چشم انداز بازار سه شنبه

سه شنبه 30 دی ماه 1393

با نام و یاد خدا

امروز بازار را در حالی آغاز می کنیم  که واقعاً برای بازار فقط و فقط باید به  امداد های غیبی امیدوار بود  . هیچ چیز دیگری نمی تواند  بازار را  نجات  دهد  . پول نیست  و اطلاعیه ها  هم  شوک  اور نبوده اند  . بازار هم  منفی است  . به نظر امروز هم  برای متقاعد  کردن  بازار به  عدم  فروش کار سختی داریم  .

نمی دانیم  چه  بنویسیم  فقط تنها  امید مان خبرهای سیاسی است  که  انها نیز خیلی به این  زودی نمی توانند  به  بازار کمک کنند .

این  اخرین  روز دی را نیز باید رها  کنیم …

در حاشیه بازار

اما دیروز خبرهای سیاسی جالب بود  . ظریف اظهار داشته است  که  کاملا آماده‌ایم تا در بهمن ماه و در سالگرد پیروزی انقلاب اسلامی با ۱+۵ به نتیجه برسیم

ظریف درباره‌ به نتیجه رسیدن مذاکرات تا پایان سال جاری گفت: پیش بینی این کار سخت است و در عالم سیاست کار خوبی نیست اما اطمینان دارم جمهوری اسلامی ایران با هدف به نتیجه رسیدن در مذاکرات، حفظ دستاوردهای علمی ، همزمان با تامین منافع ملی، وارد کار شده است. بنابراین اگر طرف مقابل آمادگی این کار را داشته باشد ما هم کاملا آماده‌ایم تا در بهمن ماه و در سالگرد پیروزی انقلاب اسلامی به نتیجه برسیم. گویا  ۱۲ بهمن نیز دوباره  قرار مذاکره  گذاشته اند  .

سرگئی ریابکوف’ مذاکره کننده ارشد هسته ای روسیه اعلام کرد: ایران و گروه ۱+۵ تا پایان ماه مارس (نیمه اول فروردین ماه) موافقت نامه سیاسی را امضا می کنند.

همچنین ظریف و کری اواخر هفته جاری در سوئیس دیدار می کنند

در سوی دیگر دبیرکل حزب‌الله لبنان در پیامی دوکلمه‌ای به صهیونیست‌ها هشدار داده و اعلام کرده است “پناهگاه‌هایتان را حاضر کنید.” به گزارش ایسنا، پس از حمله روز گذشته نظامیان صهیونیست به عناصر مقاومت و حزب‌الله در بلندی‌های جولان، امروز سید حسن نصرالله، دبیرکل حزب‌الله لبنان خطاب به صهیونیست‌ها تنها به این بسنده کرد که “جهزوا ملاجئکم!” پناهگاه‌هایتان را حاضر کنید.

در این  لحظاتی   که مطلب  را  می گذاریم  خبری رسیده است  که  کمیته بانکداری سنا رأی‌گیری درباره تحریم‌های ایران را یک هفته معوق کرد . این  هم  خبر بدی نیست  .

در خبرهای اقتصادی رئیس پژوهشکده پولی و بانکی بانک مرکزی با بیان اینکه رویکرد برنامه پنجم توسعه در نحوه تعیین نرخ سود بانکی قابل دفاع نیست، گفت: در این زمینه بانک مرکزی گزارشی را تهیه و یک بار هم به شورای پول و اعتبار ارائه کرده است و تلاش می‌کند اعضای شورا را قانع کند .

در سایر خبرهای اقتصادی بانک جهانی در تازه ترین پیش بینی از میزان نرخ رشد کشورها، رشد اقتصادی ایران رو برای سال ٢٠١۵ حدود ٠.٩ درصد پیش بینی کرده. این در حالی است که در پیش بینی قبلی این بانک نرخ رشد سال ٢٠١۵ ایران ٢ درصد پیش بینی شده بود که با توجه به افت محسوس قیمت نفت حدود ١/١درصد کاهش پیش بینی شده.

