گزارشات میان دوره ای (بخش اول)
نگاهی به گزارش میاندوره ای شرکت ها
وساپا : این شرکت گزارش ۶ ماهه خود را منتشر کرده است که به دلیل فروش ورق چهار محال و زیان ان کمی زیان در گزارش شناسایی شده است ولی سود تغییر خاصی نکرده و نکته مهم تر این که در گزارش تلفیقی ۲۳۷ ریال سود پیش بینی کرده است . تا خود خساپا حرکت نکند خبری از رشد وساپا نیست . به نظر گزارش شرکت نمی تواند عاملی برای حرکت باشد . فقط یک نکته حائز اهمیت است . ارزش ترازنامه ای و یا ارزش ویژه وساپا ۱۸۴۰ ریال است در حالی که قیمت تابلو زیر این عدد است . این شاید تنها ایتم و دلخوشی سهم باشد
دجابر : سهمی است که به لحاظ پی به ای در جایگاه خوبی قرار دارد ولی از نظر گزارش و فروش عمدتاً در ۶ ماهه دوم حرکت می کند و نرمال و طبق بودجه پیش می رود . این موضوع در بودجه سال قبل مشهود است . به هر حال از نظر فروش جابر بد عمل نکرده است . اگر سود عملیاتی را ملاک قرار دهیم ۴۵% محقق کرده است . نکته مهم این است در ۳ ماهه اول سود عملیاتی ۱۱۵ میلیارد ریال در ۳ ماهه دوم ۱۷۸ میلیارد ریال بوده که رشد چشم گیری داشته است . به دلیل داتن سود غیر عملیاتی از نظر پوشش در نهایت به ۴۶۹ ریال رسیده که زیر ۴۰% است ولی به نظر گزارش شرکت مناسب بوده البته ذکر این نکته لازم است که از محل موجودی های ۳ ماهه اول هم فروش داشته است . در مجموع به نظر جابر امسال به سود ۱۸۰۰ و در شب مجمع قیمت های نزدیک به ۱۲۰۰۰ ریال میرسد .
غگرجی : سهم از نظر عملیاتی با مشکلات جدی و رقبای سرسخت مواجه است . نکته بسیار مهم این است که شرکت در حالی ۲۲۵ ریال سود دارد که قیمت ان ۹۰۰۰ ریال است ولی از نظر ارزش بازار ۴۵ میلیارد تومان است که قطعاً ارزش بازار ان بیشتر است . یعنی سهم دارایی محور است تا سود محور . اما نکته بسیار مهم این است که طی ۱ ماه اتی افزایش سرمایه ۴۰۰% این سهم به زودی به تابلوهای بازار می اید .
دابور : داروسازی ابوریحان باعث می شود تا بازار به این سهم نگاه قوی تر و دقیق تری داشته باشد . پوشش مناسب سود عملیاتی که ۵۵% می باشد همچنین تحقق ۵۶% سود در حالی که بخشی از محصولات در ۶ ماهه دوم به فروش میرسد مواردی است که برای سهم مهم است و به نظر دابور را به سود ۳۸۰۰ ریالی نزدیک می کند . این شرکت طی این مدت افزایش نرخ خوبی را گرفته است و به نظر وقتی دقیق تر نگاه می کنیم رشد تولید و فروش خوبی داشته است . به نظر دابور با کمی اصلاح در قیمت های ۱۸۰۰۰ یک دارویی کم ریسک و کم خطر است .
