چشم انداز بازار شنبه

شنبه 20 دی ماه 1393

با نام و یاد خدا

امروز بازار را در حالی اغاز می کنیم  که بازار از ترس تحولات  سیاسی در روزهای قبل عقب نشینی کرده است  ولی شاید امروز ان  شدت  منفی روزهای قبل را نداشته  باشد چرا  که  هم  از نظر عوامل بنیادی  بازار شرایط قبل را ندارد  و هم  از نظر قیمتی  . دیدار احتمالی ظریف و کری ، شرایط خوب بازارها و گزارش ها ، احتمال  رسیدن  برخی خبرهای خوب از صنایع  و موارد  دیگر باعث شده  تا  امیدواری به  بازار بیشتر شود  .

از همین  روست  که می گوییم  شاید  بازار امروز نسبت  به  روزهای هفته  قبل کمی بهتر باشد  .

البته  هنوز هیچ  خبر خاصی منتشر نشده ولی ان  جو منفی شاید کمی فروکش کند  .

برخی دیگر نیز می گویند  هر مثبتی فرصت  خروج است  .

حقیقت  امر این  است  که  در این  قیمت ها  نمی توان  قائل به این  موضوع  بود ولی نباید بی گدار به  اب زد  .

در پایان  به نظر امروز بازهم  با منفی شاخص شرایط بازار سخت  تر میشود هر چند  مثبتهای امروز کمی بهتر از روزهای قبل است  .

در حاشیه بازار

در مهم  ترین  خبر دیگر دیدار ظریف و کری است  . معاون وزیر امورخارجه و عضو ارشد گروه مذاکره کننده هسته ای کشورمان در خصوص برنامه دیدار های آتی دو جانبه و چند جانبه با اعضای گروه ١+ ۵ در تهران و ژنو اظهار داشت: روز دوشنبه ٢٢ دی آقای سرگی ریابکف معاون وزیر خارجه روسیه و نماینده آن کشور در مذاکرات هسته ای جهت رایزنی های دوجانبه هسته ای به ایران سفر می کند.روز چهارشنبه ٢۴ دی نیز آقای ظریف وزیر امور خارجه کشورمان و جان کری وزیر امور خارجه آمریکا به ژنو خواهند رفت تا پیش از مذاکرات دوجانبه معاونین خود با یکدیگر دیدار نموده و راهنمایی های لازم را به عمل آورند.وی افزود : متعاقبا طی روزهای ٢۵ تا ٢٧ دی هیاتهای مذاکره کننده ایرانی و آمریکایی در ژنو مذاکره دو جانبه خواهند داشت و روز ٢٨ دی نیز مذاکرات ایران و ١+۵ در سطح معاونین برگزار خواهد شد.عراقچی افزود : قبل و بعد از این مذاکرات، با بقیه اعضای ۱+۵ نیز به صورت دو جانبه ملاقات و مذاکره صورت خواهد گرفت. یک مقام ارشد آمریکایی با اشاره به دیدار وزرای خارجه ایران و آمریکا گفت که هدف این دیدار تعیین نقشه راه برای تیم های مذاکره کننده در دور جدید مذاکرات استوزیر خارجه آمریکا که قرار است هفته آینده با وزیر خارجه ایران دیدار کند طی چند روز آینده با پادشاه عمان در آلمان دیدار خواهد کرد.

درخبرهای خارجی نیز منطقه یورو در ماه دسامبر به سبب کاهش قیمت نفت و ضعیف بودن تقاضا در بازار که باعث منفی شدن قیمت های کالاهای مصرفی در مقیاس سالانه شد، دچار تورم منفی شد. همچنین به گزارش خبرگزاری آلمان از برلین، اداره آمار اتحادیه اروپا (یوروستات) در داده های اولیه ای که روز چهارشنبه منتشر شد اعلام کرد تورم سالانه منطقه یورو از رقم سه دهم درصد در ماه نوامبر به رقم منفی دو دهم درصد در ماه دسامبر رسید. این برای اولین بار از سال ۲۰۰۹ است که تورم این منطقه منفی می شود.کاهش تورم باعث افزایش انتظارات در عرصه بازار برای اقدام ماه های آینده بانک مرکزی اروپا جهت معرفی برنامه خرید اوراق دولتی و دارایی های خصوصی با هدف تقویت رشد و معکوس کردن روند تورم نزولی شده است.

در حوزه نفت  همچنین   رویترز اعلام کرد با کاهش ذخایر نفتی آمریکا به ۳٫۱ میلیون بشکه و نیز ارائه آمارهای اقتصادی مناسب قیمت نفت امروز صعودی شد و هر بشکه آن به ۵۱ دلار و ۱۹ سنت رسید.

