چشم انداز بازار دوشنبه

دوشنبه یکم دی ماه 1393

با نام و یاد خدا

امروز بازار را در حالی اغاز می کنیم که اولین  روز زمستان  امیدواریم هوای بازار انقدر هم  سرد نباشد  . در بازار امروز  که تقریباً در یک  روز نیمه  تعطیل قرار داریم پیش بینی می شود  روز خلوت و مثبتی را  داشته  باشیم   . از نظر بازارهای جهانی هم  تا حدودی با ان  طرف هم  مرز هستیم  و انها نیز در همین  استانه  قرار دارند . در بازار اما  به نظر امروز با  توجه  به  رنج های اخر وقت  شنبه  برخی حقوقی ها و جو فعلی بازار با  امدن  رئیس جدید  بازار بدی را نداشته  باشیم  ولی اما  و اگر در دل ان  زیاد است  . به نظر امروز با  توجه  به  رشد نرخ  دلار صادرات  محور ها  مورد توجه هستند . از امروز اخبار اقتصادی  ، گمرک و گزارش های ۹  ماهه  می توانند بسیار موثر باشند  .

گروه  ساختمان ، دارو ، پتروشیمی  ، فلزات  و خودرویی ها  به نظر بیشتر مورد توجه  قرار می گیرند  و البته تمایل بازار به  رشد بیش از کاهش است  .

امروز و چهار شنبه را  خیلی در نظر نگیرید ولی در مجموع  شرایط بازار نرمال  است  و امید  به  مثبت  شدن  بالا  .

در حاشیه بازار

خبرهای سیاسی کم  است  ولی جالب توجه  است  .

آژانس بین‌المللی انرژی اتمی در گزارش ماهانه خود می‌گوید که ایران همچنان به توافقنامه موقت ژنو پایبند است و در عین حال، فرایند تبدیل اورانیوم با غنای‌ بالا را به مدت یک روز متوقف کرده بود.

این گزارش محرمانه که خبرگزاری رویترز می‌گوید در روز جمعه ۲۸ آذر به آن دست یافته است، تایید می‌کند که غنی‌سازی اورانیوم در ایران هنوز در سطح پنج درصد مورد توافق با قدرت‌های جهانی است در حالی که برای ساخت بمب اتمی، سطح غنی‌سازی اورانیوم باید ۹۰ درصد باشد.

این گزارش همچنین عنوان می‌کند که فعالیت‌های ایران در مراکز و تاسیسات غنی‌سازی اورانیوم و همین‌طور در راکتور نیمه تمام آب سنگین اراک، پیشرفت چندانی نداشته است.

در سایر خبرها نخست‌وزیر عراق با تاکید بر اینکه عراق در آستانه پاکسازی همه اراضی آن از عناصر تکفیری داعش قرار داد، اعلام کرد که در مبارزه با داعش به همکاری و حمایت همه کشورهای منطقه نیاز است.

خبرهایی نیز از بازگشایی سفارت  انگلستان  در ایران  است  . رییس گروه دوستی پارلمانی ایران و انگلیس با بیان اینکه این هیات تا قبل از پایان سال جاری به لندن سفر خواهد کرد، گفت که یکی از محورهای این سفر تلاش برای بازگشایی سفارت انگلیس در ایران است.عباسعلی منصوری آرانی در گفت‌وگو با خبرنگار پارلمانی خبرگزاری دانشجویان ایران (ایسنا)، اظهار کرد: با توجه به دعوت‌های انجام شده از سوی گروه دوستی پارلمانی انگلیس به صورت کتبی و همچنین دعوت شفاهی ریچارد بیکن نایب رییس گروه دوستی پارلمانی انگلیس و ایران که برای حضور در کنفرانس ضدخشونت به ایران آمده بود احتمالا هیات پارلمانی ایران تا قبل از پایان این دوره مجلس انگلیس به لندن سفر خواهد کرد