اما در تلفیق خبرهایی است که  بازار را  می ترساند  گویا حرف از رشند  نرخ  مالیات  بوده است  . سخنگوی کمیسیون تلفیق لایحه بودجه ۹۴ از افزایش میزان مالیات شرکت‌های دولتی و غیردولتی در سال ۹۴ در کمیسیون تلفیق خبر داد.محمدمهدی مفتح در نشست خبری ظهر امروز با اشاره به تصویب کلیات لایحه بودجه ۹۴ در جلسه روز گذشته کمیسیون تلفیق، اظهار کرد: کمیسیون تلفیق از صبح امروز وارد بررسی بخش درآمدی لایحه بودجه شد و در بخش درآمدهای مالیاتی مالیات اشخاص حقوقی دولتی (شرکت‌های دولتی) که در لایحه پیشنهادی دولت هشت هزار و ۲۳۰ میلیارد تومان پیش‌بینی شده بود به ۹ هزار و ۳۲ میلیارد تومان افزایش داد.سخنگوی کمیسیون تلفیق لایحه بودجه ۹۴ همچنین ادامه داد: کمیسیون تلفیق همچنین میزان مالیات اشخاص حقوقی غیردولتی (شرکت‌های غیردولتی) که در لایحه بودجه ۹۴، ۱۹ هزار و ۵۸۳ میلیارد تومان پیش‌بینی شده بود را به ۲۰ هزار و ۸۲۲ میلیارد تومان افزایش داد.مفتح ادامه داد: در جلسه امروز کمیسیون تلفیق همچنین مقرر شد موادی از طرح دائمی کردن احکام بودجه که به تایید شورای نگهبان رسیده و نهایی شده در بودجه ۹۴ تکرار نشود.

وزیر امور اقتصادی و دارایی گفت: قیمت نفت با توجه به شرایط کنونی بین ۶۵ تا ۷۰ دلار در لایحه بودجه ۹۴ منطقی است و همچنین امسال تاکنون ۳۳ هزار میلیارد تومان به طرح‌های عمرانی پرداخت شده است

طیب نیا ادامه داد: اگر نفت به ۴۰ دلار در لایحه بودجه برسد ۲۰ تا ۲۵ هزار میلیارد تومان عدم تحقق وجود خواهد داشت و امسال نیز تا پایان سال بیش از ۳۰ هزار میلیارد تومان عدم تحقق درآمدها پیش‌بینی شده، اما خللی در برنامه‌ها وجود ندارد، بلکه در حوزه عمرانی ۲۳ هزار میلیارد تومان پرداخت شده و همچنین ۱۱ هزار میلیارد تومان اواخر سال گذشته تخصیص داده شده که هزینه‌کرد آن در سال جاری بوده و می‌توان گفت امروز ۳۳ هزار میلیارد تومان عملکرد در این زمینه وجود داشته است که تا پایان سال نیز افزایش خواهد یافت. وزیر اقتصاد از رسیدن تورم به ۱۷ درصد تا پایان سال جاری خبر داد و با اشاره به پیش بینی استمرار رشد ۴ درصدی در نیمه دوم سال گفت: مالیات بر ارزش افزوده در سال آینده یک درصد افزایش می یابد.

در حوزه نفت  کمی قیمت ها  رشد کرد  . اطیمنان خاطر سرمایه گذاران در بازار نفتی مبنی بر اینکه میزان عرضه نفت در بازار جهانی در کوتاه مدت بیش از حد تقاضا خواهد بود باعث شدبهای نفت شاخص اروپا، برنت، در معاملات روز دوشنبه کاهش یابد.

قیمت نفت امروز بعد از آن کاهش یافت که اعلام شد میزان تولید نفت در جهان امسال کاهش خواهد یافت.آژانس بین المللی انرژی که از منافع کشورهای مصرف کننده نفت دفاع می کند اعلام کرد از میزان تولید نفت امسال کاسته خواهد شد زیرا بازار تولید نفت رستی(نفت شیل) در آمریکا از رونق افتاده است.زیرا زمانی که قیمت نفت تا این حد پایین باشد نفت رستی زیاد توجیه پیدا نمی کند.

