چشم انداز بازار دوشنبه

دوشنبه 29 دی ماه 1393

با نام و یادخدا

امروز بازار را در حالی آغاز می کنیم  که دو بهانه  برای منفی شدن  وجود  دارد بهانه اول سیاسی است  و از حمله  اسرائیل بگیر تا اعلام بی نتیجه  بودن  مذاکرات از سوی برخی منابع  جو سیاسی خوبی را  رقم  نزده  است و عامل دوم  بحث بنیادی است  که  بازار چند روز مثبت  بوده و  حالا  واکنش منفی را  باید  شاهد  باشد  و در روز قبل نیز قیمت های اخرین  معامله  اکثر سهم ها  زیر قیمت  پایانی بود  .

به هر حال  امروز شدت  بازار ابتدا  منفی سپس کمی متعادل  و اخر بازار است  که  برای ما  مهم  است  . به نظر باید اطلاعیه های مناسبی در جهت  کمک  به  بازار قرار گیرد  هر چند  برخی اخر وقت  اموز را  برای شوک  مثبت  دادن  به  بازا مناسب می دانند  .

شاید  امروز برخی ساختمانی ها  حرکت  کنند ولی حقیقت  امر این  است که  بازی سهم های کوچک  هم  به دلیل گزارشات  ناامید  کننده  انها  خیلی شکل نمی گیرد  . البته  شاید تنها  دلخوشی بازار رشد اندک  قیمت  نفت در بازارهای جهانی و رشد دلار باشد  .

امیدواریم  هر چه  سریعتر اخبار بهتری برسد  .

در حاشیه بازار

در مورد  تحولات  سیاسی عصر دیروز با  یک  حمله از سوی اسرائیل به  سوریه  و کشته  شدن  برخی افراد  حزب الله  حکایت  داشت  که جو را  عوض کرد  . طبق خبرها منابع صهیونیستی اعتراف کردند که رژیم صهیونیستی در پشت هجوم قنیطره قرار داشته و هدف، ترور یکی از فرماندهان حزب الله بوده است.

شبکه المنار گزارش داد: حزب الله در بیانیه ای اعلام کرد زمانی که گروهی از رزمندگان این جنبش در مزرعه الامل واقع در قنیطره سوریه در حال بررسی میدانی منطقه بودند مورد هجوم حملات موشکی بالگردهای رژیم صهیونیستی قرار گرفتند که در اثر آن شماری از این رزمندگان به شهادت رسیدند.

در همین حال کانال ده تلویزیون رژیم صهیونیستی به نقل از منابع اسراییلی اعتراف کرد که رژیم صهیونیستی در پشت این هجوم قرار داشته است.

آلون بن دیوید تحلیلگر صهیونیست در مصاحبه با کانال ده تلویزیون رژیم صهیونیستی گفت: هدف از این هجوم کشتن یکی از مسئولان حزب الله بود. این عملیات حادثه ای بی نظیر بود و در حالی رخ داد که حزب الله سال گذشته معادله جدیدی را در منطقه برقرار و عملا اعلام کرد که واکنش به هرگونه هجوم اسراییل را حق خود می داند. این  یعنی آغاز ناامنی در ان  طرف ان هم  درست در زمانی که  گویا  مذاکرات  به  نتیجه  نزدیک می شود  .

امروز تجمعی در جلوی سفارت  فرانسه  نیز شکل میگیرد  که  امیدواریم  ختم  به خیر شود  .

