پارامترهای جهانی رشد سود این شرکت
تحلیل بنیادی پتروشیمی شازند
مقدمه:فعالیت پتروشمی شازند در زمینه تهیه و تولید انواع مواد و فرآورده های پتروشیمی از قبیل پلی اتیلن، پلی پروپیلن ، بوتادین ، پلی بوتادین ، اسید استیک ، وینیل استات ، اکسید اتیلنو اتیلن گلایکول ها ، دو اتیل هگزانول و بوتانلها ، بوتاکلر/ آلاکلر ، اتانل آمینها میباشد.
روند سوداوری شاراک طی ۳ سال اخیر:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۱ | ۳۳۶۳ | ۴۰۳۵ |
| ۱۳۹۲ | ۴۶۵۲ | ۵۵۸۲ |
| ۱۳۹۳ | ۱۲۳۸ | ۴۴۵۵ |
روند سوداوری شرکت از سال ۸۹ به بعد با رشد قیمت نفت و محصولات پتروشیمی با روند صعودی همراه بوده است که پیشبینی میشود سود سال ۹۳ شرکت نیز با رشد خوبی مواجه شود
صورت سود و زیان شرکت:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی۳ ماهه حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۳،۱۲،۲۹ | ۹۳،۳،۳۱ |
| فروش | ۲۹،۵۵۵،۰۵۱ | ۶،۶۰۸،۹۷۲ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲۴،۲۰۸،۳۹۸) | (۵،۲۷۹،۳۵۸) |
| سود و زیان ناخالص | ۵،۳۴۶،۶۵۳ | ۱،۳۲۹،۶۱۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱،۳۹۴،۵۲۹) | (۳۳۷،۵۶۲) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۶۷،۲۸۲ | ۱۳،۹۲۵ |
| سود و زیان عملیاتی | ۴،۰۱۹،۴۰۶ | ۱،۰۰۵،۹۷۷ |
| هزینه های مالی | ۰ | ۰ |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴۸۸،۵۲۴ | ۳۱،۷۹۳ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۶۱،۷۶۰ | ۷۵،۳۹۹ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴،۸۶۹،۶۹۰ | ۱،۱۱۳،۱۶۹ |
| مالیات | (۴۱۳،۹۲۴) | (۹۶،۲۳۹) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴،۴۵۵،۷۶۶ | ۱،۰۱۶،۹۳۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۲۳۸ | ۲۸۲ |
| سرمایه | ۳،۶۰۰،۰۰۰ | ۳،۶۰۰،۰۰۰ |
شاراک سود هر سهم سال مالی منتهی به سال مالی ۹۳خود را به ازای هر سهم ۱۲۳۸ ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۳ماهه ۲۳ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
بررسی سرفصل فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)سال ۹۳ | قیمت فروش (هر تن تومان)سال ۹۳
|
مقدار فروش(تن)۳ماهه۹۳ | قیمت فروش (هر تن/تومان)۳ماهه۹۳ |
| پلی اتیلن سنگین | ۹۰،۰۰۰ | ۴،۵۳۴،۰۰۰ | ۲۸،۱۱۹ | ۴،۵۱۸،۰۰۰ |
| پلی اتیلن سبک | ۷۰،۰۰۰ | ۴،۶۷۰،۰۰۰ | ۲۳،۴۵۸ | ۴،۶۳۵،۰۰۰ |
| بوتادین | ۱،۵۰۰ | ۲،۹۴۶،۰۰۰ | ۴۴۵ | ۲،۹۳۳،۰۰۰ |
| وینیل استات | ۲۸،۵۰۰ | ۳،۶۱۰،۰۰۰ | ۷،۰۲۲ | ۳،۵۳۹،۰۰۰ |
| اتیلن اکساید | ۴،۲۰۰ | ۳،۵۹۴،۰۰۰ | ۷۸۹ | ۳،۵۲۵،۰۰۰ |