و اما  یک  خبر سیاسی  و اقتصادی…  امیر حسین زمانی نیا شنبه،٢٩ آذرماه  در مراسم معارفه خود که با حضور وزیر نفت برگزار شد، با اشاره به این که صنعت نفت ایران با تحریمها خو گرفته است، افزود: صنعت نفت نقش مهمی در پیروزی انقلاب اسلامی داشته است و آمریکاییها با شناخت از این صنعت آن را در فهرست تحریمها قرار دادند.وی با اشاره به این که با وجود تحریمها علیه صنعت نفت  در ٣۵ سال گذشته، این صنعت همچنان نقش کلیدی دراقتصاد و امنیت ملی دارد، افزود: صنعت نفت با وجود تحریمها و مشکلات فراوان توانسته است با حمایت کارکنان سختکوش خود چرخهای این صنعت را بچرخاند و آن را سرپا نگه دارد.زمانی نیا با اشاره به این که صنعت نفت باید خود را برای روزهای بعد از تحریم آماده کند، اظهار کرد:  سیاست و برنامه  دولت تدبیر و امید و آقای وزیر اجرای برنامه های صنعت نفت، حتی در شرایط تحریم است.به گزارش شانا، امیر حسین زمانی نیا، در کارنامه خود معاونت پژوهش‌های روابط بین‌الملل مرکز تحقیقات استراتژیک مجمع تشخیص مصلحت نظام، مدیریت کل سیاسی و بین‌الملل وزارت امور خارجه و سفارت ایران را در مالزی دارد و از مدیران ارشد دفتر ایران در سازمان ملل در دوره کمال خرازی بود. او هم اکنون عضو تیم مذاکره کننده هسته ای ایران  نیزهست. اگر می خواهید  او را  به  یاد داشته  باشید  او اولین  مجری مطبوعاتی روحانی پس از انتخابات  در مجمع  تشخیص بود .

و اما در یک  مطلب جالب توجه  سیاسی  و  اقتصادی هفت پیش‌بینی برای سال ۲۰۱۵ از نگاه  اکونومیست  نیز جالب بود  . فروپاشی مالی در روسیه، کاهش قیمت نفت و افزایش ارزش دلار، شکوفایی سیلیکون ولی، خیزش دوباره اقتصاد آمریکا، ضعف اقتصادهای آلمان و ژاپن، تنزل پول ملی در اقتصادهای نوظهور و یک دموکرات دچار مشکل در کاخ سفید، هفت تصویری هستند که اکونومیست از اقتصاد جهان در سال ۲۰۱۵ می‌دهد.

در خبرهای اقتصادی در مورد  نرخ  سود مفصل بحث می شود . نرخ سود علی الحساب سپرده‌ها به هیچ وجه در ارتباط با سپرده‌های قرض الحسنه پس‌انداز و جاری مطرح نیست و صرفاً در مورد سپرده های مدت دار بانک ها صادق است، و در حقیقت برآوردی است از سودآوری فعالیتهایی که بانک درصدد انجام آن است. همچنین این نرخ باید با نرخ تورم پیش بینی شده در آینده و برخی دیگر از متغیرهای اقتصادی ارتباط داشته باشد.

اما در هفته‌های اخیر شرایط به گونه‌ای شد که مجدداً تخلف از نرخ سود سپرده‌ها بیشتر مشاهده شد. در این اواخر بانک مرکزی از مدیران عامل بانکها دعوت کرده و در این جلسه توسط رئیس کل محترم تذکرات جدی داده شد و از آنها خواسته شد در اسرع وقت به این بی نظمی پایان دهند. تقریباً همه بانکها از تعهد خود عدول کرده‌اند و این امر به‌هیچ وجه نمی‌تواند استمرار داشته باشد. اخیراً جالب است که متخلف اعتراف می کند و دلیل تخلف را ضعف پلیس می داند که البته مشخص است این هیچ نیست مگر توجیه تخلف انجام شده که هر چه زودتر باید به انضباط کشیده شود. –

به گزارش ایرنا از روابط عمومی وزارت نفت، سعید متصدی، افزود: با تدابیری که امسال اتخاذ شده میزان مصرف مازوت در نیروگاهها کاهش یافته و بیشتر این مراکز از گاز استفاده می کنند، به طوری که میزان مصرف گاز در نیروگاه ها، امسال در مدت مشابه سال گذشته از ٨٠ میلیون مترمکعب به حدود ١٠٠ تا ١١٠ میلیون مترمکعب افزایش یافته است.