ولغدر : این شرکت سود خود را یک ریال کم کرده و از ۴۲۹ به ۴۲۸ ریال رسانده است . دلایل تغییر اطلاعات پیش بینی سال منتهی به ۳۰/۰۹/۱۳۹۳: ۱- ثبت ذخیره مطالبات مشکوک الوصول با توجه به دستور العمل بانک مرکزی. ۲-با توجه به افزایش قیمت خودروها و صدور حکم توقیف خودرو مراجعه مستاجرین برای تسویه حساب با شرکت افزایش یافته که این موضوع خود باعث افزایش ثمن نقدی دریافتی از مستاجرین شده است.۳-افزایش نقدینگی سبب افزایش سود سپرده شده است. ۴-در محاسبه ذخیره مالیات مبلغ هزینه مالی ایران خودرو دیزل که مورد قبول اداره دارائی نمی باشد و معافیت های مقرر در قانون در محاسبه اولیه لحاظ گردید.۵- افزایش منظور شده از بابت هزینه با توجه به افزایش نرخ تورم لحاظ شده است.
اما در نماد ولغدر باید کمی بیشتر دقیق شد . شرکت تقریباً نرمال به پیش می رود و سود عمیاتی را در ۹ ماهه با پوشش ۹۳% مواجه ساخته و با تحقق درامد های سرمایه گذاری به نظر بعید نیست که به سود ۵۰۰ ریالی برسد و انگاه است که شرایط برای سهم متفاوت خواهد شد . سهم با این گزارش می تواند تا ۲۴۰۰ و ۲۵۰۰ ریال حداقل رنج های مثبت را شاهد باشد اما نکته مهم سود سال بعد است که به نظر با رونق خودرو سود سال بعد ولغدر می تواند با ۵۰۰ ریالی هم اغاز شود . در مجموع سهم بدی نیست اگر در قیمت های ۱۹۰۰ ریال حاصل شود معرکه است .
درازک : این سهم جز ان دسته شرکت هایی است که داروپخش و وتوسم سهامدار عمده او هستند و معمولاً گزارش های خوبی را روانه بازار می کند . این شرکت با ۳ ریال رشد سود خود را ۳۳۵۰ ریال اعلام کرده و ۵۵% ان را محقق کرده است . به نظر شرکت تحول خاصی را در سود در ۶ ماهه دوم نداشته باشد و احساس می شود که کمی اصلاح قیمت و یا حداقل درجا زدن در قیمت های ۲۴۰۰۰ تا ۲۶۰۰۰ برای سهم لازم است .
کساپا : نماد این شرکت سه شنبه متوقف شد و حالا با اطلاعیه جدید سود خود را تغییر داده و فردا به بازار می آید . دقت دارید که برخی از افراد نوسان گیر صرف این که شرکت گزارش خوبی می دهد و سرمایه اش کم است و سود های عجیب در می اوردند اورا باد کردند تا جایی که حتی از سود ۹۰۰ ریالی صحبت می شد ولی شرکت ۲ ریال پیش بینی سود را به زیان تبدیل کرد . شرکت پیشبینی سود (زیان) هر سهم سال مالی منتهی به ۲۹/۱۲/۹۳ را در تاریخ های ۲۰/۱۲/۹۲ (حسابرسی شده) و ۰۵/۰۵/۹۳ به مبلغ ۲ ریال و مطابق اطلاعیه حاضر زیان هر سهم را به مبلغ (۳۲۵) ریال اعلام نموده است. شرکت عمده ترین عامل افزایش زیان را عدم تحقق تولید وفروش پیش بینی شده اعلام نموده است. به نظر قیمت های ۱۰۰۰ ریال هم برای او زیاد است اگر باز شود .
خریخت : وقتی تراکتور مثبت شد . امیدواری به زیر مجموعه های ان افزایش یافته است . خریخت یکی از انها بود که یک ماهیی می شود متوقف است . تعدیل او بسیار قابل توجه بود . شرکت پیش بینی سود هر سهم سال مالی منتهی به ۲۹/۱۲/۹۳ را در تاریخ های ۰۳/۰۲/۹۳ ، ۰۲/۰۴/۹۳ (حسابرسی شده ) و ۳۰/۰۴/۹۳ مبلغ ۵ ریال اعلام نموده بود که حالا به ۳۰۴ ریال رسیده است و البته تولید شرکت از ۱۱ به ۱۳ هزار تن رسیده است . البته سهم ۴۰۰۰ ریال زیان انباشته دارد ولی در حال جبران است .
