چشم انداز بازار چهارشنبه

چهارشنبه 17 دی ماه 1393

با نام و یاد خدا

امروز بازار را در حالی اغاز می کنیم  که روند  بازار با  توجه  به  اتفاقات  دیروز کمی متفاوت  است  . بازار امروز با  جمع  اوری نسبی صفوف فروش اغاز می شود و سهمی برای فروش به  ان  شکل معامله نخواهد شد  .

البته  خریدار هم  خیلی جدی نیست  ولی حداقل نیمه اول بازار جو نسبتاً خوب است  نه این  که مثبت  باشد  خیر ولی بد نیست ولی نیمه دوم  را  باز باید دید  به نظر فشار فروش می تواند  باردیگر بیشتر شود  .

افت  قیمت  نفت و ماهیت  خنثی در گزارش ها  کمی اثر گذار است  .

در ضمن  اخر هفته  فرمایشات  رهبری را داریم  که می  تواند  خبرهای بهتری را  نوید  دهد  .

در مجموع  بهتر است  امروز را هم  با دیده  صبر کمی تحمل کنیم  . جو خیلی روشن  نیست  به خصوص با این  افت  نفت تا  ۴۸  دلار وضعیت  واقعاً خاص شده است  .

امروز باید دعا  کرد  ۶۷  هزار را  حفظ کنیم  هر چند  شاخص به خاطر جمع و جور کردن  فارس منفی است  .

در حاشیه بازار

در خبرهای هسته ای که  بسیار مهم  است دور بعدی مذاکرات هسته ای ایران و گروه ۱+۵ ۱۸ ژانویه (۲۸ دی ماه) در شهر ژنو سوئیس در سطح معاونان وزرای خارجه برگزار می شود. به گزارش ایرنا، «سید عباس عراقچی» افزود: قبل از آن هیات مذاکره کننده هسته ای ایران با هیات های آمریکا و روسیه دیدار های دو جانبه ای خواهد داشت که تاریخ های آن در حال تنظیم است.

در مورد  عربستان دیروز در خبرهای سیاسی داشتیم که  شروع حرکت داعش برای گرفتن خلافت عربستان سعودی.  پیشروی گروه داعش به عربستان و کشته شدن فرمانده نیروی مرزبانی عربستان خبری بود که  برای همه  جالب بود  . هر چند وقتی از یکی از تحلیل گران سوال  کردیم  خندید  و گفت  چاقو دسته خود را  نمی برد  .

به هر حال حمله روز گذشته تروریست های داعش به یک ایستگاه مرزبانی در مرز عراق و عربستان، بار دیگر بحث هایی را درباره نسبت این گروه با دولت سعودی برانگیخته است. در این میان، برخی گمانه زنی ها به خارج شدن داعش از کنترل آل سعود و تهدیدی اشاره می کنند که ممکن است در آینده از ناحیه دست پرورده خود این رژیم متوجه عربستان شود.

اما  نمایندگان  بازهم  روی فتنه  و محاکمه  موسوی  و کروبی تاکید دارند  . بی‌شک دشمنان ملت ایران و فریب‌خوردگان فتنه‌گر داخلی در یادآوری این حماسه تاریخی و نقش بی‌بدیل مقام معظم رهبری در خنثی کردن فتنه ۸۸ بیم دارند، چراکه یادآوری ریشه‌های شبه کودتای سال ۸۸ سبب بیداری هر ساله نسل‌های مختلف جامعه و روشن شدن خط نفاق جدید خواهد شد.ما نمایندگان امضاکننده این بیانیه ضمن تعظیم مجدد در برابر عظمت ملت بزرگ و بیدار ایران اسلامی که یوم‌الله ۹ دی را خلق کردند، پایبندی خود را بر اصول مورد تأکید مردم در ۹ دی سال ۸۸ اعلام و با تأکید بر نگهبانی از خط قرمزی که رهبر معظم انقلاب درباره فتنه ۸۸ تعیین کردند،‌ نه تنها حصر سران فتنه را اقدامی قانونی می‌دانیم، بلکه منتظریم تا قوه قضائیه بعد از اتمام مهلت شورایعالی امنیت ملی، با قاطعیت نسبت به ظلم‌کنندگان بر حق ملت ایران و کسانی که به دنبال از بین بردن حق‌الناس در انتخابات سال ۸۸ بودند، تصمیم‌گیری کند.همچنین از تمام رسانه‌ها، نهادها و تشکل‌های مردمی و شخصیت‌هایی که با بزرگداشت یوم‌الله ۹ دی بر تحقق مطالبات مردم و محاکمه سران فتنه تأکید کردند، سپاسگزاریم، به ویژه از رسانه ملی تقدیر می‌کنیم که با برنامه‌ریزی از پیش تعیین شده با تهیه میزگردها،‌ اخبار و گزارش‌های روشنگرایانه درباره فتنه ۸۸ به مطالبه رهبری معظم انقلاب پاسخ درخور داد که به دور از شعارزدگی بود و عمق شعارهای ۹ دی ۸۸ که حرف اصلی ملت ایران بود را به نمایش گذاشت و جریان تفرقه‌انداز و دروغ‌گو را بیش از پیش رسوا کرد و با نمایش حضور چند ۱۰ میلیونی ایران اسلامی در ۹ دی ۸۸ توانست جلوه کوچکی از این نماد وحدت ملی را یادآور شود.