اما در تحولات  سیاسی …

منابع مطلع این موضوع را تایید می کنند که ایران و امریکا در مذاکرات جاری روی توافق بر اصول توافق سیاسی متمرکز شده اند. محمد صدری، ایران هسته ای- منابع مطلع این موضوع را تایید می کنند که ایران و امریکا در مذاکرات جاری روی توافق بر اصول توافق سیاسی متمرکز شده اند.روز ۲۴ آذر ۱۳۹۳ ایران و گروه ۱+۵ تفاهم کردند که توافق ژنو به مدت ۷ ماه (تا ۱۰ تیر ۱۳۹۴) تمدید شود و در این فاصله، ابتدا ایران و ۱+۵ تا روز ۱۰ اسفند روی یک توافق سیاسی تفاهم کرده و سپس تا ۱۰ تیر ماه جزئیات آن را نهایی کنند.اکنون، اطلاعاتی که «ایران هسته ای» دریافت کرده حکایت از آن دارد که مذاکرات روزهای گذشته در ژنو، بر تلاش برای نهایی کردن اصول توافق سیاسی متمرکز بوده است.مسئله اصلی در اینجا این است که اصولی که دو طرف قصد دستیابی به آن را دارند، با اصولی که در توافق ژنو مورد پذیرش قرار گرفته دقیقا چه تفاوتی خواهد داشت؟کارشناسان می گویند دو طرف به خوبی می دانند نمی توانند اصول توافق ژنو را رونویسی کرده و نام آن را یک توافق سیاسی جدید بگذارند. به گفته برخی منابع درگیر با موضوع، اصولی که اکنون بر سر آنها بحث می شود باید ۳ مسئله اصلی ظرفیت غنی سازی، جدول زمانی لغو تحریم ها و طول زمان گام نهایی را دقیقا تعیین تکلیف کند.یک مقام ارشد مرتبط با موضوع در تهران به «ایران هسته ای» گفت: «امکان کلی بافی دیگر وجود ندارد. تجربه توافق ژنو از این حیث به هیچ وجه خوشایند نبوده است. زمان آن رسیده که یک طرف کوتاه بیاید و آن طرف قطعا ما نخواهیم بود».اگر دو طرف ایران و امریکا نتوانند درباره اصول یک چارچوب سیاسی تا روز ۱۰ اسفند تفاهم کنند، آینده مذاکرات با ابهام جدی مواجه خواهد شد.شنیده ها حکایت از آن دارد که موضع امریکا نه درباره ظرفیت غنی سازی و نه درباره تحریم ها برای ایران قابل پذیرش نیست و مذاکرات هم کمکی به نزدیک تر شدن دو طرف نکرده است.یک منبع در تهران به «ایران هسته ای» گفت: «موضوع ظرفیت غنی سازی مهم، ولی مسئله لغو تحریم ها مهم تر است».هنوز روش نیست که مذاکرات جاری در ژنو به یک پیشرفت محسوس منجر خواهد شد یا نه، ولی اطلاعات موجود چندان امیدوار کننده نیست.

در همین حال، یک دیپلمات در حالی که خواست نامش فاش نشود، به رویترز گفت: هدف از نشست امروز ارزیابی این مساله است که همه این جلسات ما را به کجا می برد و اینکه چطور می توانیم این روند را در قالب یک طرح گسترده به جلو سوق دهیم.
رویترز در ادامه این گزارش آورد: ‘باراک اوباما’ رییس جمهوری آمریکا روز جمعه ضمن هشدار به نمایندگان این کشور در این خصوص که ماشه تحریم های جدید علیه ایران را نکشند، گفت که این اقدام، مذاکرات دیپلماتیک را مختل می کند و احتمال درگیری با تهران را افزایش می دهد.
از سویی، ‘وانگ گون’ نماینده چین در مذاکرات هسته ای امروز (یکشنبه) به خبرنگاران در ژنو گفت: زمان رو به اتمام است و پکن امیدوار است که همه طرف ها این فرصت تاریخی را با شتاب و انجام دو کار غنیمت شمارند، نخست آنکه یک رویکرد واقع گرایانه و قابل انعطاف را با خرد اتخاذ شود و دوم آنکه اراده سیاسی ممکن و حداکثری با تصمیمات سیاست مصمم نشان داده شود.

گویا  نشست  نیز خیلی نتیجه  روشنی نداشته  . معاونان وزارت امور خارجه ایران، یکشنبه ۲۸ دی، در ژنو سوئیس با همتایان خود در گروه ۱+۵ دیدار و گفت‌وگو کردند. هلگا اشمید، معاون مسئول سیاست خارجی اتحادیه اروپا نیز در این نشست حضور داشت. ریاست هیئت ایرانی نیز با عباس عراقچی، معاون وزارت امور خارجه بود.پیش از برگزاری این نشست، وانگ چون، مذاکره‌کننده ارشد چین به خبرنگار اعزامی رادیو فردا گفت که «دستیابی به توافق نظر مهمترین مورد اولویت در این مذاکرات است و در این مرحله از نظر پکن، دستیابی به یک متن مشترک در اولویت اول نیست.»منابع نزدیک به مذاکرات گفته‌اند که ایران، آمریکا، بریتانیا، فرانسه، چین، روسیه و آلمان، باید یک بار دیگر برای جمع‌بندی مباحث با یکدیگر دیدار کنند.پیشتر گزارش‌هایی منتشر شده بود که ایران و شش قدرت جهانی در این دور از مذاکرات در پی دستیابی به یک متن مشترک برای تدوین اصول یک توافق سیاسی هستند.مذاکره‌کنندگان ایرانی و آمریکایی در حال کار بر روی پیش‌نویس سندی برای سرعت بخشیدن به مذاکرات هستند.َلمانیتور گزارش داده که این سند «اصول توافق» نام دارد و بخشی از چارچوب توافقی است که انتظار می‌رود طرف‌ها تا ماه مارس به آن دست یابند.