کارشناسان و تحلیلگران بانک بین‌المللی و خدمات مالی کومرتسبانک که اطلاعات و تحلیل‌های لازم را نیز در خصوص مسائل نفتی ارائه می‌کند، با استناد به بیکر هیوز، Baker Hughes شرکت نفت و گاز آمریکایی و یکی از بزرگترین شرکت‌های خدمات نفتی جهان،اعلام کردند شمار سکوی های نفت در میادین نفت رستی این کشور به طور قابل توجهی کاهش یافته است و به پایین ترین میزان خوداز سال ۲۰۱۳ تاکنون رسیده است.

کارشناسان بانک مورگان استانلی نیز در همین باره می گویند انتشار این گزارش باعث افزایش قیمت نفت دربازار جهانی نخواهد شد چون درکوتاه مدت میزان عرضه نفت در بازار جهانی خیلی زیاد است.اما همین کارشناسان می گویند سکوی های نفتی کم کیفیت و بسیار کوچک بسته خواهند شد. از همین رو نمی توان انتظار داشت قیمت نفت در کوتاه مدت افزایش داشته باشد.

در بین  صنایع  پتروشیمی بازهم  خبر ساز است . در مود  نرخ خوراک  بازهم  از خودی بیشتر می خوریم  … رئیس ملی صنایع  پتروشیمی گفته است . شورای نگهبان خوشبختانه فرمول خوراک گاز مصوب مجلس را تأیید کرده و قرار است سه وزیر نفت، صنعت و اقتصاد آیین‌نامه آن را تنظیم کنند و من بسیار خوش‌بین هستم که این سه وزیر بتوانند آیین‌نامه مناسبی تدوین کنند.وی تصریح کرد: بورس ما بیشتر تحت تأثیر تبلیغات قرار دارد و با تبلیغات بالا و پایین می‌رود و من معتقدم ۱۳ سنت قیمت بسیار مناسبی برای گاز پتروشیمی‌ها است و آنها با این قیمت کاملاً سودآور هستند. این  یعنی هنوز بازی ادامه دارد  .البته او  تاکید کرد  با پشرفت مذاکرات و رفع تحریم ها، سرمایه گذاران خارجی به کشورمان سرازیر می شوند.

در بحث صرافی ها و دامنه نوسان  گذاشتن  بحث جالب شده  گویا  برای دلار هم  صف خرید و فروش تشکیل می شود !! اعلام متوسط نرخ خرید و متوسط نرخ فروش: ماده (۸) کانون صرافان مکلف است در محدوده زمانی مندرج در ماده (۴) این مقررات هر یک ساعت یکبار میانگین موزون نرخ خرید صرافی‌ها و میانگین موزون نرخ فروش صرافی‌ها را محاسبه و در تارنمای خود اعلام نماید. نرخ‌های اعلام شده میانگین موزون معاملات انجام شده در یک ساعت است و شامل معاملات کل روز نمی‌گردد. ماده (۹) آخرین نرخ محاسبه شده بشرح ماده(۸) فوق، نرخ پایانی (Closing Rate) روز کاری خواهد بود. ماده (۱۰) نرخ شروع بازار (Opening Rate) در روز کاری بعد، نرخ پایانی بازار در روز کاری قبل با دامنه تغییرات ۲/. ± درصد خواهد بود.

این  نشانه  خوبی نیست  یعنی کشور از کمبود  ارز رنج می برد  . در حوزه دلار دیروز کمی دلار رشد کرد و به  ۳۵۲۰  هم  رسید  .

بازارهای جهانی هم  بی رمق  اغاز شده  که  رشد اندک نفت   و کاهش فلزات یکی از مهم  ترین  این  تحولات  است  .

