بررسی تعدیل مثبت پتروشیمی آبادان

  پتروشیمی آبادان

شرکت پتروشیمی آبادان اولین پیش بینی سود هر سهم سال مالی 91 را مبلغ 424 ریال اعلام کرده بود و در اطلاعات بعدی این مبلغ را به 737 ریال( 74درصد) افزایش داد.این در حالی است که شرکت در عملکرد 3 ماهه موفق به پوشش 71 درصدی و کسب سود 526 ریالی شده است،ولی با این حال هنوز گزارشی مبنی بر تعدیل مثبت عایدی به بازار اعلام نکرده است.این شرکت دلیل عدم ارائه تعدیل برای سال مالی 91 با توجه به درصد پوشش های اطلاعات واقعی سه ماهه اول را به شرح ذیل اعلام نموده است:

*با توجه به رکود بازار و کاهش متوسط نرخ فروش، چشم انداز نرخ فروش برای آینده در شرایط سختی قرار دارد و نیاز به کارشناسی دقیق دارد.

به طور کلی، موارد زیر را می توان در گزارشات منتهی به آخر خرداد ماه حایز اهمیت دانست:

1-افزایش مقداری و نرخ فروش محصولات(جدول شماره 1)

2-تاثیر افزایش نرخ دلار بر سود آوری شرکت(جدول شماره 2)

افزایش مقداری و نرخ فروش محصولات

محصول PVC و DDB با ملاک قرار دادن مقدار و مبلغ فروش، دو محصول با اهیمت شرکت می باشند. آنچنان که این دو محصول 70 درصد از وزن کل محصولات فروش رفته و 89 درصد از مبلغ کل فروش محصولات شرکت را در سه ماهه اول سال 91 به خود اختصاص داده اند. مقدار و مبلغ فروش هر تن PVC در سه ماهه اول سال 91، به ترتیب برابر با 20708 تن و 15.160.000 ریال بوده است که در مقایسه با دوره مشابه سال قبل به ترتیب 7363 تن(55 درصد) و 2.270.000(18 درصد) رشد داشته است. افزایش این دو در نهایت منجر به فروش 314 میلیارد ریالی این محصول شده است که 142 میلیارد ریال(82 درصد) بیش از دوره مشابه سال قبل می باشد. مقدار و مبلغ فروش هر تن DDB نیز در سه ماهه اول سال 91، به ترتیب برابر با 2114 تن و 25.400.000ریال بوده است که در مقایسه با دوره مشابه سال قبل به ترتیب 1095 تن(107 درصد) و 12.590.000(98 درصد) رشد داشته است. افزایش این دو در نهایت منجر به فروش 53 میلیارد ریالی این محصول شده است که 40 میلیارد ریال(311 درصد) بیش از دوره مشابه سال قبل می باشد.

 تاثیر افزایش نرخ دلار بر سود آوری شرکت

مبلغ فروش دلاری شرکت پتروشیمی آبادان در سه ماهه اول سال 91 در حدود 33 درصد از کل فروش دلاری سال 90 بوده است و همچنین سود آوری شرکت در تبدیل دلار به ریال در سه ماهه اول سال 91، 3376 ریال(25 درصد) به ازای هر دلار در مقایسه با متوسط نرخ تبدیل دلار به ریال در سال 90(13386 ریال)، رشد داشته است. شرکت در سال 90 در حدود 19 درصد از محصولات تولیدی خود را صادر نموده در حالی که در سه ماهه اول سال 91، 22 صادرات داشته است.

در انتها، با مبنا قرار دادن مقادیر و نرخ فروش محصولات تولیدی شرکت پتروشیمی آبادان در سه ماهه اول سال 91 و همچنین قیمت دلار، افزایش سودآوری هر سهم به بیش از 737 ریال پیش بینی شرکت، بسیار محتمل است.

تحلیلگر:مچید زرین