در خبرهای اقتصادی … امروز قرار است  بودجه نیز مطرح  شود و البته  کلیات  ان  تصویب شده است . کلیات دومین بودجه دولت یازدهم در کمیسیون تلفیق تصویب شد. عبدالکریم هاشمی در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس با اشاره به جلسه عصر امروز کمیسیون تلفیق بودجه مجلس اظهارداشت: در این جلسه با حضور مسئولان سازمان مدیریت و برنامه ریزی کشور کلیات بودجه ۹۴ به بحث و بررسی گذاشته شد. عضو کمیسیون تلفیق بودجه مجلس افزود: در این جلسه موافقان و مخالفان نظرات خود را بیان کردند. به گفته این نماینده مجلس کلیات، با ۲۸ رای موافق، ۱۲ مخالف و ۲ رای ممتنع تصویب شد. به گزارش فارس، ۷۱ هزار میلیارد تومان از بودجه سال آینده از محل فروش نفت با بشکه‌ای ۷۲ دلار پیش بینی شده است اما در حال حاضر قیمت هر بشکه نفت در بازارها حدود ۵۰ دلار است به همین دلیل نمایندگان به دنبال کاهش اتکای بودجه سال اینده به درآمدهای نفتی و توجه به صادرات غیر نفتی است

یک  خبر جالب را  شنیدیم  که  نشان  می دهد  اوضاع  اصلاً جالب نیست  . نماینده تام‌الاختیار وزیر نیرو در مسکن مهر با تاکید بر این‌که مطابق قانون وظیفه تامین منابع مالی خدمات زیربنایی و روبنایی بر عهده دولت است،گفت:‌اگر وضع مالی دولت خوب شود و قیمت نفت به ۱۱۰دلار برسد، اولویت اول دولت مسکن مهر خواهد بود

در حوزه  پتروشیمی دیروز همه خوب می گفتد  امروز بد  … رئیس انجمن  گفته است  که  علاوه بر کاهش قیمت، محصولات ما را هم نمی‌خرند چنانکه بیش از ۲۰ درصد از محصولات تولیدی در بورس فروش نمی‌رود. مهدوی افزود: ۳ وزارتخانه نفت، صنعت و اقتصاد مأمور تهیه این آئین‌نامه شده‌اند و نمی‌دانیم چه تصمیمی درباره قیمت خوراک خواهند گرفت. دبیر انجمن صنفی صنعت پتروشیمی اظهار داشت: ایرادی گرفته می‌شد که گاز به ترکیه با چه قیمتی داده می‌شود و چرا به پتروشیمی‌ها گاز ارزان داده می‌شود، اما در قانون جدید مجلس این موارد تجمیع شده‌اند و گفته شده قیمت گاز صادراتی و وارداتی از ترکمستان و قیمت گاز داخلی به صورت میانگین وزنی محاسبه شود و معیار قیمت گاز پتروشیمی قرار بگیرد؛ یعنی در آینده هر قدر گاز صادراتی ما بیشتر شود قیمت گاز پتروشیمی هم بالا خواهد رفت. وی تصریح کرد: البته مصرف بالای گاز در داخل کشور و قیمت پائین آن قطعا تأثیر بیشتری روی قیمت‌گذاری گاز پتروشیمی خواهد داشت و من تصور می‌کنم سال آینده این قانون جهشی در پتروشیمی‌ها ایجاد کند.

در حوزه دلار دیروز کمی دلار رشد کرد و به  ۳۴۷۰  هم  رسید  . بازارهای جهانی هم  مثبت  نسبی اغاز شده  که  رشد اندک و نیم  درصد ی نفت  یکی از مهم  ترین  این  تحولات  است

سمگا

شنیده می شود احداث هتل فرودگاه امام خمینی به پایان رسیده و طی روز های پیش رو افتتاح خواهد شد که می تواند خبر بسیار خوبی برای سمگا باشد.

ثفارس

ثفارس ۷۲ تومان سود را اعلام کرده است و بر خلاف همیشه در گزارش ۳ ماهه مثبت ظاهر شده و ۱۶۱ ریال سود محقق کرده است . می خواهیم بگوییم رفتن سراغ ثفارس بد نیست ولی با نیم نگاهی به قیمت و شرایط سهم کمی پشیمان می شویم به خصوص در این فضا . شاید برای نوسان مقطعی بد نباشد ولی انصافاً زیر ۴۰۰۰ نه بیشتر .

