پایان هفته ای خسته کننده(گزارش بازار چهارشنبه)

یک روز کسل کننده دیگر در بورس تهران به اتمام رسید. بانک پارسیان و پاسارگاد که بهترین تاثیر مثبت را بر روی شاخص کل داشتند، در نهایت نتوانستند در برابر فشار فروش در سایر شرکتهای بزرگ از قبیل فولاد و پارسان و وغدیر و وبانک و کگل دوام بیاورند و در نهایت شاخص کل مانند روزهای قبل، با رنگ قرمز  بسته شد. البته ارزش نزدیک به ۱۰۰ میلیارد تومانی معاملات امروز قابل توجه است. امروز شاخص کل با افت ۵ واحدی روبرو شد.

در روزهای اخیر فروش ارز توسط دولت به قیمت آزاد در مجلس به تصویب رسیده اما چگونگی فروش و به چه قیمتی مساله ایست که می خواهم به ان اشاره کنم.این روزها عوامل بانک مرکزی در بازار ارز فقط به فروش ارز فکر نمی کنند بلکه با ایجاد نوسان در بازار ارز خود مشغول سفته بازی در این بازار است.البته سفته بازی به صورتی که فقط یک طرف سود می کند و ان بانک مرکزی است.به این صورت که در ابتدای روز دلار را با یک قیمت می فروشند و در میان روز همان دلار را به قیمت پایینتر خریداری می کنند. و مدام این کار را در طول روز انجام می دهد . اما ایا مرجعی هست که به این کار نظارت کند و پاسخ زیان مردم اعم از تولید کننده و وارد کننده را بدهد؟ اما نکته جالبتر که به عقیده بنده در بازار اتی اتفاق می افتد این است که همین عوامل در بازاراتی حضور دارند و مدام در حال ایحاد نوسان در بازار و استفاده از سودی هستند که از پولهای کوچک مردم بی اطلاع به دست می اید.
با توصیفات بالا و توضیحاتی که این روزها در اخبار مختلف از نشانه های تصمیم دولت جهت اجرایی کردن فاز دوم هدفمندی یارانه ها مشاهده نمودیم ، و عجله بانک مرکزی برای کسب درامد بیشتر این پیام را می رساند که باید این روزها منتظر اجرای فاز دوم هدفمندی باشیم. و اجرای فاز دوم به معنی تورم و افزایش نقدینگی است پس به کسانی که به دلار به عنوان کالای سرمایه گزاری نگاه می کنند پیشنهاد می شود برای فروش عجله نکنند وکمی بلند مدت بیاندیشند.

دربازار امروز به خصوص در اواخر وقت معاملات شاهد برگشت روند قیمتی سهام سرمایه گذاریها بودیم سرمایه گذاریهایی که مدتی است با روندخنثی ونوسانات منفی همراه می باشد به نظر میرسد کم کم شاهد برگشت روند سهام این گروه طی معاملات هفته آینده باشیم.

انبوه‌سازان شاهد صف خرید در نماهای ثامان، ثاژن، ثفارس و ثنوسا بود و باقی نمادهای این گروه هم با رشد قیمت مواجه شدنددر نماد آس پ. انعقاد قراردطراحی  و ساخت و مشارکت 65درصد ی در پروژه پاسارگاد برای شرکت ظرف 30 ماه آینده سودی معادل 120تومان رادربرخواهد داشت که برای آ.س.پ به عنوان یک نماد ساختمانی در بلندمدت شرایط ویژه ای را همراه میسازد.

همچنین  نماد وساخت در شریطی قراردارد که در صورت تقسیم سود مناسب از اقتصاد نوین مجددا حرکت مناسبی را از این نماد شاهد خواهیم بود .برهمین اساس وساخت سود تقسیمی ونوین در مجمع را 412ریال مشخص نموده است اسن در حالی است که انتظار میرود ونوین در مجمع سودی بیش از 47 تومان تقسیم کند که در این صورت تعدیلی بیش از 12درصد را در وساخت شاهد خواهیم بود .حدضرر وساخت زیر 210 تومانی میباشد(البته برخی شنیده هااز تقسیم 100درصدی سود ونوین خبرمیدهند )ثنوسا نیز از این قاعده مستثنی نیست.