در حوزه  سیاست هاشمی رفسنجانی وظیفه روحانیون و علمای دانشگاهی را بازگرداندن وحدت مخدوش شده دانست و گفت: گاهی از برخی جاهایی که انتظار نداریم حرف‌هایی زده می‌شود یعنی هم از محیط اهل سنت و هم از محیط مکتب اهل بیت(س) و می‌بینیم که برخی افراد، تند، بی‌ادب، عصبانی، آتش معرکه را زیاد می‌کنند و گاهی در شهرهایی مانند قم و مشهد که باید زادگان فرهنگی باشد کارهای عجیب و غریب اتفاق می‌افتد که من الآن عقلم نمی‌رسد دیگر باید چه کار کنم و با شما دانشگاهیان حرف می‌زنم.

در حوزه نفت و ماجراهای عربستان  به خوبی مشاهده می شود  قرار نیست اتفاق خاصی در این  کشور رخ  دهد .

ولیعهد عربستان سعودی روز سه شنبه در سخنرانی به نمایندگی از پادشاه بیمار این کشور اعلام کرد رشد اقتصادی ضعیف جهان، علت اصلی به وجود آمدن «تنش ها» در بازارهای جهانی نفت است.به گزارش خبرگزاری فرانسه از ریاض، سلمان در سخنرانی سالانه ای در مجلس مشورتی که نهادی منتصب برای ارائه مشاوره به پادشاه عربستان است، گفت: «شما از تنش های اضطراری در بازار بین المللی نفت به علت برخی عوامل که مهم ترین آن رشد اقتصادی ضعیف جهان است، مطلع هستید».وی در این سخنرانی که به نمایندگی از عبدالله پادشاه ۹۰ ساله عربستان ایراد شد، افزود: «این تحول در بازار نفت، جدید نیست و عربستان در گذشته قاطعانه و عاقلانه به آن پرداخته است».عبدالله هفته گذشته به علت ابتلا به ذات الریه در بیمارستان بستری شد.

سلمان که فرد بعدی برای رسیدن به تاج و تخت است، تاکید کرد عربستان «همین رویکرد» خود را در قبال بازار نفت حفظ خواهد کرد.قیمت های جهانی نفت در سال ۲۰۱۴ عمدتا از ماه ژوئن حدود ۵۰ درصد کاهش یافته و این کاهش در سال جدید ادامه داشته است.قیمت نفت روز دوشنبه به زیر بشکه ای ۵۰ دلار رسید که این باعث شد ارزش یورو به پایین ترین سطح خود در برابر دلار آمریکا در تقریبا نه سال گذشته کاهش یابد و شاخص سهام های سراسر جهان سقوط کند.رشد اقتصادی در اروپا و بسیاری از کشورهای نوظهور از جمله چین و برزیل، همچنان بی ثبات است.علاوه بر نگرانیها درباره تقاضای جهانی، تحلیلگران همچنین افزایش ارزش دلار و مازاد عرضه را عامل کاهش قیمت نفت دانسته اند.عربستان سعودی تولیدکننده اصلی در بین اعضای سازمان کشورهای صادرکننده نفت خام (اوپک) است؛ سازمانی که در ماه نوامبر تصمیم گرفت سطح تولید نفت خام خود را بدون تغییر حفظ کند که این بیش از پیش بر قیمت ها فشار وارد کرد.به نقل از علی النعیمی وزیر نفت عربستان اعلام شده اگر کشورهای غیرعضو اوپک تولید نفت را کاهش ندهند، غیرمنصفانه است از این سازمان انتظار داشته باشند تولید خود را کاهش دهد.کشورهای غیرعضو اوپک بیش از اوپک در جهان نفت تولید می کنند.