ثباغ هم ۳ ماهه چیزی نداشت ولی خوب رنج کشیدند شایعه از از فروش یکی از پروژه ها به گوش رسیده که می تواند بخش عمده ای از سود را محقق کند ولی بیشتر به شایعه شبیه است تا خبر . در این گروه ثمسکن ، ا س پ ۱۲۰۰ ریالی ، ثباغ و ثتران و ثشرق در منفی ها بد نیستند .

امروز در صف خرید ثباغ نروید به نظر سهم عرضه شود .

آبسال

گفته می شود یکی از بدترین گزارش ها به ابسال مربوط می شود و شاید بدترین گزارش هایی که تا به امروز روی کدال امده اگر گروه قند را حدف کنیم یکی خپارس بوده و دیگری ابسال . انتظار این شدت ضعیف عمل کردن را از ابسال نداشتیم و به نظر باید برای تعدیل منفی متوقف شود .

سهم از نظر فروش منطقی پیش رفته نزدیک ۳۰ میلیارد و مشابه دوره های قبل . مشکل از جایی شروع می شود که بهاثی تمام شده پرش بالایی داشته و همین موجب کاهش سود عملیاتی شده وحتی با کمک سود غیر عملیاتی بازهم پسرفت را شاهدیم و تنها ۳۲۴ ریال محقق می کند و این یعنی توقف و احتمال تعدیل منفی . به نظر سهم صف فروش شود .

توریل

هر چه قدر بالاس خوب عمل می کند توریل کمی عقب نشینی دارد و از نظر سود با قیمت همخوانی درستی ندارد . البته رشد هزینه های مالی ناشی از دریافت وام از اقتصاد نوین با بهره بالا نیز موثر بوده است . در گزارش ۹ ماه این شرکت فروش و درامد فروش رشد خوبی داشته است و بیش از ۲۰% میانگین فروش ۶ ماهه درامد داشته است . سود عملیاتی نیز رشد بالایی را تجربه کرده است   و ۷۸% از پیش بینی را محقق کرده است .

در مجموع وضعیت شرکت بد نیست ولی قیمت و سود همخوانی ندارد . البته سال بعد سود شرکت جهش خوبی دارد و این می تواند نکته مثبت سهم باشد ولی به نظر سهم با وجود شرایط خوب درجا بزند .

وانصار

گزارش انصار سه ماهه اول ۸۵ ریال ساخته بود . سه ماهه دوم ۱۸۵ ریال که ۱۰۰ ریال به ان اضافه شده بود و سه ماهه سوم ۲۹۰ ریال که بازهم نزدیک به ۱۰۰ ریال است . پس نرمال پیش رفته است . از سوی دیگر سال گذشته ۹ماهه ۲۲ تومان داشته و امسال ۲۹ تومان و این خوب است .

نکته دیگر اگر سود غیر عملیاتی را برای انصار حساب کنیم در واقع ۴۴۸ ریال پوشش داده است که ۸۲% پوشش می شود و این نشان می دهد انصار خیلی هم بد عمل نکرده است .

ولی یک نکته در ۳ ماهه گذشته جمع درامد های بانک ۸۰۹ میلیارد تومان بوده است در حالی که سود پرداختی به سپرده گذاران ۶۴۰ میلیارد تومان بوده است . نسبت نزدیک به ۷۹% است . در کل سال این عدد ۷۸% بوده و یعنی در دوره های قبل کمتر بوده . پیش بینی شرکت ۷۷% بوده است و سال قبل ۷۵% . این همان چیزی است که همه از ان میترسند حاشیه سود بانک ها قطره قطره در حال ذوب شدن است به دلیل نرخ سود پرداختی بالا .

در مجموع انصار در قیمت های ۲۲۰۰ ریال شرایط خوبی را خواهد داشت .

بالاس

این چندمین قرار داست   که بالاس میگیرد و این یکی ۱۵۳ میلیارد است که از دی ماه اغاز می شود . شرکتی که ۵ برابر ارزش بازار خود شاید قرارداد دارد و این نکته جالبی است . همه چیز می گوید بالاس باید رشد کند ولی یک نگرانی در سهم است . خیلی ها معتقدند این قرارداد ها معوق داشته و دولت سال بعد توان پرداخت ان را ندارد . ولی به هر حال جز شرکت هایی است که سود سال بعد ان با رشد اعلام می شود . به نظر یک باردیگر بالاس تا ۱۲۰۰۰ و ۱۲۵۰۰ امده و سهامداران عمده و حقوقی عرضه می کنند .

