چشم انداز بازار سه شنبه

سه شنبه 9 دی ماه 1393

با نام و یاد خدا

امروز بازار را در حالی اغاز می کنیم  که شاید اگر بازارهای جهانی تعطیل بود  کار اسان  تری را در بازار داشتیم ولی باز بودن  این  بازارها  و کاهش قیمت نفت  باردیگر به نظر فشار را در بازار افزایش دهد  که  برخی قیمت های ۴۸ و ۴۷  را  برای نفت  پیش بینی می کنند حالا  با  این  شرایط باید به  دنبال راه  چاره هم  بود و همین  موضوع  کمی بازار را  مردد  می کند  .

به نظر تحولات  بودجه و مجلس باردیگر اهمیت  خود را  باز می افریند  . به نظر در بازار ارز نیز قیمت  صعود خواهد کرد  .

در مجموع  شرایط بد  نیست  بازار نیز نمی تواند  خیلی منفی باشد ولی فشار فت  امروز باعث درجا  زدن  برخی سهم ها می شود  .

به نظر میرسد  در مجموع  امروز موج  عرضه در اکثر گروه ها  وجود داشته  باشد  و در  خودرو  و ساختمان و بیمه  این  امر بیشتر به  چشم  اید  .

امروز سرنوشت  فارس در شاخص نیز موثر است  . صف فروش شود شک  نکنید  شاخص پتانسیل ۶۸ هزاری شدن  را نیز پیدا  خواهد  کرد  .

در مجموع  امروز بعید است  روز خیلی خوبی باشد  .

در حاشیه بازار

در خبرهای سیاسی صحبت های اوباما  جالب بود  . در شرایطی که با تمدید هفت ماهه دوره مذاکرات هسته ای ایران و گروه ۱+۵، جمهوری خواهان آمریکا تلاش جدیدی را برای افزایش فشارها بر ایران آغاز کرده اند، رئیس جمهور این کشور در سخنانی متفاوت از احتمال بهبود روابط با ایران و حتی بازگشایی سفارت در تهران سخن گفته است. وی همچنین به طور ضمنی به نقش ایران به عنوان یک قدرت منطقه ای اذعان کرده است.

در حوزه  سیاسی و اقتصادی ولی الله سیف در گفت وگوی اختصاصی با خبرنگار اقتصادیخبرگزاری تسنیمکه پرسید طبق مذاکرات گروه ۱+۵ در سوم آذرماه بنا شد که هر ماه ۷۰۰ میلیون دلار از پول های بلوکه شده ایران در اختیار بانک مرکزی قرار گیرد، باتوجه به گذشت بیش از یک ماه از این مذاکرات آیا این توافق عملی شده است؟ اظهار داشت: این کار در شرف هماهنگی و واریز است و بنا به دلیل خاصلی بانک مرکزی ترجیح داده است که این پول با یک هفته تاخیر دریافت شود.وی در توضیح علت تاخیر در دریافت ۷۰۰ میلیون دلار اول طبق آخرین توافق ژنو گفت: بخاطر برخی تبدیلات ارزی که به نفع بانک مرکزی است تصمیم گرفتیم این پول با تاخیر یک هفته ای واریز شود.رئیس کل بانک مرکزی تاکید کرد: روال دریافت ۷۰۰ میلیون دلار از دارایی های بلوکه شده ایران به صورت ماهانه درحال انجام است و مشکلی در این زمینه نداریم.

قضیه  برداشت  ۴ میلیارد دلار کم کم  دارد  سیاسی می شود  .

دادستان دیوان محاسبات گفت: تخلف دو مرحله‌ای دولت در برداشت ۴٫۱ میلیارد دلار از صندوق توسعه ملی محرز است و نیز مصوبه ستاد تدابیر ویژه با قانون مغایر است.