به نظر نمی توان روی بازگشایی خیلی صحبت کرد ولی توانایی این را دارد که در ۲۸۰۰ و ۲۹۰۰ ریال باز شود . فعلاً رشد قیمت بیش از ۳۰۰۰ ریال برای سهم جالب نیست .
بیمه البرز : به نظر در کنار اسیا که در مورد گزارشش صحبت شد بیمه البرز هم گزارش خوبی داده است .شرکت پیش بینی سود هر سهم سال مالی منتهی به ۲۹/۱۲/۹۳ را در تاریخهای ۰۱/۱۲/۹۲ و ۲۶/۱۲/۹۲ و ۰۱/۰۵/۹۳ مبلغ ۱۰۸ریال و مطابق اطلاعات فعلی مبلغ ۱۳۸ ریال اعلام نموده است.البته بورس نماد را به دلیل این رشد ۳۰% نبست ولی تحقق سود ۷۲ ریالی جالب بود . به نظر البر زمی تواند از قیمت های فعلی یک رشد ۱۰ تا۱۵% را داشته باشد . فروش حق بیمه این شرکت نسبت به سال گذشته نیز رشد نزدیک به ۴۵% را داشته است .
بیمه ها معمولاً در نیمه دوم سال گزارش های بهتری را ارائه می دهند .
مخابرات ایران : این شرکت سود هر سهم خود را بدون تغییر ۵۳۵ ریال اعلام کرده است و تلفیقی نیز نشان داده است که ۲۶۹ ریال پوشش سود دارد که عدد مناسبی است و می تواند جالب توجه باشد . در مجموع مخابرات بد عمل نکرده و رشد خوبی را در درامد داشته است . به نظر در یک بازار خوب مخابرات به سمت قیمت های ۳۱۰۰ و ۳۳۰۰ ریال هدف گذاری می شود و بهترین قیمت خرید نیز ۲۳۰۰ و ۲۴۰۰ ریال است .
حپترو : گزارش حپترو حرف خاصی را برای گفتن ندارد و به نظر میرسد می تواند کمی تعدیل بزند ولی قوی نیست . شرکت پیشبینی سود هر سهم سال مالی منتهی به ۲۹/۱۲/۹۳ را در تاریخ ۳۰/۱۱/۹۲، ۱۹/۱۲/۹۲ (حسابرسی شده) و ۳۱/۰۴/۹۳، مبلغ ۸۶ ریال و مطابق اطلاعات حاضر، مبلغ ۸۹ ریال اعلام نموده است. ولی یک قرارداد یعنی قرار دا د بنزن برای پتروشیمی تبریز به نظر ملغی شود چرا که ان را از پالایشگاه تبریز خواهد گرفت . به نظر حپترو گزارش نرمالی داده و اگر هم افت قیمت داشته باشد و درجا بزند بعید نیست .
داروپخش : این شرکت در پایان سال و با برگزاری مجامع زیر مجموعه ها سود خود را محقق می کند . شرکت پیش بینی سود هر سهم سال مالی منتهی به ۲۹/۱۲/۹۳ را در تاریخ های ۳۰/۱۱/۹۲ ، ۲۲/۰۲/۹۳ (حسابرسی شده) و ۱۸/۰۴/۹۳ مبلغ ۰۱۹ر۳ ریال اعلام نموده است. که در گزارش جدید ان را به ۳۰۲۲ ریال رند کرده است . تحقق سود وپخش تنها ۱% بوده که گفتیم به دلیل ساختار شرکت مهم نیست .
سایپا اذین : این سهم درس خوبی به برخی می دهد که با اکسل و شانتاژ نمی تواند سهمی را بالا برد و باید تحولات بنیادی را از حرکت روی کاغذ جدا کرد . سود های عجیبی از سهم شنیده میشد ولی سهم تنها کمی زیان خود را کاهش داده است . علت تغییر اطلاعات پیش بینی سال مالی منتهی به ۲۹/۱۲/۹۳ کاهش میانگین بهای تمام شده مواد اولیه نسبت به برآورد اولیه می باشد.به نظر افت جدی سهم تا زیر ۲۰۰۰ را داشته باشیم .