نزدیک شدن به فصل مجامع موجب اقبال به گروه‌هایی که نسبت P/E کمتری داشته و پرداخت سودشان نیز به سرعت انجام می‌شود، گردیده است. به همین دلیل گروه بانکی امروز شاهد معاملات مثبتی بود. ونوین وملت وکار پارسیان درکنار پاسارگاد گزینه های مناسبی برای مجمع خواهند بود . شنیده ها از گروه بانک حاکی است، مجمع پارسیان نزدیک است و با توجه به حجم بالای خرید و فروش ها در درصد های مثبت در بانک پارسیان به نظر مجمع خوبی خواهد داشت. خگستر سود پارسیان را در حساب هاش خیلی محافظه کارانه گرفته و هر گونه افزایش در سود تقسیمی پارسیان به شدت بر سود اوری این سهم خواهد افزود. در گروه بانکی، دیروز دانایان پارس از سهام پست بانک خارج شد. دانایان پارس که از معدود سهامداران بالای یک درصد پست بانک به شمار می‌رود با الزام بانک مرکزی مبنی بر کاهش میزان مالکیت خود در این شرکت اقدام به واگذاری سهام کرد. براساس دستورالعمل‌های موجود بانک‌ها تنها می‌توانند یک درصد از سهام بانک دیگری را در اختیار داشته باشند.

در گروه فلزی علی‌رغم این‌که معاملاتشان ابتدای بازار فاسمین در قیمت‌های منفی می‌شد در پایان بازار سهامدار عمده با رنج مثبت، قیمت پایانی را به صفر رساند. شنیده ها از صنعت فولاد حاکی از آن است که ، به صورت کلاسیک تقاضای مصنوعات فولادی بالاخص انواع ساختمانی آن به دو بخش دولتی و خصوصی تقسیم می‌شود که هرکدام ابعاد و شرایط خاص خود را دارد.
در خصوص تقاضای دولتی باید گفت که دقیقا متناسب با بودجه عمرانی است. با توجه به بودجه سال جاری که افزایش محسوسی دارد، بالاخص بودجه عمرانی که در بودجه پیشنهادی دولت رقم چشمگیری است، امید به تحریک تقاضای دولتی وجود دارد اما این تمام ماجرا نیست. با توجه به رویکرد اخیر دولت در پروژه‌ها که سعی دارد پروژه‌های بیش از 70 درصد پیشرفت فیزیکی را به پایان برساند احتمالا تحریک تقاضای دولتی‌اندکی کاهش پیدا خواهد کرد، زیرا کار ویژه مصنوعات فولادی بیشتر در مراحل ابتدایی پروژه است تا در مرحله مدیریتی و نظارتی.

در گروه حمل و نقل ، همچنان در نماد توریل شاهد صف خرید بودیم و شنیده شده عدم توافق سهامداران عمده شرکت توکاریل بر سر عرضه سهام که حتی پیش از عرضه اولیه نیز وجود داشت، می تواند به رشد قیمتی نماد بیانجامد. این نماد می تواند ظرف امسال یا سال آینده به سود هر سهم 50 تومانی برسد.

معاملات مثبت در برخی نمادهای کاشی‌ساز نیز جلب توجه می‌کرد. برخی از این نمادها که فروش صادراتی هم دارند سال گذشته حجم صادرات خود را افزایش داده‌اند و به نظر می‌رسد توانایی تعدیل پیش‌بینی درآمد را داشته باشند. شرکت کاشی اصفهان سود هر سهم سال مالی منتهی به اسفند ماه 91 را با سرمایه 150 میلیارد ریال مبلغ 9 ریال در نظر گرفته است که این میزان عایدی در مقایسه با دوره مشابه سال قبل از افت چشمگیری برخوردار است، از دلایل همه این افت سودآوری می توان به کاهش درآمدهای متفرقه و افزایش هزینه های سربار و انرژی و  همچنین رشد هزینه های مالی اشاره نمود .مبلغ فروش شرکت در مقایسه با دوره مشابه سال قبل از رشد 57 درصدی را نشان می دهد که شرکت ورود به بازارهای داخلی و صادراتی جدید از طریق تنوع اجناس و آغاز فروش محصولات خط دیجیتال پرینت از دلایل پیش بینی رشد فروش محصولات عنوان شده است. بر همین اساس به نظر می رسد شرکت مذکور در صورت تحقق موارد فوق موفق به پوشش فروش اعلامی در بودجه خواهد شد.بر اساس اطلاعات منتشر شده توسط شرکت کاشی اصفهان، تراز تجاری شرکت مثبت 136 میلیارد ریال پیش بینی شده که در صورت نوسانات نرخ ارز این نکته بر روند سودآوری شرکت تاثیر مثبت خواهد داشت. گفتنی است شرکت در صورت های منابع و مصارف ارزی نرخ تسعیر ارز را دلار 12500 ریالی در نظر گرفته است.کارشناسان با توجه به فروش مناسب و درآمد حاصل از نرخ ارز و در صورت تحقق طرح های توسعه ای اعلام شده معتقدند شرکت مذکور توانایی دستیابی به عایدی 30  ریال را تا پایان سال خواهد داشت.