در همین راستا  حال و روز بورس عربستان  هم  بهتر از ما نیست  . عادل مرعب مدیر بورس عربستان در ایمیلی که برای رویترز ارسال کرده است روز دوشنبه را یکی از بدترین روزهای تاریخ بورس عربستان نامیده است. او بر این عقیده است که عمده دلیل این سقوط شاخص، ناشی از اتفاقات شب گذشته بورس امریکا بوده در اولین روز کاری هفته در بورس امریکا سهام اکثر شرکت‌ها افت داشت. از سوی دیگر قیمت نفت خام هم در بازار بورس انرژی امریکا کاهش داشته است.

در مجلس و خبرهای بودجه نیز کم کم  جو بودجه  ریزی اغاز شده است  . اسماعیل جلیلی نماینده مردم مسجدسلیمان و عضو کمیسیون تلفیق از انتخاب غلامرضا تاج‌گردون نماینده گچساران به ریاست این کمیسیون خبر داد.

به گفته جلیلی، احمدرضا دستغیب نماینده شیراز و محمد دهقان نماینده طرقبه به سمت نواب رئیسی کمیسیون تلفیق درآمدند و محمدمهدی مفتح نماینده مردم تویسرکان سخنگو شد. سخنگوی کمیسیون انرژی مجلس تصریح کرد: مصباحی مقدم عضو کمیسیون برنامه و بودجه نیز در نشست کمیسیون انرژی حاضر و درباره اجرای گام بعدی هدفمندی یارانه ها پیشنهاداتی ارایه کرد.
خامکانی اضافه کرد: مقررشد بررسی های تکمیلی در نشست های بعدی کمیسیون انجام شود که البته محور اصلی پیشنهاد درباره نزدیک سازی قیمت حامل های انرژی کشور به ۹۰ درصد نرخ فوب خلیج فارس و اختصاص یارانه ها به نیازمندان بود

در حوزه  صنایع  اصلاح میزان سرمایه گذاری از محل منابع داخلی شرکت ملی نفت ایران برای توسعه میدان گازی پارس جنوبی فازهای ۱۷ و ۱۸ از جمله درخواست های وزارت نفت در این جلسه بود که قرار است با هدف تولید ۵۶ میلیارد متر مکعب گاز ، ۷۵ هزار بشکه میعانات گازی در روز و یک میلیون تن ال پی جی در سال و با سرمایه گذاری ۸ میلیارد و ۱۲۳ میلیون دلار در برنامه زمان‌بندی مشخص اجرا شود.

همچنین  مشعل سکوی C فاز ١٢ میدان گازی پارس جنوبی شب گذشته ( دوشنبه، ١۵ دیماه) روشن شد.به گزارش خبرنگار شانا، مراحل نهایی عملیات راه اندازی سومین سکوی فاز ١٢ پارس جنوبی شب گذشته (دوشنبه، ١۵ دیماه) آغاز شد.بر اساس اعلام مسئولان شرکت نفت و گاز پارس با توجه به نامساعد بودن شرایط جوی در انتهای هفته جاری پیش بینی می شود اوایل هفته آینده تزریق گاز ترش این سکو به خط لوله دریایی و ارسال به سمت خشکی آغاز شود.با راه‌اندازی این سکو بالای ۶٠ میلیون مترمکعب گاز در فاز ١٢ پارس جنوبی تولید خواهد شد،  سکوی ٣۴٠٠ تنی بخش C فاز ١٢ پارس جنوبی تیرماه امسال در قالب یک زنجیره عملیات فنی گسترده در آبهای خلیج فارس نصب شد.این سکوی تولیدی روی ١٠ حلقه چاه حفاری شده در این موقعیت قرار گرفت و تولید معادل ۶٠٠ میلیون فوت مکعب گاز در این بخش از مخزن به صورت روزانه در شرح فعالیت آن پیش بینی شده است.