پتروشیمی شیراز : این شرکت با کاهش سود چند تومانی مواجه شده ولی روند تولید و فروش بد نیست . بهای تمام شده پتروشیمی ها رشد بالایی را داشته است . هرمتر مکعب گاز سوخت ۱۳۲۰ ریال باضافه ۱۳۰ ریال یعنی ۱۴۵۰ ریال محاسبه گردیده است.هرمتر مکعب گاز خوراک ۱۳ سنت باضافه ۱۳۰ ریال فی دلار ۲۶۵۰۰ ریال محاسبه گردیده است.(هر متر مکعب ۳۵۷۵ ریال). در نهایت سود شرکت از ۱۴۶۷ ریال به ۱۴۰۵ ریال رسیده است که سود عملیاتی را ۴۸% و سود عادی را ۴۶% پوشش داده است . دقت داشته باشید که البته شرکت در ۳ ماهه فعلی تولید خوبی را داشته است ولی کمی در فروش صادراتی و البته رقم ان عقب نشینی داشتیم . در ۳ ماهه اول ۳۰ میلیون دلار و در ۳ ماهه دوم ۲۷ میلیون دلار فروش داشتیم . کمی نرخ خوراک روی شرکت فشار اورده است ولی دقت کنید با طرح و توسعه شرکت که در سال بعد سود شرکت قطعاً تغییر خواهد کرد . در حال حاضر قیمت های ۷۴۰۰ و محدوده ۸۳۰۰ و ۸۲۰۰ ریال سقف است مگر تغییر خاصی را در نرخ خوراک و یا نرخ اوره داشته باشیم .
کارخانجات داروپخش : در مورد دارو انتظار ما از گزارش شرکت بیشتر بود . فروش شرکت در مسیر کاهشی بودن پیش رفته که البته شرکت اعلام کرده است . کاهش فروش ۶ماهه اول سال ۹۳نسبت به دوره مشابه سال قبل ناشی از توقف خطوط تولید بخش شربت و سرم به جهت بازسازی و بهسازی در راستای رعایت موارد GMP می باشد .نرخ قید شده در مصارف ارزی خرید ۶ ماهه اول بابت خرید مواد اوالیه . بسته بندی نرخ بهای تمام شده خرید بوده . دارو سود خود را از ۱۵۵۲ ریال به ۱۴۲۵ ریال کاهش داده است و به نظر وضعیت خوبی را ندارد . بر خلاف پیش بینی ما دارو در عملکرد خود خوب نبوده و شاید سهم حتی تا مرز ۷۴۰۰ و ۷۵۰۰ ریال صف فروش شود .
ختوقا : این سهم نیز سرمایه گذاری است و با سود زیر مجموعه ها رشد می کند . شرکت پیش بینی سود هر سهم سال مالی منتهی به ۲۹/۱۲/۹۳ را در تاریخ های ۰۳/۱۲/۹۲ ، ۱۹/۰۱/۹۳ (حسابرسی شده) و ۳۰/۰۴/۹۳ مبلغ ۸۴ ریال اعلام نموده بود که مطابق اطلاعات فوق مبلغ ۱۴۰ ریال اعلام گردیده است. نکته مهم سود تلفیقی این شرکت است . نکته بسیار مهم این است که سود تلفیقی این شرکت ۶۶۴ ریال که نشان می دهد ختوقا می تواند بهنظر قیمت سهم به خوبی با سود تلفیق مچ شده است و به نظر ۳۶۰۰ و ۳۷۰۰ ریال قیمت های منطقی سهم است .
