
پیشبینی سود:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده۹۳،۶،۳۱ | واقعی حسابرسی نشده۹۲،۶،۳۱ |
| سود حاصل از سرمایه گذاری | ۶۱۷،۰۶۳ | ۲۷۵،۵۲۲ |
| سود حاصل از فروش سرمایه گذاری | ۲۵۲،۹۹۶ | ۶۴۲،۵۶۰ |
| سود حاصل از سایر فعالیتها | ۰ | ۰ |
| جمع درامدها | ۸۷۰،۰۵۹ | ۹۱۸،۲۸۲ |
| هزینه های عمومی و اداری | (۳۴،۱۱۴) | (۲۴،۸۳۰) |
| خالص درامدها(هزینه های عملیاتی) | ۴۷،۳۶۰ | ۷۷۵،۸۰۸ |
| سود و زیان عملیاتی | ۸۸۳،۳۰۵ | ۱،۶۶۹،۲۶۰ |
| هزینه مالی | (۳۴) | (۲۱،۲۵۰) |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱،۲۹۲ | ۱۱،۸۶۸ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۸۸۴،۵۶۳ | ۱،۶۵۹،۸۷۸ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسر مالیات | ۸۸۴،۵۶۳ | ۱،۶۵۹،۸۷۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۹۰ | ۱،۱۰۷ |
| سرمایه | ۱،۵۰۰،۰۰۰ | ۱،۵۰۰،۰۰۰ |
وصنعت سود سال مالی ۹۳ خود را اعلام ننموده است اما در عملکرد ۹ ماهه موفق به شناسایی سود ۵۹۰ ریالی شده است
پرتفوی بورسی وصنعت:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(هر سهم ریال) | ارزش بازار(هر سهم ریال) | افزایش (کاهش) ارزش |
| سیمان فارس و خوزستان | ۲،۵ | ۴،۹۵۶ | ۲،۵۲۰ | (۲۷۶،۰۰۰) |
| ایرانخودرو | ۲ | ۲،۰۵۶ | ۳،۰۵۰ | ۲۳۰،۰۰۰ |
| لیزینگ صنعت و معدن | ۱۱،۱ | ۱،۷۳۷ | ۲،۳۱۰ | ۶۴،۰۰۰ |
| هلدینگ خلیج فارس | ۰ | ۱۰،۶۰۲ | ۱۲،۶۶۰ | ۳۳،۰۰۰ |
| بانک پاسارگاد | ۱/. | ۱،۷۷۵ | ۱،۶۵۰ | (۸،۲۰۰) |
| نیروکلر | ۵۲ | ۶۴۰ | ۵،۵۹۰ | ۵۲۰،۰۰۰ |
| جمع | — | —- | —- | ۱،۷۰۰،۰۰۰ |
بررسی پرتفوی غیر بورسی وصنعت:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(میلیون ریال) | ارزش کارشناسی(میلیون ریال) |
| سرمایه گذاری ایران و فرانسه | ۱۰۰ | ۲۵۰،۷۲۷ | ۵۰۰،۰۰۰ |
| کارگزاری صنعت و معدن | ۲۶ | ۱۲،۲۶۹ | ۳۰،۰۰۰ |
| سیمان گیلان سبز | ۳،۵ | ۶۸،۹۱۷ | ۱۰۰،۰۰۰ |
| استخراج مواد اولیه شیشه | ۱۹،۹ | ۹،۲۶۵ | ۱۵،۰۰۰ |
| سیمان خوزستان | ۳ | ۸۹،۶۷۶ | ۱۲۰،۰۰۰ |
| سرمایه گذاری پارس اریان | ۶/. | ۵۱،۱۸۶ | ۹۰،۰۰۰ |
| سایر | — | ۲۰۸،۸۰۱ | ۲۰۸،۸۰۱ |
| جمع | — | ۶۹۰،۸۴۱ | ۱،۲۲۴،۰۰۰ |
*ارزش گذاری شرکتهای غیر بورسی بر اساس اعمال پی بر ای متوسط ۶به سود انها انجام پذیرفته است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| بانک صنعت و معدن | ۵۹،۲ |
| صندوق نفت | ۱۶،۲ |
| لیزینگ صنعت و معدن | ۹،۱ |
| سرمایه گذاری ایران و فرانسه | ۱،۸ |
| گروه مالی بانک پارسیان | ۱،۳ |
ورود گروه مالی بانک پارسیان از نکات مثبت در این سهم می باشد
محاسبه ان ای وی و ارزش ذاتی:
| جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۱،۷۰۰،۰۰۰ |
| جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۵۳۳،۰۰۰ |
| جمع حقوق صاحبان سهام | ۴،۱۳۹،۰۰۰ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۱۰۳،۶۰۰ |
| تعداد سهام شرکت | ۱،۵۰۰،۰۰۰،۰۰۰ |
| NAV | ۴۳۱ |
| ضریب NAV | ۷۰٪ |
| ارزش ذاتی | ۳۰۰ |
همانطور که مشخص میباشد ارزش ذاتی سهم در محدوده قیمتی ۴۳۱تومان قرار دارد اما شرکت هم اکنون در سطوح۵۵ درصد از ارزش ان ای وی خود در حال معامله میباشد
تخمین سود سال ۹۳ وصنعت:
شرکت عمده سود سال ۹۲ خود را از طریق برگشت ذخایر کاهش ارزش سرمایه گذاری ها و سود فروش سرمایه گذاری ها بوده است
در عملکرد ۹ ماهه ۹۳ شاهد شناسایی ۶۱،۷ میلیارد تومانی سود حالص از سرمایه گذاری ها و سود ۲۵،۳ میلیارد تومانی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها بودیم
با توجه به شناسایی عمده سود شرکتها انتظار داریم نهایتا جمع درامدهای شرکت با رشد ۳-۵ میلیارد تومانی همراه شود سود شرکت در همین سطوح ۶۰ تومان بریا سال جاری تحقق یابد که کیفیت سود سال ۹۳ بسیار بالاتر از سال ۹۲ می باشد
دیدگاهتان را بنویسید