و اما در حوزه  دلار دیروز دلار تا  ۳۵۳۰  رشد کرد و به نظر محدوده  ۳۵۰۰  انقدر قوی شده  که  بعید است  ریزش را داشته  باشد  به نظر خیلی راحت  با این  شرایط قیمت  دلار تا  ۳۷۰۰  نیز تا  اخر سال  می تواند  رشد کند  .

در سوی دیگر در بازارهای جهانی افت  قیمت  نفت  جدی تر شده و نفت  وست  به  ۴۸  و نفت  برنت  به  ۵۱ رسیده است  . کار ایران  بسیار سخت  است  چرا  که عملاً زیر ۵۰ می فروشد و پول را هم  نمی تواند  بگیرد  .

در سایر حوزه ها  قیمت  طلا  نیز رشد کرده و به ۱۲۱۷ دلار رسید  . قیمت  روی ۲۱۴۹ و مس نیز ۶۲۰۸ دلار است .

در مجموع  به نظر حاشیه ها  چندان  جالب نیست  .

بترانس

بانک ملی از بازی خارج شده است و نشسته و نظاره گر بازار است . گفته می شود ممکن است دوباره بحث عرضه بلوکی رقم بخورد چون دولت به شدت روی پول این عرضه حساب کرده است . به نظر تحولات جدیدی را در هفته بعد در بترانس شاهدیم ولی احتمال تغییر مدیریت شرکت در سال ۹۴ قو ت گرفته است .

تایرا

واقعاً گزارش تایرا خوب بوده است هر چند اگر ۳ سال قبل تایرا را در گزارش دهی مرور کنید از نظر انحراف معیار سود در ابتدا و انتها به خصوص پایان ۱۲ ماه اختلاف بالایی دارد . نمی خواهیم بگوییم عالی ولی این گزارش می تواند عاملی برای تعدیل و رشد قیمت سهم شود . تایرا ۸۰% سود اعلامی را در ۹ ماهه پوشش داده. حداقل در این مرحله باید یک تعدیل حدود ۱۰% بدهد.

تحقق ۵۱۲ ریال سود بدون غیر عملیاتی ها واقعاً مناسب است . جالب است تایرا به اندازه کل ۶ ماهه سود عملیاتی داشته است و پوشش سود عملیاتی ان ۸۰% است .

تایرا در نه ماهه به لحاظ مقداری ۵۴ درصد از فروش بودجه و به لحاظ مبلغی ۶۰ درصد از فروش بودجه خود را پوشش داده است اما در سه ماهه پاییز توانسته با فروش بیش از ۴۹۷۶ دستگاه انواع تراکتور به اندازه ۷۸ درصد کل فروش ششماهه خود فروش مقداری به ثبت برساند. ضمن اینکه در سه ماهه پاییز تونسته با افزایش نرخ و افزایش مقدار فروش به اندازه کل فروش مبلغی شش ماه فروش داشته باشد. به نظر تایرا توانایی این که سود ۸۰۰ ریالی را نشان دهد و حتی این عدد می تواند بیشتر باشد .

امروز منفی های این سهم برای خرید بد نیست .

پیاذر

واقعاً این سهم نیز حرفی برای گفتن ندارد ولی این نیز به دلیل سهام شناور کم بازیچه دست برخی شده است . شاید سهم ۳ الی ۴ ملیارد بیشتر نیارزد . گزارش شرکت نیز چنگی به دل نمی زند . به هر حال بازی سهم های کوچک متفاوت است ولی با این گزارش و پوشش زیر۵۰% در ۹ ماه نشان داده شد وضعیت جالب نیست .

خرینگ

سهامداران خرینگ خوش شانس نبودند . درست در مقطعی که بازار بکش بکش است این سهم نیز با کاهش سود سال ۹۴ به بازار می اید .

اگر امروز او را باز کنند شاید تا ۲۰۰۰ نیز کاهش یابد .