همراه اول : در شرایطی هستیم که همراه اول احتمال می دادیم پوشش سود بیشتری را داشته باشد . این شرکت سود ۶۵۰ تومانی را با ۱۰ افزایش یه ۶۶۰ تومان رساند و پوشش سود ۴۸% را در سود عملیاتی و ۴۶% را در سود خود داشته است رشد مناسب و ۱۸% سود عملیاتی نسبت به گزارش ۶ ماهه قبل از نکات مثبت همراه است . به نظر میرسد باید اتفاق خاصی رخ دهد که تعدیل در همراه اول بسیار بالا باشد ولی در حال حاضر به نظر سود تقسیمی و تحلیلی بین ۶۸۰۰ و ۷۰۰۰ ریال خواهد بود و در شب مجمع می تواند قیمت های ۴۲۰۰۰ را برای سهم متصور بود .
خگستر : سهم تعدیل خاصی را نداده است و همان سود را اعلام کرده منتهی با برگزاری مجامع به خصوص مجمع بانک پارسیان پوشش سود او بهتر شده است . در تاریخ های ۱۲/۰۳/۹۳ و ۰۱/۰۵/۹۳ و ۲۹/۰۵/۹۳ مبلغ ۷۴۹ اعلام نموده بود که مطابق اطلاعات فوق نیز مبلغ ۷۴۹ ریال اعلام گردیده است. در حال حاضر ۸۰% سود محقق شده است و به نظر خگستر در این قیمت ها با توجه به احتمال رشد سود در خودرو و زیر مجموعه ها بد نیست . نکته بسیار مهم سود تلفیقی خگستر است که می تواند مورد توجه باشد و از پتانسیل های سهم است .
مس باهنر : سهم در گزارش ۳ ماهه چیزی رو نکرد . در گزارش ۶ ماهه نیز انگار با ماشین نوشتند و همان ارقام سود در ۳ ماهه اول را ادامه داده است و سود همان عدد ۳۰۹ ریال است و تغییری نکرده است . پوشش شرکت نیز ۵۱% و نرمال بوده و با این شرایط تغییر خاصی را شاهد نیستیم و حتی ممکن است کمی افت کند . مشخص نیست چرا شرکت نمی تواند حاشیه سود خود را بالا ببرد ولی مشکل نقدینگی در شرکت تائید می شود . به نظر تحول خاصی را در سهم شاهد نباشیم .
دلقمان : یکی از تلخ ترین گزارش های دارویی به لقمان باز می گشت تا جایی که خود شرکت نیز به این موضوع واقف است و گفته است باتوجه با پیش بینی افزایش جریان تولید و فروش محصولات در۶ ماهه دوم سال ۱۳۹۳ تحقق فروش پبش بینی شده دور از دسترس نخواهد بود . همچنین با برنامه ریزیهای انجام شده جهت دریافت تسهیلات مالی در ۶ ماهه دوم سال سهم هزینه های مالی پیش بینی شده برای سال مالی ۱۳۹۳ غیر محتمل نمی باشد. وقتی به سراغ بودجه تولید و فروش میرویم متوجه می شویم از نظر مقداری بودجه نرمال است ولی از نظر ریالی به نظر در فروش مشکل وجود دارد .
این شرکت سود خود را ۵۳۹ ریال اعلام کرده است و تنها ۲۷% از سود عملیاتی را محقق کرده و نکته بد این است که نسبت به دوره مشابه در همین مقطع کاهش چشم گیر و ۸۰% سود را داشته است . به نظر لقمان اگر تا ۳۵۰۰ ریال نیز کم شد نباید تعجب کرد .