شتران

شنیده ها حکایت از شروع طرح و توسعه پالایشگاه و ایجاد واحدهای تصفیه نفتای سنگین، کاهش بنزین و دی اتانایزر، ccr وقیرسازی دارند. گویا زمان اتمام این پروژه سال ۲۰۱۸ و برخی از واحدهای همچون قیرسازی و آسفالت زودتر به بهره برداری خواهند رسید.

این دو شرکت

فنوال و غچین هر دو شرکتی هستند که افزایش سرمایه دارند . فنوال به واسطه افزایش سرمایه حدود ۱۲۰۰% از محل تجدید ارزیابی ها تعدیل منفی اش به چشم نیامد   و صف باز شد . در سوی دیگر غچین نیز چنین وضعیتی دارد و او نیز وضع بنیادی خاصی نداردولی بازهم هر طور باشد از فنوال کمی بهتر است . او نیز قصد دارد ۳۴۶% افزایش سرمایه از محل اورده بدهد . باز وضع غچین بهتر است ولی واقعاً کسی نمی داند با این چشم انداز حضور در افزایش سرمایه ها صلاح است یا خیر …

ذوب آهن

گزارش ذوب جای دفاع را بسته است . شاید سهم برای تعدیل منفی هم متوقف شود . در حالی که ذوب در ۶ ماهه ۱۷۱ ریال محقق کرده بود در ۹ ماهه با عقب نشینی به تحقق سود ۱۳۲ ریال رسید . در مورد امار تولید و فروش شرکت مفصل بحث کردیم . اتفاق تلخی برای ذوب است . اگر سهم در فضایی تا ۱۴۰۰ ریال هم کم شد محتمل است چون سود سال بعد را هم چالش دارد .

گروه حمل و نقل

دو شرکت حتوکا و و حسینا را بررسی می کنیم که هر دو قابلیت های خوبی دارند به خصوص حسینا که واقعاً در گزارش خود موفق عمل کرده است .

اول حتوکا … این شرکت در گزارش ۹ ماهه کمی روی سود خود گذاشت سود شرکت ۳۶۲ ریال بود که به ۳۹۵ ریال افزایش یافت . سود عملیاتی هم در مدت ۳ ماهه سوم نسبت به دوم ۲۰% رشد داشته و در مجمع با کمک سود غیرعملیاتی پوشش ۸۵% را داشته است .

به نظر تحقق سود ۴۵۰ ریالی برای حتوکا جالب و قابل باور است و جز شرکت هایی است که می تواند سود سال بعد را بالا اعلام کند . به نظر در فروش این سهم نباید عجله کرد حتی اگر در قیمت های ۱۸۰۰ و ۱۹۰۰ ریال قرار گرفت برای خرید خوب است .

در سوی دیگر حسینا را داشتیم . حسینا واقعاً گزارش خوبی داد . در سود عملیاتی معادل کل ۶ ماهه اول سود محقق کرده است . این یعنی قطعاً سود سال بعد صعودی است . پوشش ۸۲% در سود عملیاتی و پوشش ۸۵% در سود کل این را نوید می دهد که تعدیل در انتظار حسیناست .

البته پی به ای سهم کمی بالست ولی به نظر قیمت سهم چسبندگی خوبی دارد .

اگر اهل ریسک هستید سراغ سهم بروید در غیر این صورت بگذارید قیمت کمی اصلاح شود .

همراه

گزارش ۹ همراه هم اندک رشد سود را نشان می دهد البته همراه همیشه در گزارش ها نرمال پیش می رود و البته این بارنیز همین بوده و به نظر گزارش بدی را نداشته به خصوص این که سود ۶۵۱ را به ۶۶۰ رسانده است . بارها گفتیم اگر قرار است مخابرات خوب باشد همراه به نظر بهتر از اخابر است. سهم با تقسیم احتمالی ۶۰۰۰ ریال در مجمع و سود سال بعد ۷۰۰۰ ریالی جای افت قیمت خاصی ندارد