این سهم در سال ۹۳ بر همان سود ۱۸۰ ریالی در گزارش ۹ ماهه تاکید کرده است . پوشش فروش بسیار خوب بوده اما هزینه نیز رشد کرده است . خرینگ در ۳ ماهه اول فروش ۴۶ میلیارد تومانی و سود عملیاتی ۱۵۰ میلیونی داشت . در ۳ ماهه دوم فروش ۷۱ میلیاردی و سود عملیاتی ۱٫۲ میلیاردی داشت و در ۳ ماهه سوم فروش ۶۴ میلیاردی و سود عملیاتی زیر ۱ میلیارد داشته . این نشان می دهد خیلی عملکردش در ۳ ماهه سوم جالب نبوده .

سود سال ۹۴ را نیز با کاهش ۶۰% به ۷۴ ریال رسانده است . افزایش فروش سال ۹۴ نسبت به سال ۹۳ افزایش نرخ و تعداد فروش برخی از محصولات می باشد   دلیل افزایش بهای تمام شده کالای فروش رفته سال ۹۴ نسبت به سال ۹۳ افزایش تعداد تولید و افزایش ۱۲ درصدی هزینه های دستمزد مستقیم و افزایش ۱۲ درصدی هزینه های سربار می باشد دلیل افزایش هزینه های اداری و فروش سال ۹۴ نسبت به سال ۹۳ افزایش ۱۱ درصدی هزینه های پرسنلی سال ۹۴ می باشد و کاهش درآمد حاصل از سرمایه گذاریها به دلیل کاهش سپرده های بانکی می باشد .

به نظر سهم لطف کند به سهامداران در ۲۰۰۰ ریال باز می شود .

فولاژ

شاید این سهم از نظر تولید و فروش و صادرات شرایط بهتری را در بین فولادی ها داشته باشد دو شرکت گفته می شود از نظر فروش مشکلی ندارند که فولاژ و فولاد جز ان هستند .

در شرایط فعلی خبر سود بیش از ۱۰۰ میلیارد تومانی در ۶ ماهه فولاد غدیر ایرانیان جالب بود که فولاژ ۲۵% ان را دارد . به نظر سهم بیش از ۲۰۰ میلیاردسود محقق می کند و احتمالاً ۱۰ میلیارد تومان از این محل به سود فولاژ اضافه شود که خیلی عدد بالایی نیست

ولی در مجموع این قیمت ها برای سهم عجیب است .

ورنا و وساپا

شاید هم واقعاً ورنا و وساپا نمی ارزند ولی انصافاً تا کجا می خواهند کم شوند . به نظر قیمت های منفی امروز هر دو سهم با دید نوسان و یا حتی خرید و اصلاح بهای تمام شده جذاب است .

فایرا

مدیران شرکت روی سود نزدیک به ۲۰۰ تومانی در مجمع تاکید کردند و حالا پی به ای سهم به زیر ۴ رسیده است . به نظر خرید در قیمت های ۶۸۰۰ و ۶۷۰۰ ریال واقعاً ریسکی ندارد . البته برخی به حق می گویند فایرا هر سال در اعلام سود سال ۹۴ بد عمل می کند که درست است . ولی شاید مدیریت فعلی کمی تغییر روند بدهد .

در مورد وتوصا نیز سهم به زیر ۱۲۰۰ می رسد . انصافاً ارزش ویژه ان بالاتر است و این امر او را نیز برای خرید جذاب کرده است .

گروه دارو

روی گروه دارو هر روز صحبت می کنیم ولی ۲ شرکت در منفی های امروز برای خرید خوب هستند . یکی گروه دارویی سبحان است   که شرایط خوبی را دارد و با سود تلفیقی و شرایط نرمال و سود دهی زیر مجموعه ها زیر ۶۰۰۰ واقعاً منطقی است و دیگری پخش البرز است که البته پخش البرز فقط با دید نوسان پیشنهاد شده که با ۵% افت امروز برای خرید می تواند جذاب باشد .

البته مثل همیشه تیپیکو، دکیمی ، دفارا ، دجابر و … سهم های خوب این گروه هستند .

گروه بهمن

در این سهم نیز شاید کمتر فرصت شود که در این قیمت ها قرار گیرد زیر ۱۷۰۰ ریال یکی از کم ریسک ترین گزینه های بازار است که حتی اگر ۳۰۰ ریال نیز در مجمع تقسیم کند بازهم جای یک بازدهی مناسب را دارد .