دشیمی : خیلی کسی به دشمی توجه نمی کند . شرکت پیش بینی سود هر سهم سال مالی منتهی به ۲۹/۱۲/۹۳ را در تاریخ های ۰۴/۱۲/۹۲ ، ۱۹/۱۲/۹۲ (حسابرسی شده) و ۳۱/۰۴/۹۳ مبلغ ۱۷۶ر۱ ریال اعلام نموده بود که دلایل تعدیل را اعلام ننموده است و در پیش بینی جدید ان را تا ۱۱۳۷ ریال کاهش داد . او هم مشکل لقمان را دارد . در مقایسه با ۶ ماهه اول سال قبل عملکرد او ضعیف بوده حتی در مقایسه با ۳ ماهه دوره قبل خود نیز ضعیف بوده از همین رو در نهایت به پوشش ۳۵% رسیده است . البته در این که شرکت به سود خود میرسد بعید است کسی شکی داشته باشد ولی تعدیل بعید است از همین رو سهم در بهترین حالت درجا بزند ولی احتمال افت بیشتر است .
غسالم : گزارش غسالم حرفی برای گفتن ندارد .شرکت سود خود را مبلغ ۲۵۱ ریال و طبق اطلاعات جدید مبلغ ۱۷۰ ریال اعلام نموده است. و کاهش سود داده است . شرکت در مورد کاهش فروش و سود و در بخشی از صورت ها زیان شناسایی شده است که شرکت توضیح داده کاهش در مبلغ فروش و بهای تمام شده به دلیل پیش بینی کاهش در مقدار فروش بودجه می باشد. کاهش در هزینه های توزیع و فروش عمدتاً به دلیل کاهش در هزینه حمل محصولات فروخته شده ناشی از پیش بینی مقدار فروش می باشد. کاهش در خالص سایر درآمدهای عملیاتی به دلیل کاهش در فروش ضایعات و افزایش هزینه های جذب نشده به دلیل کاهش در مقدار تولید و فروش می باشد. کاهش در هزینه های مالی به دلیل پرداخت بخشی از تسهیلات در موعدهای مقرر می باشد. کاهش در درآمد حاصل از سرمایه گذاری به دلیل کاهش نرخ سهام بانک ملت در ۳۱/۰۶/۱۳۹۳ به مبلغ ۱۹۰۸ ریال و شناسایی زیان نسبت به بهای تمام شده در مقطع مذکور به مبلغ ۳۲،۸۴۶ میلیون ریال که پس از کسر سود سهام دریافتی جمعاً به مبلغ ۱۴،۵۳۸ میلیون ریال زیان می باشد. پیش بینی می گردد نرخ سهام بانک ملت تا پایان سال به نرخ بهای تمام شده افزایش یابد.به نظر قیمت سهم شناوری ندارد که تغییر کند ولی رشد ان منطقی نیست .
شکربن : سهم تعدیل منفی بدی داد . ارزو ها و امال سهامداران را زیر اب کرد و به نظر با این خبر وپترو باید کاهشی باشد . کاهش مقداری تولید ناشی از رکود بازار و کاهش مقداری ومبلغی فروش ناشی از واردات بی رویه دوده ورکود بازارهمچنین افزایش قیمت مواد اولیه و هزینه ها از عمده ترین دلیلی این تعدیل است که سود شرکت از ۳۹۳ به ۲۲۲ ریال رسیده است . با توجه به ضرورت تهیه صورتهای مالی تلفیقی توسط شرکت کربن ایران مبنای تقسیم سود اقل سود در شرکت اصلی یا تلفیقی گروه میباشد لذا پس از نهائی شدن سود وزیان شرکتهای مشمول تلفیق صورت سود وزیان تلفیقی ارائه میگردد. از مبلغ ۱۰۸ر۳۷ میلیون ریال درآمد حاصل از سرمایه گذاری های پیش بینی شده برای سال مالی ۹۳، مبلغ ۸۴۷ر۳۲ میلیون ریال درآمد حاصل از سرمایه گذاری در شرکت صنایع لاستیکی سهند و مبلغ ۱۶۷ر۴ میلیون ریال سود سهام شرکت دوده صنعتی پارس می باشد. همچنین درآمد حاصل از سرمایه گذاری ها معادل ۶۷ درصد سود خالص دوره و به ازای هرسهم معادل ۱۴۸ ریال می باشد. به نظر کربن خیلی شانس بیاورد در محدوده ۲۰۰۰ ریال باز شود ولی این روزها بازار قابل پیش بینی نیست اگر بالا بازشد قطعاً فرصت فروش است .