وی اظهار داشت: از ١۶٠ میلیون مترمکعب نیاز روزانه سوخت در نیروگاهها، ۴٠ میلیون متر مکعب مازوت و١٠ تا ١۵ میلیون مترمکعب با گازوئیل تامین می شود.

در حوزه  ارز بانک  مرکزی بیانه داد  که بانک مرکزی در گزارشی علل افزایش نرخ ارز را تشریح کرد که تقویت جهانی دلار در برابر سایر ارزها، تاثیر روانی نتیجه مذاکرات هسته‌ای و تاثیر تورم داخلی را از جمله این عوامل اعلام کرد.

برخی معتقدند  این  بیانیه  چراغ  سبز اشکار این  بانک  به نرخ های ۳۶۰۰ و ۳۷۰۰  است  .

شنبه  قیمت  دلار تا  ۳۵۳۰  هم  رشد کرده بود .

در بازارهای جهانی نفت  باردیگر رشد کرد  و در سطوح  ۵۷ و ۵۸  دلار قرار دارد  البته  بازارها  تعطیل است  ولی قیمت  طلا  نیز به ۱۱۹۷ دلار رسیده است  . مس هم  حوالی ۶۴۰۸  و روی افزایش داشته و به  ۲۱۶۸ دلار است  . الومینیوم  نیز در ۱۸۵۶ دلار است  . که  بی تغییر بوده است .

کفرا

این سهم در حالی امروز محدود باز می شود که بحث افزایش سرمایه را نیز گویا مجدد دارد و خبرسازی های جالبی در مورد او صورت گرفته است . ولی مهم ترین و دسته اول ترین خبر مربوط به فروش ۲ قطعه زمین ۳۰۰۰ و ۵۳۲۱۰ متری است که در منطقه زیباشهر و در کنار کارخانه قصد فروش انها را دارند . باید در مورد ارزش زمین ها از اصفهان پرس و جو کرد که فروش این زمین ها به چه میزان است ولی به نظر جدی است و می تواند در سود شرکت موثر باشد .

بد نیست هم این شرکت و هم کاذر را با درجه ریسک بالا زیر نظر داشته باشید .

گروه بیمه

روز شنبه در مورد گروه بیمه تحلیل مفصلی داشتیم که برخی از ان را باردیگر اشاره می کنیم و لازم است یک توضیح تکمیلی بدهیم چرا که دیدیم برخی با پایه قرار دادن این مطالب از تعدیلات سنگین گروه بیمه می گفتند . اما همچنان معتقدیم که روی اسیا و البرز همیشه نظرات مثبت بوده و ما نیز نوشتیم

این مطلب روزهای قبل بود :

دقت کنید در اسیا و البرز وضع مثبت است . این که برخی به ما می گویند چرا دانا را نمی گوید وضع دانا با این که فروش بهتری دارد به دو دلیل ۱- فروش بیمه درمان زیاد و وضعیت خاص دارایی ها که حساب دارایی سپرده ها ۲۴۰ میلیارد تومان است و سهام ۲۸ میلیارد تومان خیلی چنگی به دل نمی زند . در اسیا ۱۲۰ میلیارد تومان سهام دارد که با قیمت تمام شده ثبت شده و با قیمت بازار ارزش ان ۱۳۰ میلیارد است . در سپرده های بانکی اسیا ۶۲۰ میلیارد تومان !! دقت کنید ۶۲۰ میلیارد تومان سپرده دارد . البته سود این سپرده ها این طور نیست به روی سود بیاید و بخشی از ان در ذخایر برای بیمه های عمر می رود .

در البرز هم وضع بهتر است ۲۳۴ میلیارد تومان فقط سهام دارد . سپرده های او کمتر است و نزدیک به ۲۰۰ میلیارد است .