وغدیر

امروز مجمع پارسان است و به نظر خبرهای ان برای بازار مهم خاهد بود . در نماد غدیر البته انتشار صورتهای مالی برق گیلان و تحقق ۱۲۳ میلیارد در ۶ ماهه برای شرکت عالی می شود غدیر ۲۶% ان را مستقیم و باقی را در قالب هلدینگ برق دارد . در این سهم شرایط بسیار متفاوت است   و به نظر امسال تقسیم سود بالاتری را شاهد خواهیم بود . در مورد کیفی سازی نیز به نظر ریسک بزرگی از سر انها رفع شده است . قیمت های ۲۸۰۰ و ۲۹۰۰ ریال به نظر برای غدیر ریسکی ندارد کما اینکه تعدیل مثبت از محل سود زیر مجموعه ها در انتظار سود غدیر است

ثشاهد

دیروز در نماد ثشاهد رنج های مثبتی را شاهد بودیم . برخی معتقدند یکی از زیر مجموعه ها به نام هرمز انرژی تغییرات خوبی در اینده سهم خواهد داشت . گزارش حسابرسی شده ۶ ماهه هرمز نشان می دهد در دوره ای که سال قبل هیچ درامدی نداشته این دوره ۳۳ میلیارد ریال سود کسب کرده است . قیمت های ۱۲۵۰ و ۱۳۰۰ ریال محدوده ای است که بارها سهم به ان واکنش نشان داده است و با توجه به سود ۳۰۴ ریالی و تعدیل از محل های مختلف می توان به رشد سود بازهم امیدوار بود و قیمت های زیر ۱۳۰۰ را برای سرمایه گذاری با کمی صبر مناسب دانست .

گروه سیمان

گزارش سیمانی بررسی می شود . هر چه گشتیم برای سکرما نکته منفی پیدا کنیم نبود . سهم ۲۰۰% افزایش سرمایه می دهد پوشش سود بسیار عالی داشته و در ۹۱% از سود ۲۳۳۰ ریالی را محقق کرده است . البته ۱۰ ریال کاهش سود داشته است . در سوی دیگر به نظر شرایط بد نباشد . که سود عملیاتی را نیز ۸۷% محقق کرده . در مجموع اگر بخواهیم یک سیمانی انتخاب کنیم سکرما شاید بهترین باشد . جالب است پی به ای سهم هم زیر ۴ است .

در سوی دیگر سرود است که وضع خوبی ندارد و بعید است به سود ۱۲۰۶ ریالی برسد و به نظر باید تعدیل منفی داده و سهم تا ۹۰۰ ریال جای افت سود دارد قیمت نیز تا ۳۴۰۰ و ۳۳۰۰ ریال می تواند افت کند .

در اخرین نماد سبجنو بود که متوقف شد و حالا سود خود را از ۸۸۹ ریال به ۷۶۲ ریال کاهش داده و در ۹ ماهه در گزارشی عجیب ۹۵% از سود را محقق کرده . به نظر کمی گزارش خاص باشد ولی در مجموع به نظر افت تا ۳۹۰۰ و ۳۸۰۰ ریال در سبجنو می تواند رخ دهد .

جالب است در این گروه سیدکو در حال بازپس گیری سهم خود از بازار است .

کچینی

نماد کساوه متوقف شده و البته با وجود این که برخی از تعدیل مثبت سهم می گویند ولی رکود ساخت و ساز ممکن است دامن این دو سهم یعنی کچینی و کساوه را بگیرد . ولی این طور که شنیده می شود کساوه برای تعدیل مثبت بسته شده و کچینی هم به همین دلیل مثبت بود . البته اگر کچینی برای تعدیل متوقف شد تعجب نکنید تعدیل او ممکن است منفی باشد . او هنوز سود عملیاتی اش منفی است و ضرر دارد و با سود کساوه زنده است .

به هر حال شرایط برای کچینی در ظاهر خیلی جالب نیست و مثبت او نیز در این قیمت ها منطقی نخواهد بود .