ارائه مجوز افزایش سرمایه به قپیرا می‌تواند محرکی برای رشد قیمت گروه قندی باشد. در این گروه تنها قنیشا و قلرست مثبت بودند. شرکت قند پیرانشهر مجوز افزایش سرمایه 31 میلیارد ریالی خود را دریافت کرد. بر اساس این گزارش این شرکت قندی سرمایه اش را از محل سود انباشته از 69 میلیارد ریال به 100 میلیارد ریال افزایش می دهد.
بر اساس نظر کارشناسان بازار سرمایه با توجه به احتمال افزایش نرخ شکر و پیش بینی عدم افت قیمت دلار از محدوده 1700 تا 1600 تومان، آینده مثبتی در انتظار این شرکت قندی خواهد بود. از نظر تکنیکال هدف قیمتی میان مدت این سهم محدوده 22000 ریال می باشد.
گفتنی است شنیده ها و خبرهای دیگری حاکی از اعلام تعدیل مثبت عایدی حدودا 20 درصدی می باشد. بدین ترتیب شرکت پیش بینی سود سال 91 را از 193 توامن به حدودا 230 تومان افزایش خواهد داد.

همچنین شنیده شده قند ثابت خراسان گزارش نهایی ارزیابی دارایی ها را در دست بررسی دارد و  کارشناسان سازمان بورس و دادگستری نتیجه قطعی را در روزهای آتی به بازار ارائه خواهند کرد. گفته می شود که این گزارش به همراه 400 درصد افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی هاست. این شنیده ها می افزاید در نتیجه این فرایند قثابت 46 درصد تعدیل مثبت خواهد داشت و قرار است که نماد معاملاتی این شرکت به زودی متوقف شود.

گروه رایانه امروز مثبت‌ترین گروه بازار بود.. رتاپ با قیمت 800 تومان بازگشایی شد که حاکی ازرشد 4 درصدی است.

در نماد بترانس که سهمی پر حاشیه و پر خبر میباشد شاهد تشکیل صف خرید بودیم و سهم توانسته قیمت های 360 تومان را نیز پشت سر بگذارد.چند نکته در رابطه با سهم: از این شرکت شنیده هایی مبنی بر افزایش نرخ محصولات ( انواع ترانسفور ماتور) و همچنین دریافت بخشی از مطالبات شرکت به گوش میرسد. سود سال 90 شرکت 60 تومان میباشد و قرار است شرکت 25 تومان در مجمع خود تقسیم نماید و آنطور که شنیده میشود قرار است شرکت این سود تقسیمی را از محل سود انباشته افزایش دهد( شایان ذکر است سود انباشته شرکت در آخرین گزارش حدود 153 میلیارد تومان اعلام شده است) که البته این از ریسک های مهم شرکت می باشد. 15 درصد بازار فروش شرکت صادراتی است که ارز مورد استفاده شرکت یورو با نرخ 1050 تومان می باشد و حدود 48 درصد بازار مواد اولیه شرکت نیز خارجی میباشد که نرخ یورو مورد استفاده 1543 تومان میباشد( برای سال 90)

گروه سیمانی ها نیز گرچه در دوره استراحت مقطعی به سر می برند اما انتظار برای تعدیل مثبت درآمدی برای آندسته از شرکت های دارای بودجه با نرخ توافقی ارز، باعث جمع آوری سهام و خریدهای پرحجم در دامنه نوسان منفی قیمت شده است. شرکت سیمان هگمتان در عملکرد 12 ماهه منتهی به 30 دی‌ماه 90، مبلغ 462 ریال سود به ازای هر سهم شناسایی کرد. این رقم در مقایسه با سال مالی منتهی به پایان دی‌ماه 89 با کاهش 38 درصدی مواجه است. فروش «سهگمت» طی سال مالی قبل بیش از یک‌هزار و 48 میلیارد ریال اعلام شده که از افزایش هفت‌درصدی نسبت به سال 89 برخوردار است.

سررسیدهای مختلف قراردادهای آتی امروز با کاهش قیمت مواجه بودند. سکه در بازار نقد 767 هزار تومان است و دلار هم با قیمت 1707 تومان معامله می‌شود.