ببنید برخی دوستان عدد سپرده را ضربدر ۲۲% کرده و به سود اضافه می کردند . این صحیح نیست . بیمه ها ذخایر متعدد ریاضی و محساباتی به دلیل فروش بیمه عمر دارند و عملاً بخش بزرگی از این سپرده ها را در این محاسبات لحاظ نمی کنند . این همان موردی است که برخی اشتباه می گیرند . در مور د بیمه ها درست است که ارزش بازار انها به خصوص اسیا و البرز در مقایسه با ارزش دارایی ها خنده دار است ولی این نکته را نیز باید دقت کرد .

ولی بازهم تاکید می کنیم که اگر قصد خرید دارید البرز و اسیا گزینه های خوبی هستند .

دو شرکت دارویی

به نظر توجه بازار کم کم به گروه دارو بیشتر می شود . به نظر دو شرکت داروسازی فارابی و کارخانجات داروپخش با توجه به گزارش۳ ماهه اخیر انها می توانند مورد توجه باشند و از نظر عملیاتی نیز شرایط خوبی را داشته باشند .

از نظر قیمتی نیز دکیمی و دکوثر نیز جالب هستند . سعی کنید تا ۲۰ و ۲۵% از پرتفوی را در گروه دارو داشته باشید .

گروه خودرو

بازهم تاکید می کنیم خبرهای بنیادی به خصوص خبرهای گزارش های ۹ ماهه برای ایران خودرو بسیار مناسب است تاکید می کنیم اگر نماد خودرو و خساپا طی ۲ هفته اتی متوقف شد تعجب نکنید .

هر چند هر دو صف خرید شدند . و به نظر امروز نیز فشار خرید هست .

در خساپا شایعه شده تغییرات به زودی انجام شده و مدیر عامل خساپا تغییر می کند . این سهم شوک مثبتی به سهم است . هر چند رشد نرخ ارز کمی گروه را مردد کرده است ولی در مجموع در گروه خودرو قیمت های فعلی هیچ وقت با توجه به شرایط بنیادی این قدر جذاب نبوده است . البته بازهم تاکید داریم برای چندمین بار فقط برای نوسان .

حالا با صف شدن این دو نوبت زیر مجموعه هاست که ورنا و وساپا در این قیمت ها وقت فروش نیست و برای نوسان گیران ریسک پذیر وقت خرید است .

به نظر وساپا حتی می تواند جذاب تر عمل کند .

در این گروه همچنان منتظر گره خگستر هستیم .

نرخ سود بانکی

وقتی روز شنبه وزیر گفت نرخ سود کم نمی شود انتظار برای پایان سال نیز همین بود ولی اش نرخ سود انقدر شور شده بود که بازهم خود بانک ها با هم دست به کار شده و قرار گذاشتند از ۲۲% بیشتر ندهند .

متن توافق اخیر به این شرح است و پس از ان تحلیل خواهیم کرد .

در نتیجه توافقات انجام شده سه نرخ همان ارقام مصوب اردیبهشت ماه است؛ براین اساس نرخ سود سپرده در سرمایه گذاری کوتاه مدت عادی (روزشمار) در ۱۰ درصد قبلی ثابت ماند. همچنین نرخ سپرده های سرمایه گذاری مدت دار سه ماه تا شش ماهه نیز به مانند قبل ۱۴ درصد و نرخ سود مدت دار یکساله نیز در ۲۲ درصد ثابت مانده و تغییری نکرد .اما دو دوره نرخ نسبت به مصوب اردیبهشت تغییر کرد به طوری که نرخ سود سپرده سرمایه گذاری مدت دار شش تا ۹ ماهه از ۱۶ به ۱۸ درصد و سود ۹ ماه تا یکساله هم از ۱۸ به ۲۰ درصد افزایش یافت.همچنین تاکید شده که حداقل مدت برای تعلق سود به سپرده‌های بالا یک‌ ماه است و پرداخت سود به سپرده‌های سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت عادی بر مبنای حداقل مانده طی ماه و در پایان ماه انجام می شود.بنابراین گزارش بانک مرکزی و مدیران بانکها در چند مورد دیگر نیز با یکدیگر به توافق رسید ند که مجموع ضوابط تعیین شده از اول دی ماه لازم الاجرا خواهد بود.این در حالی است که در صورت کاهش یا برداشت پیش از موعد سپرده‌ها، نیم درصد از نرخ متناظر دوره مربوط کم می‌شود.همچنین در اجرای اثر‌بخش این مقررات،‌ بانک‌ها و موسسات اعتباری غیربانکی باید نرخ موثر هرگونه محصول سپرده‌ای خود را در چارچوب ضوابط فوق تنظیم کرده و هر گونه ابتکار و ارائه محصولات جدید مستلزم کسب مجوز قبلی از بانک مرکزی است.