| اتیلن گلایکل | ۱۱۶،۸۰۰ | ۲،۶۱۳،۰۰۰ | ۱۸،۷۱۹ | ۳،۰۶۱،۰۰۰ |
| دو اتیل هگزانول | ۵۶،۵۰۰ | ۳،۷۳۷،۰۰۰ | ۱۵،۸۷۴ | ۳،۶۱۰،۰۰۰ |
| اتوکسیلادها | ۲۴،۰۰۰ | ۵،۶۱۵،۰۰۰ | ۶،۳۴۷ | ۲،۴۶۰،۰۰۰ |
| پلی پروپیلن | ۸۳،۰۰۰ | ۴،۸۰۴،۰۰۰ | ۱۶،۸۹۶ | ۴،۶۸۱،۰۰۰ |
| پلی بوتاداین | ۲۹،۰۰۰ | ۴،۷۱۶،۰۰۰ | ۷،۱۵۴ | ۴،۷۵۵،۰۰۰ |
| رافینیت | ۱۶،۰۰۰ | ۲،۳۵۸،۰۰۰ | ۷،۵۱۵ | ۲،۳۱۲،۰۰۰ |
| متفرقه | ۴،۲۷۹ | ۸۴۵،۰۰۰ | ۶۶۵ | ۸۴۶،۶۰۰ |
| هیدروکربور۴ کربنه | ۵،۰۰۰ | ۲،۱۷۶،۰۰۰ | ۲،۱۳۷ | ۱،۵۹۷،۰۰۰ |
| سی . اف . او | ۲۲،۰۰۰ | ۱،۵۱۴،۰۰۰ | ۵،۲۵۱ | ۱،۴۹۸،۰۰۰ |
| هیدروکربور هیدروژینه | ۸۲،۵۰۰ | ۲،۸۳۲،۰۰۰ | ۸،۴۰۰ | ۲،۸۰۴،۰۰۰ |
| ترکیبات الینیتروژن دار | ۳۳،۰۰۰ | ۳،۸۵۳،۰۰۰ | ۶،۶۷۳ | ۳،۷۵۲،۰۰۰ |
| هیدروکربور | ۱۶۵،۵۰۰ | ۲،۸۱۰،۰۰۰ | ۳۰،۵۵۰ | ۲،۷۳۷،۰۰۰ |
اخرین نرخ فروش محصولات شرکت به شرح ذیل میباشد:
اتیلن گلایکول۲،۸۱۵،۰۰۰
وینیل استات۴،۳۵۰،۰۰۰
بوتادین ۳،۰۰۰،۰۰۰
پلی بوتادین۵،۲۸۰،۰۰۰
پلی اتیلن سبک ۴،۹۴۰،۰۰۰
پلی اتیلن سنگین ۴،۸۰۰،۰۰۰
پلی پروپیلن۴،۶۱۰،۰۰۰
اتیلن اکساید:۳،۹۰۰،۰۰۰
دو اتیلن هگزانول: ۳،۹۵۰،۰۰۰
اتوکسیلادها:۲،۶۵۰،۰۰۰
رافینیت ۲،۶۰۰،۰۰۰
متفرقه:۹۴۵،۰۰۰
هیدروکربور۴ کربنه:۱،۸۰۰،۰۰۰
سی اف او:۱،۵۰۰،۰۰۰
هیدروکربور هیدروژنه:۲،۸۰۰،۰۰۰
ترکیبات الی نیتروژن دار: ۴،۰۰۰،۰۰۰
هیدروکربور:۲،۸۵۰،۰۰۰
بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی اراک(شازند):
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۲۱،۶۰۵،۰۰۰ | ۸۶ |
| دستمزد مستقیم | ۳۸۹،۵۳۳ | ۲ |
| سربار | ۳،۱۴۰،۰۰۰ | ۱۲ |
همانطور که مشاهده میشود بخش اعظم بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی این سرفصل های مپردازیم:
مواد مستقیم:
مواد اولیه مصرفی شرکت تماما نفتا میباشد که از پالایشگاهای کشور تامین میشود
البته شرکت به دلیل ارزان بودن نفتای عراق پیشبینی واردات بخشی از مواد اولیه را با نرخ دلار ۳۰۰۰تومانی را دارد
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۳ | پیشبینی مبلغی خرید سال۹۳هر تن/تومان | مقدار خرید ۳ماهه۹۳ | مبلغ خرید ۳ماهه۹۳ هر تن/تومان |
| نفتا | تن | ۹۲۸،۰۷۵ | ۲،۲۹۴،۰۰۰ | ۲۳۸،۹۲۷ | ۲،۲۳۵،۰۰۰ |
شرکت برای سال ۹۳ قیمت و مقدار مصرف مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
هزینه های سربار:
شرکت سالانه بیش از ۳۵ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که برای سال ۹۳ افزایش نرخ لازم را در بودجه در نظر گرفته است
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| پلی اتیلن سیک | ۷۳۴،۳۴۸ | دلار | ۳۹،۷۳۰،۰۰۰ | ۱۰۰ | ۹۳ |
| احداث مخازن صادراتی | ۱۵۴،۷۱۵ | دلار | ۱،۷۰۰،۰۰۰ | ۴۶ | ۹۳ |
