وضعیت گروه پتروشیمی

اگر راه  کاری برای کنترل فشار فروش پتروشیمی ها در بازار وجود داشت  شک نکنید بورس در پیش می گرفت  اماچاره  کار را توقف همه  ی نماد های پتروشیمی  چه  مایع ، چه متان و چه اتان و گرفتن  اثرات  شفاف سازی بر انها بود .

طبق اخرین خبرها  شرکت های پتروشیمی همزمان  دو مسیر را دنبال  می کنند  یک لغو. مصوبه در شورای نگهبان  و ۲- افزایش قیمت محصولات . قیمت اوره در بورس کالا  گویا عرضه ان متوقف شده و این  خبر مهمی است  . پیغام های متعددی برای دولت ارسال  شده است  که دریافت  بدون یارانه نرخ خوراک دیگر یارانه کود را منطقی نمی کند . اما ما مفروضات  را  بر بدبینی مفرط می گذاریم و به  سراغ  قیمت  گذاری و پیش بینی سود  شرکت ها  خواهیم  رفت .

بدین معنا  که  با  نرخ اوره ۳۴۰ دلار، دلار ۲۸۰۰  تومانی ، نرخ گاز ۱۵ سنتی  و عدم  ازاد سازی ، نرخ متانول ۴۰۰  دلاری وضعیت در گروه ها  به  چه  شکل  خواهد بو د که  شاید مبنای خوبی از سود  سال ۹۳ شرکت ها  به ما  بدهد .

همه  بر این  عقیده اند  که  شرایط فعلی بدترین حالت  است و البته  طبق برخی شنیده های ما شرکت ها در ۲ سناریو یکی در همین  شرایط و دیگری با ازاد سازی سناریو سود می دهند .

و اما در این  شرایط سود  سال  بعد  شرکت ها به  شرح زیر است  :

پردیس      ۲۹۰۳ ریال    قیمت منطقی   ۱۵۵۰۰ ریال

خراسان     ۲۰۲۰ ریال   قیمت منطقی    ۱۰۵۰۰ ریال

شیراز       ۱۱۵۰ ریال    قیمت منطقی   ۱۰۵۰۰ ریال  ( بدون احتساب طرح و توسعه )

کرمانشاه     ۱۶۴۰ ریال   قیمت منطقی    ۹۰۰۰ ریال

ما  پی به ای ها  را  زیر ۶ و حتی بین  ۵ تا  ۵٫۵ در نظر گرفته ایم . در پیش بودن  مجامع ، قیمت اوره  ۴۰۰  دلاری و … را نیز لحاظ نکردیم .

در متانول ساز ها  :

خارک     ۶۲۰۰  ریال    قیمت منطقی   ۳۴۰۰۰  ریال

شفن      ۶۴۰۰ ریال   قیمت منطقی    ۳۲۰۰۰  ریال

زاگرس       ۲۸۹۰  ریال    قیمت منطقی   ۱۶۰۰۰ ریال  ( بدون احتساب رشد فروش  )

 شاید بیشترین خطر به  زاگرس مربوط شود .باقی شرکت ها از جم ، مارون ، شازند، فارس و  … اثرات  انها  کمتر از ۱۰% روی سود خواهد بود .

البته  شک  نکنید  کوچکترین  رشد نرخ باعث بر هم  خوردن این شرایط می شود به عنوان  مثال  متانول را اگر ۲۰  یا  ۳۰  دلار بالا  ببریم و کمی به تولید زاگرس اضافه  شود به  راحتی ضرر پوشش داده می شود. اما ما  سعی کردیم بدترین  شرایط را  بگیریم …