در عین حال سپرده‌های سرمایه‌گذاری مدت‌داری که قبل از اول دی‌ماه سال‌جاری گشایش شده (به جز سپرده‌های‌سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت عادی) تا تاریخ انقضای مدت سپرده با همان شرایط توافق شده با سپرده‌گذار ادامه یافته و در تاریخ انقضاء بی‌فاصله با ضوابط حاکم در آن تاریخ تطبیق داده می‌شود. بدیهی است در این موارد لازم است مستندات و مدارک لازم در شعبه وجود داشته باشد تا در حین مراجعه بازرسان در اختیار آنان قرار گیرد.از دیگر موارد مورد تاکید این بود که سپرده‌های سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت عادی و کلیه سپرده‌هایی که تحت هر عنوان به صورت روزشمار مشمول دریافت سود می‌شوند باید بدون ‌فاصله با نرخ‌های جدید تطبیق داده شوند.همچنین مقرر شد با آن گروه از بانک‌ها و مؤسسات اعتباری غیربانکی که نرخ‌های تعیین شده را رعایت نکنند، با شدت و قاطعیت برخورد شود.اما در حالی که در چند ماه گذشته با وجود نظارت های بانک مرکزی تخلفات و سرپیچی ها از نرخ های مصوب ادامه داشته این بانک این بار مصمم است تا با ابزارهای دیگر به طور جدی تری با متخلفان بر خورد کند که براین اساس هفت مرحله را برای مقابله با بی نظمی و عدول از قانون بانکها و موسسات پیش بینی کرده است.بانک مرکزی برخورد اول را با تذکر کتبی به مدیران یا متصدیان متخلف شروع می کند که اگر جواب ندهد متخلفین به پرداخت جریمه محکوم خواهند شد.مراحل بعدی برخورد به این ترتیب است که نهاد متخلف از انجام بعضی امور بانکی به طور موقت یا دائم محروم می شود، هرگونه مجوزی برای آنها صادر نمی شود و یا برخی سامانه‌ها و خدمات شان قطع خواهد شد.همچنین در صورت ادامه تخطی بانک یا موسسه، صلاحیت حرفه‌ای اعضای هیأت مدیره و مدیر عامل نهاد متخلف به طور موقت یا دائم سلب شده و درنهایت پرداخت سود سهام یا تقسیم اندوخته‌های آنها ممنوع می شود

جالب است نرخ ها نسبت به قبل تغییر نکرده حتی ۶ و ۹ ماهه ۲% رشد کرده اند ولی نکته مهم این است که بانک ها به بانک مرکزی اجازه داده اند با متخلف برخورد کنند . طی روزهای گذشته کف سود پرداختی به سپرده ها در کوتاه مدت ۲۳% شده بود . یعنی عملاً بانک ها ۲۳% می دادند به پول های بزرگ برخی بانک ها ۲۵% و پول های بزرگتر تا ۲۸% نیز سود پرداخت می شد . موسسات تا۳۰% پرداخت می کردند .

این بار گویا بانک مرکزی تاکید کرده است با متخلف برخورد می کند . می تواند خبر جالبی باشد اگر قرار باشد ۳ ماهه و یا ۶ ماهه سپرده ۱۸% نهایت بگیرد شک نکنید جذابیت بازار بیشتر می شود .