| مخازن ذخیره نفتا | ۱۲۵،۷۳۱ | دلار | ۱،۹۶۰،۰۰۰ | ۸۸ | ۹۳ |
| حفاظت کاتدیک | ۳۳،۱۲۹ | دلار | ۴۹۸،۰۰۰ | ۷۰ | ۹۳ |
بررسی تاثیر نرخ ارز بر سود شاراک:
شاراک برای سال ۹۳پیشبینی صادرات ۵۸۷،۲ میلیون محصولات خود را دارد نرخ ارز مورد نظر یعنی دلار در بودجه سال ۹۳ حدود۳۰۰۰ تومان در نظر گرفته شده است
شرکت همچنین برای سال ۹۳ واردات بیش از ۱۲۸،۲ میلیون دلاری نفتای سبک را از کشور عراق به عنوان بخشی از مواد اولیه را در دستور کار دارد
شرکت برای سال ۹۳ صادرات۱۱۲،۸ میلیون دلاری با نرخ هر دلار۳۲۴۳ تومان و واردات ۱۷،۷ میلیون دلاری با نرخ ۳۲۱۹ تومانی را انجام داده است
پیشبینی صادرات کل سال:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۵۸۷،۲۸۹،۰۰۰ | ۳۰،۰۰۰ | ۱۷،۶۱۸،۰۰۰ |
واردات :
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۱۲۸،۲۲۶،۰۰۰ | ۳۰،۰۰۰ | ۳،۸۴۶،۰۰۰ |
صادرات ۳ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۱۱۲،۸۷۴،۰۰۰ | ۳۲،۴۳۱ | ۳،۶۶۰،۰۰۰ |
واردات۳ ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۱۷،۶۹۱،۰۰۰ | ۳۳،۱۹۲ | ۵۸۷،۲۰۰ |
طرح های سرمایه ای :
| نام طرح | میزان مالکیت شاراک | نوع محصول تولیدی شرکت |
| شرکت نیک نفت قشم | ۶۳٫۵درصد | گاز مایع و گازوییل |
| شرکت پتروشمیران | ۳۳٫۵درصد | سرمایه گذاری |
| پتروشیمی اردبیل | ۱۰۰درصد | تولید اوره و امونیاک |
| پتروشیمی لاوان | ۲۰درصد | تولید اوره و امونیاک |
*لازم به ذکر میباشد شرکت پتروشمیران مالک ۵۱ درصد سهام پروپیلن جم میباشد که در سال ۹۱ این شرکت به بهره برداری رسید و از سالهای اتی سود مناسبی از این طریق نصیب شاراک خواهد گشت شاراک پیشبینی سود ۳۱،۲میلیارد تومانی را برای سال ۹۳از پتروشیمیران دارد که پیشبینی میشود این سودبرای سال ۹۳ با رشد همراه و بتواند سود سرمایه گذاری های این شرکت را با رشد همراه سازد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سرمایه گذاری گروه توسعه ملی | ۵۰،۳ |
| سرمایه گذاری شیمیایی تامین | ۲۰ |
| صندوق بازنشستگی کشوری | ۱۵،۷ |
| بیمه مرکزی | ۱،۵ |
| سرمایه گذاری سپه | ۱ |
همانطور که مشاهده میشود سهام شناور شاراک بسیار پایین میباشد و با توجه به رقابت سهامداران حقوقی احتمال کاهش بیشتر سهام شناور این شرکت وجود دارد البته مدیریت فعلی شرکت بر عهده گروه بانک ملی میباشد
نتیجه گیری:
این شرکت نرخ فروش محصولات خود را بیار پایین در نظر گرفته است
اتیلن گلایکول۲،۸۱۵،۰۰۰
وینیل استات۴،۳۵۰،۰۰۰
بوتادین ۳،۰۰۰،۰۰۰
پلی بوتادین۵،۲۸۰،۰۰۰
پلی اتیلن سبک ۴،۹۴۰،۰۰۰
پلی اتیلن سنگین ۴،۸۰۰،۰۰۰
پلی پروپیلن۴،۶۱۰،۰۰۰
اتیلن اکساید:۳،۹۰۰،۰۰۰