همکاران سیستم

این سهم یکی از سهم های ناشناخته بازار است ولی در گزارش ۹ ماهه خودئ بسیار موفق عمل کرده و کافی است با دوره قبل او را مقایسه کنید تا رشد را در چهره سهم ببینید . زمانی قبل از افزایش سرمایه تشویق به حضور در افزایش سرمایه کردیم ولی همه خیلی زود با اندک سود فروختیم و صبر نداشتیم . سهم بیش از ۱۰۰ میلیارد فقط در این ۳ ماهه اخیر درامد داشته است . سود عملیاتی نیز به اندازه ۶۰% ۶ ماهه گذشته در این ۳ ماه محقق کرده است . پوشش ۶۶% سود عملیاتی در حالی است که هنوز سود غیر عملیاتی محقق نشده است . ولی به نظر پایان سال بودجه حتی با تعدیل محقق می شود .

به نظر پی به ای سهم نیز جای بدی نیست و قیمت سهم در یک روند شاید به زودی بالای ۴۲۰۰ و ۴۳۰۰ باشد . در مجموع سهم بدی نیست و در بین این شرکت ها گزارشش بهتر بوده است .

گروه دارو

به دارویی ها امید بیشتری بسته بودیم . دامین که دیروز گزارش داد و چیز خاصی در گزارش شرکت نبود جز کمی رشد سیاست تقسیم سود که بر کوثر موثر است و کوثر هم شفاف سازی داد که برای ما عددی نمی شود . دامین در این قیمت ها منطقی نیست ولی کوثر بد نیست .

دارویی سبحان هم وقتی زیر مجموعه ها تعدیل ندهند او دست به سیاه سفید نمی زند . البته همچین خیلی هم بیکار نبود و سود را از ۱۲۶۳ ریا ل به ۱۲۸۲ ریال افزایش داد . در سود تلفیقی نیز ۱۴۸۹ ریال اعلام شده و ۷۵% پوشش داده است . سود تلفیقی سبحان ۱۴۸ تومان است و قیمت سهم ۵۹۰۰ ریال یعنی پی به ای زیر ۴!! به نظر ۵۶۰۰ و ۵۵۰۰ ریال برای سبحان خوب است و البته صبر هم می خواهد .

اما دو شرکت دیگر که متضاد هم عمل کردند زهراوی و کی بی سی . در زهراوی گزارش ضعیف بود . فروش بد نبود . سود عملیاتی هم بد نبود ولی تسهیلات گرفتن از بانک ها باعث رشد هزنیه های مالی و کاهش سود شد و در نهایت سود از ۷۲۲۵ ریال به ۶۷۴۴ ریال رسید . سهم نیز به نظر باید کاهش داشته باشد و شاید تا محدوده ۴۵۰۰۰ ریال لازم باشد افت کند .

اما تنها گزارش خوب گروه دارو کی بی سی بود . سهم ۱۰۲% از سود پیش بینی شده را در ۹ ماهه محقق کرده البته او هم سود عملیاتی نرمالی را داشته ولی عدم تحقق هزینه های مالی باعث این تحقق شده حال ا شرکت باید اعلام کند این موضوع ادامه دار است یا خیر ولی به نظر ۶۳۰۰ و ۶۴۰۰ ریال قیمت نرمالی برای سهم است .

این سه شرکت

دیروز مجمع وساخت بود . مجمعی پر سر و صدا که البته سهامدار خرد به نظر حق داشت وقتی در مجمع مدیران از ارزش بازار وساخت می گویند سهامدار حق دارد بپرسد پس چرا یک سوم ارزش ان در حال معامله است ؟! به هر حال در مجمع ۱۶۰ ریال تقسیم شد   و به نظر ظلم بزرگی است که امروز سهم بازشود ولی احتمالاً بازمی شود و با افت بیشتری مواجه خواهد شد . به نظر وساخت امروز در محدوده ۲۸۰۰ و ۲۹۰۰ ریال باز می شود و بهتر است بازهم برای خرید عجله نکنید .

سهم دیگری که به مجمع وساخت گره خورده بود ثنوسا بود . در مجمع از افزایش سرمایه این سهم صحبت شد . گویا این افزایش سرمایه به بورس رفته و رفت و برگشت هایی داشته و به زودی طی ۳ هفته اتی روی کدال می آید .

ونیرو هم در مجمع بود و ۱۰۰ ریال تقسیم کرد به نظر اگر ونیرو در قیمت های ۱۳۰۰ ریال در بازار قرار گیرد برای نوسان باید او را زیر نظر داشت .