تکشا : باردیگر این سهم گزارش داد . سهم بر همان سود قبلی تاکید کرده و تحول خاصی نیز در سود اوری ندارد بر همان سود ۵۴۰ ریالی تاکید شده و این یعنی قیمت سهم کمی بالاست ولی بازی روی سهم زیاد است . توصیه ای در مورد این سهم نداریم حتی با وجود پوشش ۵۵% در گزارش خود ولی تغییر خاصی را نداریم .
معادن روی ایران : سهم با کمی تعدیل مواجه شده است و این هم ناشی از رشد ۹% سود فاسمین است که به کمک سهم امده است . شرکت پیش بینی درآمد هر سهم شرکت اصلی برای سال مالی ۹۳ را با سرمایه ۹۵۰ر۴۱۳ر۲ میلیون ریال در تاریخ های ۳۰/۱۱/۹۲ و ۲۸/۱۲/۹۲ (حسابرسی شده) مبلغ ۳۱۹ ریال در تاریخ ۳۰/۰۴/۹۳ مبلغ ۳۴۱ ریال اعلام کرده است. سود تلفیقی نیز ۳۳۱ ریال اعلام شده است . به نظر کروی در این شرایط و این قیمت ها در ۲۳۰۰ و ۲۳۵۰ ریال قیمت بدی ندارد ولی به نظر همچنان معتقدیم که فاسمین شرایط خوبی را دارد .
سیمان فارس نو : این سهم خوب سیمانی گزارش بدی نداده است سود خود را با چند ریال افزایش به ۱۳۷۰ ریال افزایش داده است . البته معمولاً ۶ ماهه اول این شرکت بیشتر از ۶ ماهه دوم فروش دارد ولی در گزارش ۶ ماهه سود عملیاتی ۶۱% و سود نهایی ۶۲% پوشش داده است و با توجه به پی به ای که سهم دارد به نظر ۷۰۰۰تا ۷۲۰۰ را می تواند مناسب باشد . به نظر مسیر سهم می تواند صعودی باشد .
گل گهر : شرکت در پیش بینی سود خود تغییر اندکی را رقم زده است و چند تومانی به سود اضافه کرده است . پیش زااین سود شرکت مبلغ ۶۰۱ ریال و در تاریخ ۳۰/۰۴/۹۳ مبلغ ۶۱۶ ریال اعلام نموده بود که در پیش بینی جدید ان را به ۶۳۹ ریال برساند . پوشش او نیز در مجموع ۴۶% است . فروش شرکت در این ۳ ماهه اخیر بد نبوده است . به نظر تولید شرکت در کنستانتره نیز می تواند به ۱۰ میلیون تن برسد . شرکت با تمام توان در حال تبدیل کنستانتره به گندله است و از این نظر خوب است . به نظر میرسد تحولات خوبی در این سهم در حال وقوقع است . به خصوص در مورد طرح و توسعه شرکت .
در مورد حق انتقاع نیز نکات مهمی در دسترس است . شرکت برای کل سال ۴۴۳ میلیارد تومان حق انتفاتع در نظر گرفته است که برای ۶ ماهه اول سال ۱۷۲ میلیارد پرداخت کرده است و اگر با همین رویه پیش برود به نظر می تواند یک تعدیل خوب از این محل داشته باشد . کمی پی به ای سهم بالاست ولی به نظر قابلیت تعدیل در کگل بیش از کچاد است . شایعه شده کگل نیز به زودی یک افزایش سرمایه ۵۰% می دهد .
