گوهری در میان پتروشیمی ها

تحلیل بنیادی پتروشیمی پردیس

پتروشیمی پردیس یکی از بزرگترین شرکتهای تولید اوره و امونیاک کشور و هم اکنون جز واحد های فرعی شرکت سرمایه گذاری غدیر میباشد این شرکت با ظرفیت سالانه ۲،۱ میلیون تن اوره صنعتی در حال فعالیت میباشد

لازم به ذکر است اصلی ترین محصول شرکت نیز اوره میباشد و امونیاک به عنوان ماده اولیه تولید و اوره و مابقی ان صادر میگردد

سود اوری پردیس:

سود شرکت تنها در سالهای ۸۸ و ۸۹ به دلیل افت قیمتی محصولات پتروشیمی با کاهش شدید مواجه شد که این امر در سال ۸۹ با رشد تولید و فروش محصولات شرکت و همچنین رشد قیمتی محصولات پتروشیمی در راستای رشد قیمت نفت احیا شده است که در سال ۹۰ این روند کماکان ادامه داشته که با افزایش قیمت ارز در سال ۹۱ این روند با شتاب بیشتری ادامه پیدا خواهد کرد همچنین شرکت برای سال ۹۱ با توجه به قیمتهای فعلی نرخ ارز باز هم جای رشد سوداوری را دارد

پیشبینی سود پردیس :

 شرکت سود هر سهم سال مالی ۹۱ خود را به ازای هر سهم ۱۰۰۹۶ریال پیشبینی کرده است  این شرکت در عملکرد ۹ ماهه موفق به پوشش سود ۷۱ درصدی سود خود شده است

بررسی سرفصل فروش شرکت:

 عمده فروش صادراتی شرکت به کشور هند میباشد

تاثیر محصولات شرکت در سبد فروش:

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی پردیس:

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد همچنین هزینه های سربار نیز بخش قابل توجهی از هزینه های این شرکت را تشکیل میدهد

 مواد مستقیم:

مواد اولیه شرکت شامل گاز که از طبیعی که از پتروشیمی مبین تامین میشود نرخ این محصول قبل از طرح هدفمند کردن یارانه ها ۱۹،۳ تومان به ازای هر مترمکعب بوده که پس از طرح هدفمند کردن یارانه ها این رقم به ۷۳،۵ تومان در هر مترمکعب رسیده است

شرکت هزینه انرژی مصرفی ندارد و انرژی شرکت توسط گاز خوراک و برق تامین میشود

همانطور که مشاهده میشود شرکت در تمامی اقلام مواد اولیه قیمت خرید را در سطوح بالایی پیشبینی کرده است

این شرکت نرخ گاز مصرفی خود را نیز در بودجه ۹۳۵ ریال در نظر گرفته است در حالی که در عملکرد ۹ماهه گاز را با نرخ ۷۵۴ تومان به دلیل عدم اجرای گام دوم طرح تحول خریداری کرده است

 صادرات و واردات شرکت و میزان تاثیر نرخ ارز بر سود پردیس:

برای سال ۹۱ شرکت پیشبینی صادرات ۶۱درصد از محصولات خود را با دلار ۱۱۸۰تومانی دارد به ازای تغییر هر ۱۰ درصد نرخ دلار شاهد تغییر ۵۰ تومانی سود هر سهم پردیس خواهیم بود به خصوص اینکه شرکت سیاست خود را مبنی بر تسعیر نرخ ارز با نرخ بازار ازاد اعلام نموده است

اما شرکت در عملکرد ۹ ماهه خود با صادرات ۹۲ درصدی محصولات خود با دلار۱۷۷۶ تومانی اقدام نموده است

پیشبینی صادرات کل سال:

 عملکرد واقعی ۹ ماهه:

صادرات:

 سهامداران عمده:

 گسترش و نفت و گاز پارسیان از شرکتهای تابعه سرمایه گذاری غدیر مالکیت شرکت را بر عهده دارد

نتیجه گیری:

برای باقی مانده سال ۹۱ فروش شرکت بر اساس اوره ۴۲۰ دلار و امونیاک ۴۸۰ دلاری و دلار ۲۵۰۰تومانی در نظر میگیریم

فروش سال ۹۱:

 مبلغ فروش

 تخمین ۹۱

 در صورت ثبات شرایط فعلی این شرکت توانایی رسیدن به سود ۱۱۱۸ تومان را دارا میباشد این فرض ها بر اساس اوره ۴۲۰دلاری و دلار ۲۵۰۰تومانی بنا نهاده شده است

۴۸۰۰ تومان هدف میان مدت سهم می باشد