تایرا

گفته می شود گزارش ۹ ماهه سهم نیز یک تعدیل کوچک دارد . در مورد تایرا بازی سهم با خرید های خبهمن اغاز شده دقت کنید سهم برای خبهمن گران تمام شده ومی خواهد در این قیمت ها نباشد . حداقل می توان سهم را بالای ۶۰۰۰ ریال هم فروخت و فروش در این محدوده منطقی نیست .

حفارس

در این شرکت می توان به صورت کوتاه مدت و نموداری اینده نوسانی را دید . فقط تاکید می شود ریسک بسیار بالایی را دارد و برای نوسان فقط و این که ۱۰ تا۱۲% بگیرید و فروش را داشته باشید . سهم را در منفی ها زیر نظر داشته باشید .

این 4 شرکت

چند روز متوالی است که در مورد اثرات دلار بر این ۴ شرکت صحبت می کنیم . خدا را شکر که فاسمین و باما مثبت و صف شدند و منتظر تحولات فایرا و مس هستیم . این رشد دلار را دست کم نگیرید . اثرات دلار ۳۵۰۰ تومانی در این شرکت ها واقعاً زیاد است . توصیه ما بازهم این است که ۴ شرکت فاسمین ، باما، فایرا و فملی را زیر نظر داشته باشید . با این رشد نرخ ارز جز معدود شرکت هایی می شوند که سود سال بعد را نمی توانند با بودجه های کم ببندند و با تعدیل همراه می شوند . برای نوسان گیران باما و فایرا و برای ریسک گریزان فاسمین و فملی گزینه های بهتری هستند .

در این گروه فملی در قیمت های ۲۰۰۰ و ۲۰۵۰ ریال می تواند برای خرید و نگهداری جالب باشد . به خصوص برای حقوقی ها . برای حقیقی های ریسک پذیر منفی های فایرا بهتر است .

گروه سیمان

این که از سال بعد مشکل سوخت انها حل می شود خبرخوبی است . قیمت گاز نیز گویا قرار نیست سنگین رشد کند . در این صنعت خبرهای خوب عراق نیز به گروه کمک می کند .

امروز بحث ما روی دو شرکت است .

اگر واقعاً دید این را دارید که سهم بخرید و مثلاً ۲ الی ۳ ماه بعد بفروشید به نظر از هر نظری قیمت های سیدکو و سکرما مناسب هستند و می توانند جالب توجه باشند . این دو سهم را زیر نظر داشته و انها را مد نظر قرار دهید .

البته هگمتان ، غرب و سفارس نیز بد نیستند ولی این دو ریسک کمتر و نزدیک به صفر را دارند .

ومعادن

در مورد ومعادن شایعه شده است صندوق کارکنان فولاد کل سهم را به صندوق عشایر واگذار می کند و کد به کد ها نیز در همین راستاست . به طور کلی دارایی های صندوق فولاد گویا واگذار و ادغام می شود . برای خود سهم ما همچنان مثبت هستیم .

ما در قیمت های ۲۰۵۰ و ۲۱۰۰ ریال چندین بار عرض کردیم شرایط متفاوت است و خرید این سهم با دید بلند مدت و حتی نوسان خوب است و بازهم می گوییم هر قیمتی زیر ۲۲۰۰ برای ومعادن فرصت خرید خوبی لحاظ می شود .

وامید

کسی امید را تحویل نمی گیرد . سهمی که در فروردین ماه به مجمع می رود . تقسیم سود ۴۵۰ تا ۵۰۰ ریالی او بسیار جدی است . سود تلفیقی او ۵۷۰ ریال برای سال ۹۴ پیش بینی شده و سود اصلی ۵۳۴ ریال . در نظر بگیرید سهم را در حال حاضر با پی به ای زیر ۴ می خرید پس در نظر داشته باشید شرایط سهم در ۲۴۰۰ ریال واقعاً متفاوت و سهمی بسیار کم ریسک است .