جهانگیری هم  گفت خبر برداشت ۴.۱ میلیاردی دولت کذب و اشاعه آن موجب پیگرد قانونی است

اما  دیروز ختم  قائله  را  سراج اعلام  کرد  .رییس هیات نظارت بر نحوه برداشت از صندوق توسعه ملی کشور، ادعاهای انتشار یافته مبنی بر برداشت از این صندوق توسط دولت را بی اساس خواند. به گزارش ایرنا، «ناصر سراج» رییس سازمان بازرسی کل کشور عصر امروز /دوشنبه/ در جلسه ستاد هماهنگی مبارزه با مفاسد اقتصادی با اشاره به اتهام مطرح شده علیه دولت مبنی بر برداشت ۴٫۱ میلیارد دلار از صندوق توسعه ملی، گفت: من به عنوان رییس هیات نظارت بر نحوه برداشت از صندوق توسعه ملی کشور، تاکید می کنم که هیچ برداشتی از صندوق صورت نگرفته و صندوق حتی یک دلار هم کسری ندارد.

در سایر خبرهای جالب اقتصادی  و سیاسی ارزش روبل، واحد پول روسیه، پس از چند روز افزایش، ‌روز دوشنبه بار دیگر در بازار مسکو کاهش یافت.

واحد پول روسیه در سال دو هزار و چهارده، تحت تاثیر پیامدهای بحران اوکراین و کاهش بی سابقه بهای نفت در بازارهای بین المللی بیش از یک سوم ارزش خود را از دست داد.

روز دوشنبه حدود ساعت هشت و نیم به وقت گرینویچ، در بازار بورس مسکو، هر یورو در ازای شصت و هشت روبل و هشتاد کوپک (Kopeck) معامله شد در حالی که این رقم روز جمعه شصت و پنج روبل و نود و نه کوپک بود. همچنین در معاملات روز دوشنبه بازار مسکو هر دلار در ازای پنجاه و شش روبل و چهل کوپک دادوستد شد در حالی که هر دلار روز جمعه با پنجاه و چهار روبل برابری می کرد.

این آمار و ارقام نشان می دهد که ارزش روبل از ابتدای سال دو هزار و چهارده تا کنون در برابر یورو سی و پنج درصد و در برابر دلار چهل و دو درصد کاهش یافته است.

در خبرهای انتصاباتی نیز رئیس جمهوری در حکمی، محمدباقر نوبخت را به عنوان معاون رئیس‌جمهور و رئیس سازمان مدیریت و برنامه‌ریزی کشور منصوب کرد.

اما  سه  ایتم  مهم در حوزه  مالی و پولی …

مدیرعامل بانک سپه با بیان آنکه حاشیه سود بانک ها با تعیین دستوری نرخ سود کاهش می یابد، گفت: اگرچه بانک ها در گردآوری سپرده ها و افزایش سهم بازاری منابع تلاش می کنند اما با توجه به کاهش دستوری نرخ سود بانکی طی سال های گذشته، آنها در فضای رقابتی نظام بانکی تمایلی به تخصیص این منابع به فعالان اقتصادی نداشته و ندارند . ایرنا

انتقاد نیلی از اقدام بانکداران در افزایش نرخ سود بانکی //در شرایطی که انتظار می رفت به دنبال کاهش نرخ تورم، نرخ سود بانکی نیز کاهش یابد نه تنها این اتفاق نیفتاد بلکه فاصله بین نرخ تورم و سود بانکی در مسیر افزایشی قرار گرفت به گونه ای که نرخ سود حقیقی به میزان قابل توجهی رشد یافت.

