بزرگ ترین تولید کننده صنایع غذایی
تحلیل بنیادی مهرام
مقدمه: مهرام با سرمایه ۳ میلیارد تومانی یکی از بزرگترین برندهای صنایع غذایی کشور به خصوص در تولید انواع سس های مایونز می باشد
روند سوداوری مهرام:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۱ | ۵۰۹ | ۱۸ |
| ۱۳۹۲ | ۱۰۳۳ | ۳۶ |
| ۱۳۹۳ | ۷۷۱ | ۲۷ |
سود اوری شرکت طی سالهای اخیر به دلیل افزایش شدید نرخ فروش محصولات در راستای افزایش نرخ ارز با روند صعودی خوبی همراه بوده است
پیشبینی سود سال ۹۳:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی ۱۲ماهه حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۳،۱۲،۲۹ | ۹۲،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۲۰۶،۵۵۰ | ۱،۰۱۱،۳۰۵ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۹۸۶،۳۳۰) | (۷۷۱،۶۶۳) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۲۰،۲۲۰ | ۲۳۹،۶۴۲ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۶۰،۹۰۰) | (۱۷۰،۶۱۹) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۸۳۲ | ۴۹۴ |
| سود و زیان عملیاتی | ۶۰،۱۵۲ | ۶۹،۵۱۷ |
| هزینه های مالی | (۲۶،۰۱۰) | (۲۵،۸۴۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۲،۷۴۴ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۶۷۶ | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۴،۸۱۸ | ۴۶،۴۱۹ |
| مالیات | (۷،۸۳۴) | (۱۰،۲۵۲) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۶،۹۸۴ | ۳۶،۱۶۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۷۷۱ | ۱،۰۳۳ |
| سرمایه | ۳۵،۰۰۰ | ۳۵،۰۰۰ |
مهرام سود سال ۹۳را در سطوح ۷۷۱ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که کمتر از سال مالی ۹۲ می باشد
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۳ | قیمت فروش هر تن سال ۹۳(واحد/تومان) | مقدار فروش سال۹۲ | قیمت فروش واقعی سال۹۲(واحد/ تومان) |
| گروه سس | تن | ۱۷،۲۸۳ | ۵،۵۱۳،۰۰۰ | ۱۵،۸۴۰ | ۵،۲۰۰،۰۰۰ |
| گروه سرکه | تن | ۱،۳۰۲ | ۱،۰۶۰،۰۰۰ | ۱،۴۹۱ | ۱،۰۳۵،۰۰۰ |
| گروه مربا | تن | ۴۴۲ | ۷،۴۰۹،۰۰۰ | ۴۰۱ | ۷،۱۵۲،۰۰۰ |
| گروه رب | تن | ۴۴۸ | ۴،۷۳۲،۰۰۰ | ۳۳۶ | ۴،۳۰۰،۰۰۰ |
| گروه زیتون | تن | ۲۵ | ۹،۲۴۰،۰۰۰ | ۷۵ | ۸،۳۴۷،۰۰۰ |
| گروه عسل | تن | ۳۳۸ | ۱۴،۲۵۱،۰۰۰ | ۱۶۱ | ۱۴،۲۷۳،۰۰۰ |
| گروه کنسرو | تن | ۴۷۹ | ۵،۱۲۷،۰۰۰ | ۲۴۶ | ۵،۲۰۷،۰۰۰ |
| گروه ترشی | تن | ۲،۴۸۳ | ۳،۹۴۸،۰۰۰ | ۲،۱۵۵ | ۳،۴۵۵،۰۰۰ |
| گروه ابلیمو | تن | ۱۴۷ | ۸،۷۹۶،۰۰۰ | ۱۶۷ | ۷،۳۷۱،۰۰۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی پیشبنی کرده است
بررسی بهای تمام شده در شرکت مهرام:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۸۸۴،۴۲۱ | ۹۰ |
| دستمزد مستقیم | ۳۶،۸۵۵ | ۴ |
| سربار | ۶۵،۰۵۴ | ۶ |
همانطور که مشاهده میشود مواد مستقیم عمده بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده مهرام:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۳ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۳هر واحد تومان
|
پیشبینی مقداری خریدسال ۹۲ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۲هر واحد تومان
|
| رب گوجه فرنگی | تن | ۱،۵۸۱ | ۳،۸۰۳،۰۰۰ | ۱،۵۲۴ | ۳،۵۲۹،۰۰۰ |
| شیشه مایونز | هزارعدد | ۲۱،۱۱۶ | ۳۲۱،۶۰۰ | ۱۹،۹۹۷ | ۲۷۳،۲۰۰ |
| سایر | —- | ۱ | ۳۲۲،۹۴۸ | ۱ | ۲۴۰،۶۸۳ |