در خبرهای اقتصادی صحبت های نوبخت  بسیار سخت  بود  . سخنگوی دولت ایران از «عدم تحقق» ۳۱ هزار میلیارد تومان از درآمدهای پیش‌بینی شده دولت در بودجه سال ۹۳ خبر داد و گفت: «به طور طبیعی سختی‌هایی وجود خواهد داشت». به گزارش خبرگزاری ایرنا، محمد باقر نوبخت روز چهارشنبه ۱۷ دی تصریح کرد: «پیش‌بینی ما این است که تا پایان سال، ۳۱ هزار میلیارد تومان عدم تحقق داشته باشیم اما کشور را اداره خواهیم کرد». او افزود: «البته به طور طبیعی سختی‌هایی وجود خواهد داشت».

در ایران  نیز گزارش‌ها نشان می‌دهد که صادرات ۹ ماهه به عراق و هند نسبت به مدت مشابه سال قبل کاهش داشته است.

و اما در حوزه  دلار پنج  شنبه  دلار تا  ۳۵۰۰  افت کرد و به نظر محدوده  ۳۵۰۰  انقدر قوی شده  که  بعید است  ریزش را داشته  باشد  به نظر خیلی راحت  با این  شرایط قیمت  دلار تا  ۳۷۰۰  نیز تا  اخر سال  می تواند  رشد کند  . چرا  که  بسیاری معتقدند  با این  شرایط رشد دلار تنها  چاره  کار است  .

در سوی دیگر در بازارهای جهانی افت  قیمت  نفت  جدی تر شده و نفت  وست  به  ۴۸  و نفت  برنت  به  ۵۰ رسیده است  . کار ایران  بسیار سخت  است  چرا  که عملاً زیر ۵۰ می فروشد و پول را هم  نمی تواند  بگیرد  .

در سایر حوزه ها  قیمت  طلا  نیز رشد کرده و به ۱۲۱۷ دلار رسید  . قیمت  روی ۲۱۴۳ و مس نیز ۶۱۶۱ دلار است . جالب است  که  قیمت  اوره  باز  هم  با  رشد به  ۳۴۵ دلار رسیده است  .

در مجموع  به نظر حاشیه ها  چندان  جالب نیست  .بازارهای جهانی هم  ما را  یاری نمی کنند .

گروه سرمایه گذاری

واقعاً نمی دانیم بعضی قیمت ها کجا می خواهند بروند ؟! ورنا وساپا به ۱۰۰۰ ریال نزدیک شده اند . خگستر به پایئن ترین قیمت ۲ سال اخیر گویا میرسد . خارزم ، وتوصا وسپه سهم هایی هستند که با وجود بنیادی مناسب منفی هستند . واتی با پی به ای نزدیک ۳ با سود تلفیقی معامله می شود .

واقعاً نمی دانیم چه بگوییم ولی همه ی سهم هایی که نام بردیم در صورت برگشت بازار یک بازدهی ۱۵ تا۲۰% را می توانند به راحتی بدهند . انها را زیر نظر داشته باشید .

پترول

سهم در حالی به مجمع می رود که طی یک مجمع فوق العاده قرار است سال مالی خود را نیز تغییر دهد و احتمالاً ۲۹/۱۲ خواهد شد . البته هنوز چیزی مشخص نیست ولی به نظر برای پترول نیز بهتر است اگر قصد خرید دارید پس از مجمع سهم را بخرید .

در این شرایط بازار و این افت فارس شاید دور بودن از پترول بهتر باشد .

بالبر

سهم ۲۸ دی به مجمع می رود و از نظر سود اوری تغییر خاصی را نداشته است . سهم نیز شفاف سازی کرده است که خبری در دل سهم نیست و صرفاً برخی به دلیل ماهیت کم بودن سهام شناور بازی می گیرند .

به نظر سهم امروز با جدیت عرضه شود .

تحولات مهم در بازار این روزها

از ۳ جنبه بازار را بررسی می کنیم . جنبه اول توصیه است . توصیه این است در چنین فضایی که ایهام پیش روی بازار ذاست از سهم هایی که سود نقدی خاصی در دل خود ندارند کمی دور باشید چون فشار فروش به راحتی انها را می شکند . پس سعی کنید از این شرکت ها کمی دور باشید .

جنبه دوم جنبه خبری دارد . طبق برخی شنیده ها بورس در حال دسته بندی برخی اخبار است که ناگهان انها را به دل بازار بریزد . خبر تعویق کیفی سازی طی ۲ سال اتی ، کاهش نرخ خوراک تا ۸ سنت ، کاهش بهره مالکانه ، تحولات بانکی مرتبط با بازار سرمایه از مهم ترین انها هستند . به نظر این موضوع می تواند به بازار کمک کند و حداقل جو مثبت بهتری را برای بازار رقم بزند .