قائم مقام بانک مرکزی درباره میزان رشد نقدینگی کشور نیز گفت: حجم نقدینگی در پایان آبان ماه سال جاری از ۶۷۰ هزار میلیارد تومان عبور کرده که این میزان نسبت به رقم مشابه سال قبل ۲۶٫۳ درصد افزایش دارد. وی تصریح کرد: نسبت عمق مالی در ایران در مقایسه با سایر اقتصاد های در حال توسعه در سطح مناسب و حتی بهتری قرار دارد. بنابراین وضعیت نسبت نقدینگی به تولید ناخالص ملی در کشور از شرایط خوبی برخوردار است. –

کم کم  بحث بودجه نیز داغ می شود حتی گفته می شد  بودجه  را  با  کمتر از ۶۰ قرار است  ببندند  . در این  بین یوسفیان ملا از پیش‌بینی قیمت نفت ۶۵ تا ۷۰ دلاری در بودجه ۹۴ کشور خبر داد و یادآور شد: اگر قیمت نفت بالاتر از حد منطقی بسته شود، موجب کسری بودجه دولت خواهد شد و زمانی که پایین‌تر در نظر گرفته شود مازاد آن به صندوق توسعه ملی خواهد رفت که موجب شکوفایی و رونق تولید و طرح‌های زیرساختی می‌شود.

وی در مورد قیمت دلار در بودجه نیز عنوان کرد:‌ این موضوع بستگی به مذاکرات هسته‌ای دارد و پیش‌بینی می‌شود، حدود ۳ هزار و ۲۰۰ تا ۳ هزار و ۵۰۰ تومان در نظر گرفته شود.عضو کمیسیون برنامه و بودجه مجلس پیش‌بینی کرد که اگر مذاکرات به نتیجه نرسید نرخ دلار افزایش خواهد کرد و همچنین سال آینده احتمال دارد، یک میلیون بشکه نفت خام در روز بفروشیم که اکنون به خاطر مذاکرات اولیه هسته‌ای این میزان ۱.۲ میلیون بشکه در روز است.

در دلار اخر وقت  باردیگر دلار به  ۳۵۶۰  رسید  و لی به نظر در محدوده  ۳۵۰۰ و ۳۶۰۰  در جا  بزند  . در مورد  دلار نیز رئیس کل بانک مرکزی افزایش تقاضا برای ارز را دلیل اصلی گرانی نرخ دلار در روزهای اخیر اعلام کرد و گفت: پیش‌بینی می‌شود پس از ژانویه نرخ دلار تقلیل یابد و شرایط متعادل‌تر شود. البته  به نظر این  موضوع  بعید است  . رئیس پژوهشکده  پولی و مالی نیز صحبت های جالبی را  مطرح  کرده است . دولت در پی این است که با توجه به نرخ تورم و کاهش ارزش پول نرخ ارز مبادله‌ای را به‌تدریج افزایش دهد. از سال گذشته تا‌کنون دولت صدتا١۵٠تومان به نرخ ارز مبادله‌ای اضافه کرده و پیش‌بینی من این است که تا سال آینده بانک مرکزی قیمت دلار مبادله‌ای را به حدود دوهزارو٨٠٠ تا سه‌هزارتومان خواهد رساند. با افزایش نرخ ارز در بازار آزاد، تفاوت نرخ ارز مبادله‌ای و آزاد بیش از ۵٠٠تومان شده است و دولت هدف‌گذاری کرده که در سال آینده یکسان‌سازی نرخ ارز را انجام دهد.

نابراین این مساله در میان است که باید یک نرخ وجود داشته باشد. به یاد دارم قبلا در شرایطی یکسان‌سازی نرخ ارز را انجام دادیم که نرخ تعیین‌شده بالا‌تر از ارز آزاد بود و به‌تدریج نرخ یکسان‌سازی شد و پایین هم آمد. البته تا قبل از بحران ارزی در دولت قبل، تفاوت ارز دولتی و آزاد ما آنقدرها زیاد نبود. نکته دیگر این است که یکی از شروط اصلی یکسان‌سازی نرخ ارز کاهش نرخ تورم است و ما به شرطی می‌توانیم در سال آینده یکسان‌سازی نرخ ارز را انجام دهیم که نرخ تورم به زیر ١٠درصد برسد و ضمن اینکه باید شرایط بین‌المللی مساعد باشد، چون با ادامه تحریم نمی‌توانیم این کار را انجام دهیم و باید برای یکسان‌سازی ارز ذخایر کافی ارزی در اختیار بانک مرکزی باشد که بتواند جلو نوسانات را بگیرد.