| روغن مایع تصفیه شده سویا | تن | ۶،۵۴۹ | ۴،۳۷۰،۰۰۰ | ۵،۱۴۵ | ۳،۸۸۷،۰۰۰ |
شرکت برای سال ۹۲مصرف مواد اولیه با نرخ ۶۵،۷ میلیارد تومانی را داشته است برای سال ۹۳ با توجه به رشد فروش ۱۷ درصدی فروش ۵ درصدی قیمت مواد اولیه انتظار تحقیق مصرف مواد اولیه ۸۱ میلیارد تومانی مواد اولیه و کاهش ۷،۴ میلیارد تومانی بهای تمام شده را داریم
تاثیر هدفمند کردن یارانه ها بر این شرکت:
برای سال ۹۲ شرکت مصرف انرژی ۲۵۰میلیون تومانی را داشته که برای سال ۹۳ این میزان در سطوح ۳۰۰میلیون تومان پیشبینی شده است همانطور که مشاهده میشود افزایش قیمت حاملهای انرژی تاثیری بر سوداوری این شرکت ندارد
مصارف ارزی:
این شرکت واردات صادراتی ندارد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سهامداران حقیقی | ۴۵ |
| دنیای فن اوران پویا | ۶،۳ |
| سرمایه گذاری ملت | ۴ |
همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار سهامداران حقیقی و عمدتا خانواده گنجی می باشد
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش محصولات خود را مناسبی پیشبیین کرده است اما نرخ مواد اولیه را در سطوح بالایی پیشبینی کرده است
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۳ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۳هر واحد تومان
|
پیشبینی مقداری خریدسال ۹۲ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۲هر واحد تومان
|
| رب گوجه فرنگی | تن | ۱،۵۸۱ | ۳،۸۰۳،۰۰۰ | ۱،۵۲۴ | ۳،۵۲۹،۰۰۰ |
| شیشه مایونز | هزارعدد | ۲۱،۱۱۶ | ۳۲۱،۶۰۰ | ۱۹،۹۹۷ | ۲۷۳،۲۰۰ |
| سایر | —- | ۱ | ۳۲۲،۹۴۸ | ۱ | ۲۴۰،۶۸۳ |
| روغن مایع تصفیه شده سویا | تن | ۶،۵۴۹ | ۴،۳۷۰،۰۰۰ | ۵،۱۴۵ | ۳،۸۸۷،۰۰۰ |
شرکت برای سال ۹۲مصرف مواد اولیه با نرخ ۶۵،۷ میلیارد تومانی را داشته است برای سال ۹۳ با توجه به رشد فروش ۱۷ درصدی فروش ۵ درصدی قیمت مواد اولیه انتظار تحقیق مصرف مواد اولیه ۸۱ میلیارد تومانی مواد اولیه و کاهش ۷،۴ میلیارد تومانی بهای تمام شده را داریم
همچنین شرکت هزینه های عمومی ۱۷ میلیاردتوماین را برای سال ۹۲ داشته در حالی که این هزینه ها را برای سال ۹۳ در سطوح ۱۶ میلیارد تومان در نظر گرفته است با رشد ۲۰ درصدی این هزینه ها شاهد رشد ۴،۴ میلیارد تومانی این هزینه ها در سال ۹۳ و قرار گرفتن این هزینه ها در سطوح ۲۰،۴ میلیارد تومان خواهیم بود
در نهایت با جمع موارد بالا به بودجه ذیل برای سال ۹۳ خواهیم رسید:
| شرح | پیشبینی ۹۳ |
| سال مالی منتهی به | ۹۳،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۲۰۶،۵۵۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۹۱۲،۳۳۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۹۴،۲۲۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۰۴،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۸۳۲ |
| سود و زیان عملیاتی | ۶۰،۱۵۲ |
| هزینه های مالی | (۲۶،۰۱۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۶۷۶ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶۵،۷۱۸ |
| مالیات | (۱۴،۴۶۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۱،۲۵۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۴۶۴ |
| سرمایه | ۳۵،۰۰۰ |
در صورتی که رشد تولید و فروش برای سال ۹۳ محقق شود شرکت پتانسیل سودسازی بالای ۱۴۶ تومان به ازای هر سهم را خواهد داشت
دیدگاهتان را بنویسید