دو اتیلن هگزانول: ۳،۹۵۰،۰۰۰
اتوکسیلادها:۲،۶۵۰،۰۰۰
رافینیت ۲،۶۰۰،۰۰۰
متفرقه:۹۴۵،۰۰۰
هیدروکربور۴ کربنه:۱،۸۰۰،۰۰۰
سی اف او:۱،۵۰۰،۰۰۰
هیدروکربور هیدروژنه:۲،۸۰۰،۰۰۰
ترکیبات الی نیتروژن دار: ۴،۰۰۰،۰۰۰
هیدروکربور:۲،۸۵۰،۰۰۰
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)باقی مانده سال ۹۳ | قیمت فروش (هر تن تومان)باقی مانده سال ۹۳
|
| پلی اتیلن سنگین | ۶۱،۸۸۰ | ۴،۸۰۰،۰۰۰ |
| پلی اتیلن سبک | ۴۶،۵۴۰ | ۴،۹۴۰،۰۰۰ |
| بوتادین | ۱،۰۵۵ | ۳،۰۰۰،۰۰۰ |
| وینیل استات | ۲۱،۴۸۰ | ۴،۳۵۰،۰۰۰ |
| اتیلن اکساید | ۳،۴۱۰ | ۳،۹۰۰،۰۰۰ |
| اتیلن گلایکل | ۹۸،۰۸۰ | ۲،۸۱۵،۰۰۰ |
| دو اتیل هگزانول | ۴۰،۶۲۵ | ۳،۹۵۰،۰۰۰ |
| اتوکسیلادها | ۱۷،۶۵۰ | ۲،۶۵۰،۰۰۰ |
| پلی پروپیلن | ۶۶،۱۰۰ | ۴،۶۱۰،۰۰۰ |
| پلی بوتاداین | ۲۱،۸۴۵ | ۵،۲۸۰،۰۰۰ |
| رافینیت | ۸،۴۸۵ | ۲،۶۰۰،۰۰۰ |
| متفرقه | ۳،۶۱۵ | ۹۴۵،۰۰۰ |
| هیدروکربور۴ کربنه | ۲،۸۶۰ | ۱،۸۰۰،۰۰۰ |
| سی . اف . او | ۱۶،۷۵۰ | ۱،۵۰۰،۰۰۰ |
| هیدروکربور هیدروژینه | ۷۴،۱۰۰ | ۲،۸۰۰،۰۰۰ |
| ترکیبات الی نیتروژن دار | ۲۶،۳۲۷ | ۴،۰۰۰،۰۰۰ |
| هیدروکربور | ۱۳۵،۴۴۵ | ۲،۸۵۰،۰۰۰ |
مبلغ فروش
| فروش ۳ ماهه میلیون ریال | ۶،۶۰۸،۹۷۲ |
| فروش ۹ ماهه باقی مانده میلیون ریال | ۲۵،۲۰۱،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۳۱،۸۰۲،۹۷۲ |
بودجه کارشناسی شده:
| شرح | پیشبینی ۹۳ |
| سال مالی منتهی به | ۹۳،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۳۱،۸۰۲،۹۷۲ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲۴،۲۰۸،۳۹۸) |
| سود و زیان ناخالص | ۷،۶۰۱،۵۷۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱،۳۹۴،۵۲۹) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۶۷،۲۸۲ |
| سود و زیان عملیاتی | ۶،۲۷۴،۳۲۷ |
| هزینه های مالی | ۰ |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴۸۸،۵۲۴ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۶۱،۷۶۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۷،۱۲۴،۶۱۱ |
| مالیات | (۶۰۵،۵۹۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۶،۵۱۹،۰۲۱ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۸۱۰ |
| سرمایه | ۳،۶۰۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود در صورت ثبات قیمتهای جهانی نفت و محصولات پتروشیمی در سطوح قیمتی فعلی این شرکت و ثبات قیمت دلار در سطوح بالای ۳۰۰۰ تومان توانایی ساختن سود ۱۸۱ تومانی را دارد
با توجه به طرح های توسعه ای شرکت و احتمال رشد سود شرکت از طریق پتروشمیران جای رشد تا سطوح ۱۹۰-۱۹۵تومان را هم دارا میباشد
دیدگاهتان را بنویسید