در بازارهای جهانی قیمت  طلا  کاهش یافت و امروز سکه نیز کم می شود  . نفت  برنت  به  ۵۷  و نفت  وست  به  ۵۳ دلار رسیده است  و خبرهای خوبی نیست  . در حوزه  فلزات  فعلاً تغییر خاصی نداریم و بیشتر افراد  معتقدند  با این  رشد امریکا بعید است  فلزات  کاهشی باشند  .

بترانس

سهم واقعاً کسی جلودارش نیست . برخی چارتیست ها می گویند بترانس اگر این محدوده را رد کند تا ۱۱۰۰۰ می تازد ولی از نظر بنیادی این قیمت هیچ منطقی ندارد . ما از ۷۵۰۰ و ۸۰۰۰ گفتیم که سهم بسیار پر ریسک است و بازهم تاکید می کنیم . به نظر این قیمت ها برای سهم منطقی برای خرید ندارد . ولی ۱۱۰۰۰ ریالی شدن بترانس نیز ممکن است محقق شود .

گروه خودرو

امروز چارتی به خودرویی ها نگاه می کنیم . اول این که در خودرو خبر میرسد سود ۴۳۰ ریالی و پوشش ۳۵۰ ریالی را در خودرو در گزارش پیش رو داریم . البته ممکن است این موضوع دقیق نباشد ولی تقریبی می تواند درست باشد .

در خودرو سهم یک رالی صعودی تا ۲۹۵۰ و ۳۰۰۰ به بازار بدهکار است . به نظر قیمت های ۲۵۵۰ و ۲۶۰۰ و سپس فروش در نزدیک ۳۰۰۰ خیلی هم بد نباشد .

خساپا در قیمت های ۱۳۰۰ و ۱۲۵۰ ریال باید واکنش نشان دهد چارتیست ها معتقدند از ۱۳۰۰ کمتر نمی شود و فشار خرید و یک نوسان ۱۰ تا۱۲% را در این سهم شاهد خواهیم بود . ریسکش هم کم است ولی از نظر بنیادی خودرو بهتر است .

دیگر سهم که اگر منفی شود عالی است خبهمن است . به تحولات کوتاه مدت نگاه نکنید . خبهمن اگر ۴۰۰ ریال قرار باشد تقسیم کند در حال حاضر با پی به ای ۲ دارد معامله می شود .

در بازار به نظر منفی خودرو و خبهمن هم برای کوتاه مدت و هم میان مدت بد نیستند .

این سه شرکت

در بین سرمایه گذاری ها وتوسم موفق شده ۴ میلیارد تومان فروش سرمایه گذاری ها داشته باشد در ماه اخیر به نظر این سهم نیز تحولات خوبی دارد ولی به نظر میرسد وسپه از ان بهتر باشد . شایعه شده طی روزهای اتی سود ۶۷۰ ریالی از سود محقق شده برای سال ۹۳ به بازار می رسد . واقعاً ۲۳۰۰ ریال برای وسپه بسیار قیمت پایئن و مناسبی است و می تواند بازدهی خوبی را داشته باشد .

وتوشه

سهم به زودی برای اعلام افزایش سرمایه و مجمع متوقف می شود . افزایش سرمایه از محل انباشته   خواهد داد . توصیه ما این است در فروش این سهم عجله نکنید شاید این سهم در چند روز اتی برای فرار برخی از ترس رفتن به مجمع کم شود ولی میان مدت سهم خوب است و توصیه ما خرید با دید میان مدت است .