گفته می شود پالایشی ها تا اخر دی تکلیفش روشن می شود .

و اما جنبه سوم تحلیلی کلان است . فرض را بر این بگیرید که مذاکراتی در کار نباشد . همان برداشتی که بازار فعلی دارد . حال چه می کنیم ؟ دولت چه می کند ؟ به نظرم دولت چاره ای نداره جز چند کار ۱- نرخ سود و غیر مستقیم اجازه بده تا ۲۵% بیاد تا سیاست پولی انقباضی را داشته باشد و جلوی تورم گرفته شود . ۲- اجازه رشد دلار و بده حتی تا ۴۵۰۰ و بیشتر ۳- کم کم به چاپ پول روی بیاره تا چرخ مملکت بچرخد البته حذف برخی یارانه بیگران نیز مهم است که  در همین راستا وزیر تعاون، کار و رفاه اجتماعی: ۱۰ میلیون ایرانی پُردرآمد شناسایی شدند/ از دهک‌بندی به صدک بندی رسیدیم. الان می‌توانیم بگوییم چه کسانی ۳ سفر خارجی و خانه‌های بالای ۸۰۰ میلیون تومان دارند . البته برخی معتقدند کاهش نرخ سود تا ۱۸% نیز مهم است .

به هر حال موارد فوق گفته شد که نشان دهد پیچیدگی بازار بیش از ان چیزی است که فکرش را می کردیم …

رانفور

سال قبل در همین مقطع بود که رانفور بازی خود را اغاز کرد و به همراه همراه اول بازدهی خوبی را در بازار داد . خرید های سهامدار عمده ادامه دارد . سهم شناوری اش لحظه به لحظه در حال کاهش است . در نماد رانفور به نظر گزارش ۹ ماهه تحول خاصی ندارد ولی پوشش سود خوب است .

به نظر این سهم هم تا قبل از مجمع سال بعد خود بازدهی خوبی را خواهد داشت .

البرز و آسیا

به نظر ۴% منفی اسیا را خوب بخرند و برای نوسان بد نباشد . البرز نیز تا به حال ۳ بار در منفی و در شرایط فعلی و در این قیمت ها قرار گرفته و برگشت زده است . به نظر احتمال برگشت البرز در این قیمت ها بیش از اسیا ست و به نظر البرز در محدوده منفی امروز پر طرفدار تر باشد .

رتکو

جالب است اخرین جایی که متوجه می شود شرکت تعدیل دارد کدال است . رتکو قبل از انتشار اطلاعیه همه از تعدیل او با خبر بودند . شرکت با فروش سوله در منطقه ماهشهر و عسلویه یک تعدیل زده و سود خود را از ۱۳۰۴ ریال به ۱۵۰۰ ریال افزایش داده است ولی در مجموع سهم در قیمت های ۱۱۰۰۰ ریال نیز خیلی منطقی برای خرید ندارد . شاید سهم تا ۹۵۰۰ ریال افت کند بتواند قابل بررسی باشد .

ولساپا

سهم را برای نوسان پیشنهاد می دهیم . هم خود سهم در قیمت های ۱۵۰۰ ریال و هم حق تقدمش در محدوده ۵۳۰ و ۵۴۰ ریال می تواند جالب باشد . واقعاً شرایط ولساپا در قیمت های ۱۵۰۰ ریال برای نوسان می تواند مهیا باشد و بهتر است او را زیر نظر داشته باشید .

گروه دارو

روی گروه دارو هر روز صحبت می کنیم بازهم می گوییم تیپیکو و سبحان بد نیستند . دکیمی ، دفارا ، دجابر و … سهم های خوب این گروه هستند .

در این گروه دروز پیش بینی سود داده است و زمینه برای بازگشایی فراهم است . در دروز سهم تعدیل منفی زده است ولی بحث فروش دارایی دارد که گویا فعلاً منفی است ولی در دستور کار قرار گرفته است . شرکت سهام شرکت پالایش خون را خریداری کرده است .

سهم در حالی سود خود را ۴۴۵ ریالی اعلام کرده بود که با تعدیل ان را به ۲۶۶ ریال رسانده است . کاهش مبلغ فروش در بودجه سال ۹۳ نسبت به پیش بینی قبلی ناشی از تغییر طبقه بندی تخفیفات فروش از سرفصل هزینه های اداری تشکیلاتی به سرفصل فروش می باشد.افزایش مبلغ هزینه های مالی بابت خرید سهام پالایش خون و افزایش درآمد حاصل از سرمایه گذاری بابت محاسبه سود مصوب مجمع سال ۹۲ پالایش خون می باشد.

این گزارش دارویی خوب نبود ولی امیدواریم باقی بهتر باشد .