خساپا : سایپا در گزارش دهی بسیار از ایران خودرو عقب افتاده است . در ۳ ماهه اول سود سایپا همان ۹ ریال بود و زیان ۳ ماهه ۸۴ ریال بود . در ۶ ماهه نیز پیش بینی سود شرکت همان ۹ ریال و زیان محقق یافته ۹۰ ریال محقق شده است . این سهم گزارش دهی خوبی ندارد ولی سری به روند تولید و فروش بزنیم . در ۳ ماهه اول ۱۱۴۰ میلیارد تومان فروش داشته و سود عملیاتی وجود نداشته و زیان ۱۴۴ میلیارد ریالی وجود داشته است . در ۳ ماهه دوم وضعیت فرق کرده است و فروش تقریباً۵۰% رشد کرد و ۱۶۳۱ میلیارد تومان شد . اما نکته بسیار مهم در سود عملیاتی است . در ۳ ماهه دوم سود عملیاتی به ۱۷۷ میلیارد تومان رسیده است یعنی ۱۷۷ به اضافه ۱۴ یعنی ۱۹۱ میلیارد تومان در ۳ ماهه دوم سود عملیاتی ساخته است و می تواند سود را در ۶ ماهه دوم افزایش دهد . گزارش خساپا در ظاهر و نگاه اول خوب نیست ولی نشان میدهد خساپا رفته رفته دارد از ضرر خارج می شود . به نظر اگر سهم اصلاح شد و در قیمت های مناسبی قرار گرفت برای خرید بد نیست .
کفرا : قبلاً در مورد این سهم صحبت کرده بودیم ولی یک باردیگر می گوییم . گزارش شرکت تاکید بر همان سود قبلی بود ۲۴۲۵ ریالی بود ولی در گزارش ۶ ماهه ۵۴% از سود خود را محقق کرده است . کمی شرکت به دلیلی ماهیت رکودی دچار رکود در فروش شده است . در این سهم به نظر قیمت به بلوغ رسیده است و می تواند در محدوده ۱۴۰۰۰ و ۱۴۵۰۰ ریال ریزش او متوقف شود .
صنعتی اما : فاما یک بار با کاهش سود مواجه بوده و سود خود را از ۶۳۵ ریال به ۵۲۰ ریال کاهش داده است و حالا در گزارش ۶ ماهه گزارش نرمالی داده است و تنها ۵۰% پوشش سود داشته است و به نظر به همین تحقق سود برسد .البته بودجه شرکت دچار تغییراتی شده است که کاهش نرخ فروش به مقدار هفت درصد در الکترودهای روتیلی ۶۰۱۳ و دو درصدی در نرخ فروش سیم جوش و پنج درصدی در نرخ فرش پودر جوشکاری یونیورسال می باشد. که به دلیل ایجاد امکان رقابت با سایر رقبا و رکود تورمی حاکم بر صنعت ساختمان سازی اتخاذ تصمیم شده است.با توجه به رکود تورمی حاکم بر صنایع داخلی و رکود صنعت ساختان کاهش مقدار تولید و فروش در الکترودهای روتیلی و سیم جوش اجتناب ناپذیر میباشد. که بر این اساس مقدار تولید و فروش در الکترودهای روتیلی و سیم جوش هریک به ترتیب به مقدار ۱۲ درصد و ۱۱ درصد کاهش یافته است. شرکت یک افزایش سرمایه از ۴۲۰ به ۵۰۰ میلیارد ریال را دارد و به نظر این تنها عامل برای توجه برخی به سهم است . البته شرکت یک نکته خاص دیگر را نیز دارد و ان فروش زمین است . طبق مصوبههیئت مدیره شرکت آما به متراژ ۱۹۵۰ تمربع و به مترژ اصلاحی ۱۸۴۶ متر مربع مجدا به مزایده فروش گذاشته شده است و دروز چهارشنبه ۳۰ مهر آگهی مزایده دروزنامه کثیر النتشارمنتشر شده است. شرکت گفته است که اگر فروش زمین مورد نظر انجام شود نتیجه آن در EPS سال مالی جاری تعدیل می شود .
دیدگاهتان را بنویسید