گروه فولاد

در این گروه برخی معتقدند ذوب به گل نشسته و در کف تاریخی است ولی ذوب از نظر بنیادی هم خیلی روبه راه نیست .

بهترین سهم این گروه شاید فولاد باشد . البته کار انقدر بالا گرفته و دپوهای انبارهایی از میلگرد انقدر زیاد شده است که قصد بر وضع تعرفه گرفته اند . گفته می شود پیشنهاد سازمان توسعه و نوسازی معادن و صنایع معدنی ایران برای حمایت از واحدهای تولیدکننده فولاد داخلی که با افزایش حجم واردات روبه رو هستند، اظهار داشت: تعرفه اندک واردات فولاد، باعث شده تا تولیدکنندگان داخلی امکان فروش محصولات خود را در سطح بازار نداشته باشند.کرباسیان اضافه کرد: چین در شرایط فعلی با بحران و کاهش نرخ رشد اقتصادی روبه رو است و به همین منظور سیاست های حمایتی را برای کالاهای صادارتی خود انجام می دهد که موجب شده تا بازار منطقه به واسطه قیمت ارزان کالاهای صادراتی چین با مشکلاتی مواجه شود.به گفته وی، چین ۵۰ درصد تولیدات فولاد دنیا را به خود اختصاص داده و کشورهای منطقه تلاش می کنند برای مقابله با فولادهای چینی، ضمن محدود سازی مسیر واردات، با وضع تعرفه مانع سرازیر شدن تولیدات چین به کشورهای خود شوند.

نکته جالب در بین صحبت های او ایتن بود که معاون وزیر صنعت، معدن و تجارت گفت: حجم صادرات فولاد خوزستان در سال گذشته حدود ۲۰ هزار تن بود که این میزان امسال تاکنون به ۵۰۰ هزار تن رسیده است. این یعنی فخوز حداقل ۲۱۰ میلیون دلار صادرات داشته است .
خیلی دور و ور گروه فولاد نیز نمی توان رفت ولی به نظر میرسد فخوز و فولاد افت خود را کرده باشند ولی عامل رشد هم ندارند .

آس پ

با نرخ ۱۸۰۰ به مجمع رفت . در مجمع ۶۳۰ ربال تقسیم شده است . منطق امروز می گوید با توجه به سود ۲۰۰ ریالی افن سهم تا ۱۲۰۰ ریال هم منطقی است . در واقع اگر ا س پ در قیمت های ۱۲۰۰ و ۱۱۵۰ ریال قرار گرفت برای نوسان گیران و کوتاه مدتی ها یکی از بهترین گزینه هاست .

سهم را زیر نظر داشته باشید که با این شرایط باز شد برای کار کوتاه مدتی بد نیست .

گروه بیمه

نکته وجود دارد . نکته اول این که نموداری امروز اسیا در ۱۸۰۰ و البرز در ۱۳۵۰ ریال عرضه های بسیار سنگینی دارند . این عرضه ها با شدت بالا خواهد بود و به نظر کار سختی در پیش دارند . در سوی دیگر خبری به گوش میرسد که بیمه ها به شدت به دنبال حذف ۸% از مالیات بر ارزش افزوده هستند و البته کاهش سهم نیروی انتظامی که به نظر برای سال ۹۴ باید محقق شود .

اگر بحث ۸% محقق شود واقعاً در درامد های ۳ شرکت اسیا البرز و دانا موثر است .

برای نوسان امروز سراغ این گروه رفتن بسیار پر ریسک است . اگر هم سهم دارید و روی سود هستید بهتر است کمی شناسایی کنید .

رانفور

اگر دنبال سهم بی دردسر هستید به نظر رانفور یکی از گزینه هاست که قیمت های ۱۰۰۰ و ۱۰۵۰ تومان با دید حتی رفتن به مجمع بد نیست . رانفور یک تعدیل جدی را در پیش روی خود دارد . به نظر باید این سهم را در میان مدت نگاه کرد و جدی گرفت .